Pro CME je to nový rekord. Předměsíční smlouvy Chicago Mercantile Exchange vykazují velkou slevu ve srovnání s cenou bitcoinu na spotovém trhu. Toto jsou futures kontrakty, které brzy vyprší. Čtvrtletní kontrakty CME se obvykle obchodují za minimální prémii a tento druh diskontu u kontraktů na začátku měsíce není obvyklý. Již několik měsíců obchodují se slevou, ale s oživením trhu na začátku srpna získali zpět prémii. Jak všichni víme, nevydrželo to.
Termínové kontrakty CME na bitcoiny jsou k dispozici od prosince 2017. Předměsíční kontrakty CME se takto nízko neobchodovaly od 21. července 2021, tedy před více než rokem a půl. V té době následovalo po jevech hardcore short squeeze. Likvidace se vyšplhala na více než 750 milionů dolarů v hodnotě šortek, “vede k poklesu otevřeného zájmu denominovaného v bitcoinech o 47,000 XNUMX BTC,“ uvedl na Twitteru Arcane Research.
Pár zajímavých žebříčků z tohoto týdne:
Včera byly zlikvidovány shorty v hodnotě 757 milionů dolarů, což vedlo k poklesu otevřeného úroku denominovaného v bitcoinech o 47,000 XNUMX BTC.Zdroje: @bybt_com, @svatebni, a @tradingview pic.twitter.com/XGcpO4jmSq
- Arcane Research (@ArcaneResearch) Července 27, 2021
In nejnovější „Týdenní aktualizace“ zpráva, Arcane Research se vypořádal se situací CME futures:
"Funturní báze nejobchodovanějšího BTC kontraktu CME, futures kontraktu před měsícem, se obchoduje s prudkým zpětným pohybem, protože anualizovaná báze včera dosáhla historického minima, v průměru -3.36 %."
CME BTC futures roční klouzavý 1měsíční základ | Zdroj: Týdenní aktualizace
Proč se CME futures obchodují tak nízko?
Existují makro faktory, jako např futures bitcoinový trh vykazuje známky vyčerpání trhu. My v NewsBTC jsme situaci vysvětlili takto:
„Důvod poklesu prémií za futures na bitcoiny lze připsat výprodejům, které v poslední době otřásly digitálním aktivem. Výprodeje byly patrné nejen u investorů, kteří jsou přímo vystaveni kryptoměně, ale také u těch, kteří jsou vystaveni prostřednictvím tradičních tržních nástrojů, jako jsou ETF.
BTC futures na CME pro 08/25/2022 | Zdroj: TradingView.com
„The Weekly Update“ společnosti Arcane Research však také identifikuje velmi specifické faktory. Ty se týkají současnosti a ProShares Bitcoin Strategy ETF nebo BITO:
„Rostoucí slevy v kontraktech na první měsíc lze částečně vysvětlit strukturálními efekty. Společnost BITO začala uvolňovat své srpnové kontrakty, což může způsobit tlak na pokles kontraktů v prvním měsíci. Včera společnost BITO překonala 1000 srpnových smluv a do pátku převede dalších 3000 srpnových smluv. Předchozí klouzavá období měla tendenci být doprovázena klesající základnou za první měsíc.“
V žádném případě nemůžeme situaci zavrhnout jako normální jev. Sleva je příliš vysoká. Podle Arcane Research to může souviset s katastrofálním začátkem týdne pro Nasdaq a S&P 500. Nebo se sílícím dolarem. Nebo k obecnému nedostatku likvidity. Jedno je jisté, něco se děje.
Nejlepší obrázek od Markus Spiske on Unsplash | Grafy podle TradingView a Týdenní aktualizace
Zdroj: https://www.newsbtc.com/news/bitcoin/bitcoin-cme-front-month-futures-reach-deepest-discount-ever-recorded/