Poměr bitcoinové páky roste, volatilní pohyb příchozí?

Údaje o řetězci ukazují, že odhadovaný poměr pákového efektu bitcoinu nedávno vzrostl, což je známkou toho, že u aktiva může brzy přijít volatilní pohyb.

Odhadovaný poměr pákového efektu bitcoinu zaznamenal prudký nárůst

Jako analytik v CryptoQuant zveřejnit zdůraznil, že otevřený zájem také vykázal v posledních několika hodinách malý nárůst. "otevřený zájem“ zde je ukazatel, který měří celkové množství kontraktů, které jsou aktuálně otevřené na trhu s bitcoinovými futures. Metrika zohledňuje krátké i dlouhé smlouvy.

Další relevantní metrikou je „odhadovaný pákový poměr,“, která měří poměr mezi otevřeným úrokem a celkovým množstvím BTC, které aktuálně sedí na derivátových burzách. Tento ukazatel nám říká, jak velkou páku v průměru berou budoucí uživatelé trhu.

Když má poměr vysokou hodnotu, průměrný investor právě teď převzal velké množství pákového efektu. Takový trend naznačuje, že uživatelé se cítí odvážní a podstupují vysoká rizika. Historicky nadměrně zadlužené trhy obecně následovaly zvýšenou volatilitou cen.

Na druhou stranu nízké hodnoty indikátorů znamenají, že uživatelé v tuto chvíli nevyužívají tolik pákového efektu. Přirozeně, že tržní podmínky jako tyto zahrnují nízkou volatilitu hodnoty aktiv.

Nyní je zde graf, který zobrazuje trend odhadovaného pákového poměru bitcoinů a také otevřený zájem za posledních několik týdnů:

Zdá se, že pouze jedna z těchto metrik zaznamenala v posledních dnech významný nárůst | Zdroj: CryptoQuantity

Jak je znázorněno na výše uvedeném grafu, odhadovaný poměr pákového efektu a otevřeného úroku bitcoinů byly právě na začátku měsíce na vysokých hodnotách. Teprve prudkým propadem ceny kryptoměny se tento přehřátý futures trh uklidnil.

Jak již bylo zmíněno dříve, nadměrně zadlužené trhy mají tendenci zvyšovat riziko volatilních pohybů aktiv. Tento prudký pokles ceny byl nedávným příkladem toho v akci.

Přehřátý termínový trh by zvýšil volatilitu cen, protože likvidace se stávají běžnějšími, čím větší pákový efekt investoři využívají.

Když dojde k náhlému pohybu ceny během nadměrně zadlužených tržních podmínek, může nastat událost zvaná „squeeze“, při které najednou dojde k hromadným likvidacím, které jen dále podpoří pohyb ceny, který způsobil jejich zahájení, a způsobí tak ještě další likvidace.

V posledních několika hodinách odhadovaný poměr pákového efektu bitcoinu opět vzrostl, což naznačuje, že investoři opět podstupují vysoké riziko. Otevřený zájem však zaznamenal jen mírný nárůst.

To znamená, že na trhu není otevřeno příliš mnoho pozic, ale ať už je na trhu mnoho uživatelů, přijalo velké množství pákového efektu. Aktuálně není jasné, zda je trh dostatečně přehřátý na hromadnou likvidační akci. Přesto je pravděpodobné, že coin může v nadcházejících dnech zaznamenat novou volatilitu.

Cena BTC

V době psaní tohoto článku se bitcoin obchoduje kolem 22,000 7 USD, což je za poslední týden pokles o XNUMX %.

BTC se nadále pohybuje do strany | Zdroj: BTCUSD na TradingView

Doporučený obrázek z Kanchanary na Unsplash.com, grafy z TradingView.com, CryptoQuant.com