Data bitcoinových opcí ukazují, že býci usilují o cenu 17 XNUMX $ BTC do pátečního vypršení platnosti

Bitcoin (BTC) cena klesla na 15,500 21 USD 2. listopadu, čímž se cena dostala na nejnižší úroveň za dva roky. Dvoudenní korekce dosáhla 8% sestupného trendu a vymazala dlouhodobé (nákupní) futures kontrakty v hodnotě 230 milionů USD. 

Tento cenový pohyb vyvolal u medvědů falešný dojem, že vypršení platnosti opcí 15,500. prosince pod 9 XNUMX USD bylo možné, ale tyto sázky se pravděpodobně nevyplatí, protože se blíží konečný termín.

Od začátku roku je cena bitcoinů pro rok 65 o 2022 % nižší, ale vedoucí kryptoměna zůstává 30 nejlepší globální třídou obchodovatelných aktiv před technologickými giganty, jako jsou Meta Platforms (META), Samsung (005930.KS) a Coca-Cola ( KO).

Hlavní obavou investorů je stále možnost recese, pokud americká centrální banka zvýší sazby déle, než se očekávalo. Důkazem toho jsou data z 2. prosince, která ukázala, že v listopadu bylo vytvořeno 263,000 XNUMX pracovních míst, což signalizuje, že snaha Fedu zpomalit ekonomiku a snížit inflaci zůstává nedokončenou prací.

7. prosince režisér Wells Fargo Azhar Iqbal napsal v a na vědomí klientům, že „finanční ukazatele naznačují na obzoru recesi“. Iqbal dodal: „Společně s převrácenou výnosovou křivkou jsou trhy jasně připraveny na recesi v roce 2023.

Medvědi byli přehnaně pesimističtí a ponesou následky

Otevřený zájem pro vypršení platnosti opcí 9. prosince je 320 milionů dolarů, ale skutečné číslo bude nižší, protože medvědi očekávali cenové hladiny nižší než 15,500 16,000 dolarů. Tito obchodníci začali být příliš sebevědomí poté, co se Bitcoin 22. listopadu obchodoval pod XNUMX XNUMX USD.

Poměr call-to-put 1.19 odráží nerovnováhu mezi 175 miliony dolarů call (buy) open interest a $ 145 milionů put (sell) opcí. V současné době stojí bitcoin na 16,900 XNUMX USD, což znamená, že většina medvědích sázek bude pravděpodobně bezcenná.

Pokud cena bitcoinu zůstane 17,000. prosince v 8:00 UTC poblíž 9 16 USD, budou k dispozici pouze tyto prodejní (prodejní) opce v hodnotě 16,500 milionů USD. K tomuto rozdílu dochází proto, že právo prodávat bitcoiny za 15,500 XNUMX nebo XNUMX XNUMX USD je zbytečné, pokud se BTC po uplynutí platnosti obchoduje nad touto úrovní.

Bulls cílí na 18 tisíc dolarů, aby si zajistili zisk 130 milionů dolarů

Níže jsou uvedeny čtyři nejpravděpodobnější scénáře založené na aktuální cenové akci. Počet opčních kontraktů dostupných 9. prosince pro call (bull) a put (bear) instrumenty se liší v závislosti na ceně expirace. Nerovnováha ve prospěch každé strany tvoří teoretický zisk:

• Mezi 15,500 16,500 a XNUMX XNUMX USD: 200 hovorů vs. 2,100 30 vložení. Čistý výsledek upřednostňuje put (medvěd) instrumenty o XNUMX milionů USD.
• Mezi 16,500 17,000 a XNUMX XNUMX USD: 1,700 hovorů vs. 1,500 sázek. Čistý výsledek je vyvážený mezi medvědy a býky.
• Mezi 17,000 18,000 a XNUMX XNUMX USD: 5,500 100 hovorů vs. 100 XNUMX vložení. Čistý výsledek upřednostňuje call (býčí) nástroje o XNUMX milionů dolarů.
• Mezi 18,000 18,500 a XNUMX XNUMX USD: 7,300 0 hovorů oproti 130 putům. Býci zcela dominují expiraci ziskem XNUMX milionů dolarů.

Tento hrubý odhad bere v úvahu prodejní opce používané v medvědích sázkách a call opce výhradně v neutrálních až býčích obchodech. I tak toto přílišné zjednodušení nebere v úvahu složitější investiční strategie.

Obchodník mohl například prodat prodejní opci, čímž by efektivně získal pozitivní expozici vůči bitcoinu nad určitou cenu, ale bohužel neexistuje snadný způsob, jak tento efekt odhadnout.

Související: Institucionální investoři stále sledují kryptoměny navzdory kolapsu FTX

Býci mají pravděpodobně menší marži na podporu ceny

Bitcoinoví býci musí v pátek vytlačit cenu nad 18,000 130 dolarů, aby si zajistili potenciální zisk 16,500 milionů dolarů. Na druhou stranu, nejlepší scénář medvědů vyžaduje mírný pokles pod XNUMX XNUMX USD, aby maximalizovali své zisky.

Bitcoinoví býci právě měli 230 milionů dolarů zadlužit dlouhé pozice likvidováno za dva dny, takže mohou mít menší marži potřebnou k podpoře ceny.

Vzhledem k negativnímu tlaku z tradičních trhů kvůli obavám z recese a zvyšování úrokových sazeb se medvědi pravděpodobně vyhnou ztrátě tím, že udrží bitcoin pod 17,000 9 $ XNUMX. prosince.