Dno bitcoinu může být pod 15.5 XNUMX $, ale data ukazují, že někteří obchodníci jsou býčí

Bitcoin (BTC) medvědi jsou pod kontrolou od 11. listopadu a pokořili cenu BTC pod 17,000 12 $ na každé 28hodinové svíčce. Dne 16,000. listopadu pokles na 7 21 USD rozbil naději býků, že 24% zisky mezi 15,500. a XNUMX. listopadem byly dostatečné k tomu, aby bylo dosaženo nejnižší úrovně cyklu na XNUMX XNUMX USD.

Nejpravděpodobnějším viníkem byl nečekaný člověk převod 127,000 XNUMX BTC ze studené peněženky Binance 28. listopadu. Obrovská bitcoinová transakce okamžitě vyvolala strach, nejistotu a pochybnosti, ale generální ředitel Binance, Changpeng Zhao, následně oznámil, že je součástí procesu auditu.

Regulační tlak také omezuje růst BTC poté, co zprávy z 25. listopadu ukázaly, že společnost zabývající se půjčováním kryptoměn Genesis Global Capital a další kryptofirmy byly vyšetřovány regulátory cenných papírů ve Spojených státech. Joseph Borg, ředitel Alabamské komise pro cenné papíry, potvrdil, že její stát a několik dalších států vyšetřuje údajné vazby Genesis na porušení zákonů o cenných papírech.

Dne 16. listopadu společnost Genesis oznámila, že dočasně pozastavila výběry, s odkazem na „bezprecedentní turbulence na trhu“. Genesis také najala poradce pro restrukturalizaci prozkoumat všechny možné možnosti, včetně, ale nejen, potenciálního bankrotu, jak informoval Cointelegraph z 23. listopadu.

Podívejme se na metriky derivátů, abychom lépe porozuměli tomu, jak se v současných tržních podmínkách nacházejí profesionální obchodníci.

Maržové trhy vykazují dlouhé páky na 3měsíčním maximu

Maržové trhy poskytují vhled do pozice profesionálních obchodníků, protože umožňují investorům půjčovat si kryptoměny a využít tak své pozice.

Například lze zvýšit expozici půjčením stablecoinů na nákup bitcoinů. Na druhou stranu, dlužníci bitcoinů mohou kryptoměnu pouze shortovat, protože sázejí na pokles její ceny. Na rozdíl od futures kontraktů není rovnováha mezi marží long a shorts vždy vyrovnaná.

Výše uvedený graf ukazuje, že poměr marží obchodníků OKX se zvýšil od 20. listopadu do 27. listopadu, což signalizuje, že profesionální obchodníci zvýšili své dlouhé páky během 6% poklesu na 15,500 34 USD. V současné době na hodnotě XNUMX metrika upřednostňuje půjčování stablecoinů s velkým náskokem – nejvyšší za tři měsíce – což naznačuje, že obchodníci si udrželi své býčí pozice.

Kupci využívající páku ignorovali nedávný pokles na 15,500 XNUMX USD

Metrika long-to-short vylučuje externality, které by mohly mít dopad pouze na trhy s marží. Kromě toho shromažďuje data z pozic výměnných klientů na místě, trvalých a čtvrtletních futures kontraktů, a nabízí tak lepší informace o pozici profesionálních obchodníků.

Mezi různými burzami se občas vyskytují metodické nesrovnalosti, takže čtenáři by měli sledovat změny namísto absolutních čísel.

I když se bitcoinu nepodařilo překonat rezistenci 16,700 XNUMX USD, profesionální obchodníci si podle ukazatele long-to-short udrželi své dlouhé pozice s pákovým efektem.

Například poměr pro obchodníky Binance se poněkud zlepšil z 1.00 21. listopadu, ale skončil období na 1.05. Mezitím Huobi vykázal podstatnější nárůst svého poměru mezi dlouhými a krátkými časy, přičemž ukazatel se během sedmi dnů do 1.01. listopadu posunul z 1.08 na 28.

Na kryptoburze OKX se metrika mírně snížila z 0.99 21. listopadu na 0.96 28. listopadu. V důsledku toho jsou obchodníci v průměru dostatečně sebevědomí, aby pokračovali v přidávání pákového efektu do býčích pozic.

Související: Americký sněmovní výbor stanovil datum 13. prosince pro slyšení FTX

Podpora 16,200 XNUMX USD ukázala sílu, což naznačuje, že obchodníci se stávají býčími

Tyto dvě metriky derivátů – marže a top trader's long-to-short – naznačují, že prodejci s finanční pákou podle velikosti nepodpořili korekci ceny bitcoinu na 16,000 28 USD XNUMX. listopadu.

Medvědí nálada by způsobila, že by poměr maržových úvěrů klesl pod 15, čímž by se poměr dlouhých a krátkých úvěrů posunul mnohem níže. Je důležité poznamenat, že i profesionální obchodníci mohou špatně interpretovat trh, ale současné údaje z trhu s deriváty upřednostňují silnou podporu 16,000 XNUMX USD.

Přesto, i když se cena vrátí k 15,500 21 USD, býci by se neměli znepokojovat, protože derivátové ukazatele byly XNUMX. listopadu neutrální až býčí a během týdne se dále zlepšily.