Data analyzoval CryptoSlate ukázaly silný kontrast mezi trendy Bitcoinu a Ethereum Spot to Futures Volume (SFV), přičemž SFV prvního jmenovaného nadále roste.
Metrika Spot to Futures Volume sleduje poměr spotového objemu k objemu futures pro konkrétní kryptoměnu.
Spotová cena se vztahuje k aktuální kotaci pro okamžitý nákup kryptoměny a tvoří základ pro všechny trhy s deriváty. Silný spotový objem se rovná zdravé akumulaci, která vede k udržitelnému růstu cen.
Maloobchodní kupující obvykle využívají spotové trhy, zatímco instituce a zkušení, dobře financovaní obchodníci spíše obchodují s deriváty.
Bitcoin vs. Ethereum Spot to Futures Volume
Podle níže uvedeného grafu osciluje bitcoinový SFV od ledna 0.2 relativně rovnoměrně mezi 0.4 a 2020. SFV se však minulé léto vymanil z tohoto rozmezí a tento týden vyšplhal výše a dosáhl vrcholu těsně pod 0.7.
Jinými slovy, objem bitcoinových spotů roste úměrně k objemu futures, což naznačuje, že maloobchodní obchodníci se hromadí rychleji než obchodníci s deriváty.
Naproti tomu tisk Ethereum SFV ukazuje nahodilejší vzor. Na rozdíl od předchozího příkladu zaznamenává poměr spotu k objemu futures nižší minima od května 2022, přičemž poslední minimum bylo 0.15.
To by znamenalo, že instituce a profesionální obchodníci budou nadále dominovat na ETH trzích.
Trh s deriváty
Trh s krypto deriváty (spolu s covidovým stimulem) byl v roce 2021 faktorem růstu spotových cen.
Například níže uvedený graf ukazuje, že Futures Open Interest dosáhl v roce 25 při třech příležitostech více než 2021 miliard USD, což se shoduje s prudkými nárůsty spotové ceny na 64,670 67,100 USD, 69,200 XNUMX USD a XNUMX XNUMX USD. Bylo pravděpodobné, že pákový efekt používaný při obchodování s deriváty ovlivnil v té době spotovou nevázanost.
Futures Open Interest však od listopadu 2021 výrazně klesl. Z neznámých důvodů se dále kolem května 2022 vztah mezi otevřeným úrokem a spotovou cenou zrušil.
Na základě toho měli maloobchodní kupující významný podíl na nedávném oživení bitcoinu zpět nad psychologickou úroveň 20,000 XNUMX $.
Zdroj: https://cryptoslate.com/research-bitcoin-spot-to-futures-ratio-shows-retail-drove-price-above-20000/