Medvědí trh bitcoinů bude trvat 'maximálně 2-3 měsíce' — Rozhovor s analytikem BTC Philipem Swiftem

Bitcoin (BTC) může v blízké budoucnosti zaznamenat větší bolest, ale většina medvědího trhu je již „pravděpodobně“ za tím.

To je jeden z mnoha závěrů Philipa Swifta, populárního on-chain analytika, jehož datový zdroj, LookIntoBitcoin, sleduje mnoho z nejznámějších ukazatelů bitcoinového trhu.

Swift, který je spolu s analytikem Filbfilbem také spoluzakladatelem obchodní sady Decentrader, věří, že navzdory současnému tlaku na ceny nebude trvat dlouho, než Bitcoin opustí svůj nejnovější makro sestupný trend.

V čerstvém rozhovoru pro Cointelegraph společnost Swift odhalila poznatky o tom, co data říkají analytikům – a na co by si obchodníci měli v důsledku toho dávat pozor.

Jak dlouho bude průměrný hodler muset čekat, než se příliv obrátí a Bitcoin se vrací z dvouletých minim?

Cointelegraph (CT): Máte poukázal že některé on-chain metriky jako např Vlny HODL a poměr RHODL naznačují dno BTC. Mohl byste to rozšířit? Jste přesvědčeni, že historie bude tento cyklus opakovat?

Philip Swift (PS): Věřím, že jsme nyní v bodě maximální příležitosti pro bitcoiny. Na LookIntoBitcoinu existuje mnoho klíčových metrik, které naznačují, že jsme na hlavních cyklických minimech.

Jsme svědky vrcholu procenta dlouhodobých držitelů (1 rok HODL Wave), což se obvykle děje v hlubinách medvědího trhu, protože tito dlouhodobí držitelé nechtějí brát zisk, dokud se cena nepohne výše.

To má za následek omezení dostupné nabídky na trhu, což může způsobit zvýšení ceny, když se poptávka nakonec vrátí.

Vidíme také, že metriky jako RHODL Ratio se propadají do jejich akumulačních zón, což ukazuje, do jaké míry je nyní euforie z trhu vypuštěna. Toto odstranění pozitivního sentimentu je nezbytné pro vytvoření spodního rozmezí pro BTC.

RHODL Ratio zdůrazňuje, že nákladová základna nedávných nákupů bitcoinů je výrazně nižší než ceny zaplacené před 1–2 lety, kdy byl trh jasně euforický a očekával za bitcoiny +100 XNUMX $. Dokáže nám tedy říci, kdy se trh zresetoval v rámci přípravy na začátek dalšího cyklu.

CT: Jak se tento medvědí trh liší od předchozích cyklů BTC? Je tam nějaké stříbro?

PS: Byl jsem na medvědím trhu 2018/19 a ve skutečnosti to vypadá docela podobně. Všichni turisté odešli a ve vesmíru zůstávají jen oddaní vášniví krypto lidé. Tito lidé budou mít největší užitek v příštím bull-runu – pokud se nezblázní obchodováním s pákou.

Co se týče stříbrných obložení, mám jich pár! Zaprvé, jsme vlastně spravedlivou cestou skrz tržní cyklus a pravděpodobně již přes většinu tohoto medvědího trhu. Níže uvedený graf ukazuje výkon bitcoinu každý cyklus od půlení a to už jsme kolem kapitulačních bodů předchozích dvou cyklů.

Za druhé, makro kontext je nyní velmi odlišný. I když pro býky bylo bolestivé vidět bitcoiny a krypto tak silně korelované s bojem na tradičních trzích, věřím, že brzy uvidíme nabídku na bitcoin, protože důvěra v (velké) vlády překročí bod, odkud není návratu.

Věřím, že tento nedostatek důvěry ve vlády a jejich měny vytvoří spěch směrem k soukromým „tvrdým“ aktivům, přičemž bitcoin bude hlavním příjemcem tohoto trendu v roce 2023.

CT: Jaké další klíčové metriky on-chain byste také doporučili sledovat, abyste viděli dno?

PS: Dávejte si pozor na osobnosti Twitteru, které zobrazují grafy bitcoinů v řetězci oříznuté exotickými/podivnými proměnnými. Taková data jen velmi zřídka přidávají skutečnou hodnotu příběhu, který ukazují hlavní klíčové metriky, a tyto osobnosti to dělají jen jako způsob, jak upoutat pozornost, spíše než se skutečně snažit pomoci lidem.

Dvě metriky, které jsou zvláště užitečné v současných tržních podmínkách:

Projekt MVRV Z-Score je důležitá a široce používaná metrika pro bitcoiny. Ukazuje extrémy, kdy se cena bitcoinu pohybuje nad nebo pod realizovanou cenou. Realizovaná cena je průměrná nákladová základna všech zakoupených bitcoinů. Lze to tedy považovat za přibližnou úroveň rentability trhu. Cena klesne pod tuto úroveň pouze v extrémních podmínkách medvědího trhu.

Když se tak stane, indikátor na této tabulce se ponoří do zelené zóny „akumulace“. V současné době se nacházíme v této zóně, což naznačuje, že to mohou být velmi dobré úrovně pro strategického dlouhodobého investora, aby akumuloval více bitcoinů.

Puellův násobek Dívá se na příjmy horníků versus jejich historické normy. Když se indikátor ponoří do zeleného akumulačního pásma, jako je tomu nyní, ukazuje to, že mnoho horníků je ve značném stresu. K tomu často dochází při hlavních minimech cyklu pro bitcoiny. Tento indikátor naznačuje, že jsme blízko hlavního cyklu minima pro bitcoiny, pokud jsme ještě nedosáhli dna.

CT: Váš kolega analytik Filbfilb očekává, že BTC v 1. čtvrtletí 2023 změní kurz. Souhlasíte?

PS: Ano. Myslím, že na tradičních trzích bude pravděpodobně na začátku roku 2023 o něco větší pokles. V nejhorším případě vidím, že kryptoměny budou mít do té doby těžké časy, takže pravděpodobně další 2–3 měsíce max. Ale myslím si, že většina strachu se brzy přesune směrem k vládám a jejich měnám – právem. Proto očekávám, že soukromá aktiva, jako je bitcoin, překonají v roce 2023 a překvapí mnohé z ničitelů, kteří říkají, že bitcoin selhal a jde na nulu.

Související: Bitcoinový analytik, který označil rok 2018 za dno, varuje, že „špatná zima“ může vidět 10 XNUMX $ BTC

CT: Říjen je historicky špatný měsíc pro akcie – ne tak pro bitcoiny. Jak dlouho očekáváte, že BTC bude v souladu s rizikovými aktivy a co bude katalyzátorem?

PS: Bitcoin byl pro trhy po většinu roku 2022 užitečným indikátorem rizik s výhledem do budoucna. V roce 2023 se změní to, že účastníci trhu ocení, [že] většina rizik ve skutečnosti leží na vládách, nikoli na tradičně definovaných „rizikách“ aktiva. V důsledku toho očekávám narativní posun, který bude v příštím roce přínosem pro Bitcoin.

Akce vlády Spojeného království kolem jejich mini-rozpočtu před dvěma týdny byly klíčovým bodem obratu pro tento potenciální narativní posun. Trhy ukázaly, že jsou připraveny dát najevo svůj nesouhlas se špatnou politikou a nekompetentností. Očekávám, že se tento trend zrychlí nejen ve Spojeném království, ale také v dalších zemích.

CT: Jste překvapeni Špatný výkon Etherea po sloučení? Jste dlouhodobě optimističtí ohledně ETH s jeho mechanismy spalování nabídky?

PS: [Ether] (ETH) měl silný krátkodobý příběh s Merge, ale bylo to v kontextu globálního medvědího trhu. Není tedy divu, že jeho cena a výkon byl nevýrazný. Nakonec dominovaly celkové podmínky na trhu, což se dalo očekávat.

Z dlouhodobého hlediska je však Ethereum nastaveno tak, aby fungovalo mimořádně dobře. Je to kritické součást Web3, která roste exponenciálně. Takže jsem na Ethereum v příštích několika letech velmi optimistický.

CT: Jaká je dnes nejlepší jurisdikce pro obchodníka s bitcoiny / kryptoměnami?

PS: Někde, kde jsou nízké daně a jsou šetrné ke kryptoměnám. Osobně si myslím, že Singapur je skvělý a je zde rostoucí krypto scéna, což je také dobrá zábava. Mám přátele, kteří jsou na Bali, což také zní skvěle a je cenově dostupnější.

CT: Chtěl byste něco dodat?

PS: Odolejte jakémukoli pokušení skončit s kryptoměnami blízko dna medvědího trhu. Buďte trpěliví a použijte několik dobrých nástrojů, které vám pomohou zvládnout vaše emoce.

Názory a názory zde vyjádřené jsou výhradně názory autora a nemusí nutně odrážet názory Cointelegraph.com. Každý investiční a obchodní krok zahrnuje riziko, měli byste při svém rozhodování provádět vlastní výzkum.