Tento týden vyprší platnost opcí na bitcoiny v hodnotě 475 milionů $ – Jsou býci nebo medvědi připraveni vyhrát?

Bitcoin (BTC) za posledních osm týdnů zveřejňoval vyšší minima, ale během této doby nebyl BTC schopen převrátit rezistenci ve výši 24,000 475 USD na podporu při nejméně třech různých příležitostech. To je přesně důvod, proč vypršení bitcoinových opcí v hodnotě 12 milionů dolarů XNUMX. srpna může být pro býky zásadní změnou.

Vzhledem k současným regulačním tlakům ve hře se zdá, že existuje dostatečně dobrý důvod, proč se vyhnout býčím sázkám, zvláště poté, co Komise pro cenné papíry a burzy USA vznesla obvinění proti bývalý manažer Coinbase za nelegální obchodování s cennými papíry 21. července.

Dodatečný dopad z Terra (Luna) – nyní přejmenovaná na Terra Classic (LUNC) — Implodace ekosystému a následný krypto rizikový kapitálový podnik Three Arrows Capital (3AC) registrující se k bankrotu nadále tíží trhy. Poslední obětí je platforma pro půjčování kryptoměn Hodlnaut, která pozastavené výběry uživatelů na srpen 8.

Z tohoto důvodu většina obchodníků zadržuje své sázky nad 24,000 XNUMX $, ale události mimo kryptotrh mohly také negativně ovlivnit očekávání investorů. Například podle regulačních podání propuštěn 9. srpna prodal Elon Musk akcie Tesly v hodnotě 6.9 miliardy dolarů.

Navíc 8. srpna ředitelka Ark Investment Cathie Woodová vysvětlil že 1.41 milionu akcií Coinbase (COIN) prodaných v červenci bylo způsobeno regulační nejistotou a jejím potenciálním dopadem na obchodní model kryptoburzy.

Většina medvědích sázek je pod 23,000 XNUMX $

Neschopnost bitcoinu prolomit 21,000. července pod 27 8 USD překvapila medvědy, protože pouze 12 % put (prodejních) opcí pro 23,000. srpna bylo umístěno nad 475 XNUMX USD. Bitcoinové býci jsou tedy lépe připraveni na týdenní vypršení opce ve výši XNUMX milionů dolarů.

Širší pohled s použitím poměru call-to-put 1.23 ukazuje více býčích sázek, protože otevřený úrok call (buy) činí 262 milionů USD oproti 212 milionům $ put (prodej) opcí. Nicméně vzhledem k tomu, že bitcoin je v současnosti nad 23,000 XNUMX $, většina medvědích sázek se pravděpodobně stane bezcennou.

Pokud cena bitcoinu zůstane nad 23,000 8 $ v 00:12 UTC dne 16. srpna, budou k dispozici pouze tyto prodejní (prodejní) opce v hodnotě 23,000 milionů $. K tomuto rozdílu dochází proto, že právo prodávat bitcoiny za XNUMX XNUMX USD nemá smysl, pokud se obchoduje nad touto úrovní při vypršení platnosti.

Bulls by mohl vydělat 150 milionů dolarů

Níže jsou uvedeny čtyři nejpravděpodobnější scénáře založené na aktuální cenové akci. Počet opčních kontraktů dostupných 12. srpna pro call (býčí) a prodejní (medvědí) nástroje se liší v závislosti na ceně expirace. Nerovnováha ve prospěch každé strany tvoří teoretický zisk:

• Mezi 21,000 22,000 a XNUMX XNUMX USD: 70 4,200 hovorů vs. 90 XNUMX vložení. Čistý výsledek favorizuje medvědy o XNUMX milionů dolarů.
• Mezi 22,000 24,000 a XNUMX XNUMX USD: 1,600 1,460 hovorů vs. XNUMX XNUMX vložení. Čistý výsledek je vyrovnaný mezi býky a medvědy.
• Mezi 24,000 25,000 a XNUMX XNUMX USD: 3,700 120 hovorů vs. 90 XNUMX sázek. Čistý výsledek zvýhodňuje býky o XNUMX milionů dolarů.
• Mezi 25,000 26,000 a XNUMX XNUMX USD: 5,900 30 hovorů oproti 150 putům. Býci zvyšují své zisky na XNUMX milionů dolarů.

Tento hrubý odhad bere v úvahu call opce používané v býčích sázkách a prodejní opce výhradně v neutrálních až medvědích obchodech. I tak toto přílišné zjednodušení nebere v úvahu složitější investiční strategie.

Související: Bitcoin se připravuje na data o inflaci v USA, protože nervy CPI zastavují růst cen BTC

Futures trhy ukazují, že býci jsou méně nakloněni ukazovat sílu

Medvědi bitcoinů potřebují 24,000. srpna tlačit na cenu pod 12 150 USD, aby vyrovnali váhy a vyhnuli se potenciální ztrátě 265 milionů USD. Nicméně bitcoinoví býci získali 8 milionů dolarů za páku na dlouhé futures pozice zlikvidované mezi 9. a XNUMX. srpnem, takže jsou méně nakloněni tlačit cenu v krátkodobém horizontu výše.

Vzhledem k tomu je nejpravděpodobnějším scénářem pro 12. srpen rozmezí 22,000 24,000 až 50 90 USD, které poskytuje vyvážený výsledek mezi býky a medvědy. Vezmeme-li v úvahu zápornou 24,000% výkonnost bitcoinu od začátku roku, i malá výhra XNUMX milionů $ pro býky by mohla být považována za vítězství, ale to by vyžadovalo udržení BTC nad XNUMX XNUMX $.

Názory a názory zde vyjádřené jsou pouze názory a názory autor a nemusí nutně odrážet názory Cointelegrafu. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko. Při rozhodování byste měli provádět svůj vlastní výzkum.