Údaje o bitcoinových derivátech naznačují, že pumpování cen BTC nad 18 XNUMX $ nebude snadné

Obchodníci se nyní mohou radovat, že cena bitcoinu přesáhla 17,400 27 USD, ale od bitcoinu uplynulo dlouhých XNUMX dní (BTC) naposledy prolomil odpor 17,250 XNUMX USD. 

Dne 13. prosince, po dvoutýdenním bočním pohybu, Bitcoin zaznamenal 6.5% rally směrem k 18,000 18,250 USD, a přestože současný pohyb stále postrádá sílu, obchodníci věří, že je možné znovu otestovat odpor XNUMX XNUMX USD.

Na začátku týdne vzrostl index S&P 500 26. ledna na nejvyšší úroveň za 9 dní. Slabá ekonomická data předtím podpořila očekávání investorů ohledně pomalejšího zvyšování úrokových sazeb ze strany americké centrální banky a indexu spotřebitelských cen z 12. ledna ( Zpráva CPI) by mohla tomuto očekávání propůjčit určitou důvěryhodnost.

6. ledna údaje o německých maloobchodních tržbách ukázaly, že v listopadu došlo k meziročnímu poklesu o 5.9 %. Ve Spojených státech se ekonomická aktivita v sektoru služeb v prosinci po 30 po sobě jdoucích měsících růstu snížila. Hodnota indexu PMI (Service Purchasing Manager's Index) byla 49.6 % a hodnoty pod 50 % obvykle ukazují na slábnoucí ekonomiku.

Investoři napjatě čekají na zveřejnění indexu spotřebitelských cen (CPI) 12. ledna, což pravděpodobněji bude diktovat, zda Fed na začátku února zvýší úrokové sazby o 25 bazických bodů nebo o 50. Ekonomové očekávají, že zpráva ukáže, že inflace se během 6.6 měsíců do prosince zvýšila o 12 %, takže slabší CPI, než je konsensus, by mohl dále zvýšit výkonnost trhů.

Dopady celoročního medvědího trhu se stále projevují jako správce digitálních aktiv Osprey Funds údajně propuštěn většina svých zaměstnanců během druhé poloviny roku 2022. Investiční společnost nabízí krypto produkty pro své akreditované makléřské účty investorů, včetně trustu.

Analytici by se měli zaměřit na Bitcoinové deriváty abychom pochopili, zda nedávná pozitivní cenová akce konečně změnila sentiment kryptoinvestorů pozitivní.

Futures prémium ukazuje, že sentiment se pomalu zlepšuje

Maloobchodní obchodníci se obvykle vyhýbají čtvrtletním futures kvůli jejich cenovému rozdílu od spotových trhů. Mezitím profesionální obchodníci preferují tyto nástroje, protože zabraňují kolísání sazeb financování v a věčný futures kontrakt.

Anualizovaná prémie dvouměsíčních futures by se měla obchodovat mezi +4 % až +8 % na zdravých trzích, aby pokryla náklady a související rizika. Když se tedy futures obchodují pod takovým rozsahem, ukazuje to nedostatek důvěry ze strany kupujících využívajících páku – obvykle medvědí indikátor.

Výše uvedený graf ukazuje pozitivní impuls pro futures prémii bitcoinů, která se zotavila z 3% slevy 30. prosince na současné kladné 1%. Přestože je stále v neutrální až medvědí oblasti, představuje menší pesimismus oproti 13. prosinci, kdy cena bitcoinu napumpovala na 18,000 17,000 USD. Poptávka po páce je však podle metriky plachá na úrovni XNUMX XNUMX USD.

Než uděláme ukvapené závěry, měli by obchodníci také analyzovat Trhy bitcoinových opcí vyloučit externality specifické pro futures instrument.

Opce oceňují podobná rizika pro růst a pokles

25% delta zešikmení je jasným znamením, když tvůrci trhu a arbitrážní stoly předražují za ochranu směrem nahoru nebo dolů.

Na medvědích trzích investoři opcí dávají vyšší šance na cenový pokles, což způsobí, že ukazatel zkreslení stoupne nad 10 %. Na druhou stranu, býčí trhy mají tendenci tlačit ukazatel šikmosti pod -10 %, což znamená, že medvědí prodejní opce jsou diskontovány.

Delta skew dosáhl dna na 8 % 9. ledna, což signalizuje, že obchodníci s opcemi oceňují podobná rizika pro růst a pokles. Ještě důležitější je, že současná úroveň je nejnižší od 8. listopadu, resp Imploze výměny FTX.

I když není chuť na dlouhodobou páku pomocí bitcoinových futures, velryby a tvůrci trhu obchodují s opcemi, protože 17,000 XNUMX USD se stává podporou.

Ačkoli neexistují žádné důkazy o tom, že by došlo k nárůstu na 18,250 XNUMX USD, alespoň podle údajů o derivátech jsou obchodníci méně averzní k riziku.

Názory, myšlenky a názory zde vyjádřené jsou pouze autory a nemusí nutně odrážet ani reprezentovat názory a názory Cointelegrafu.