Co stojí za neobvykle silným létem Synthetix (SNX)?

Protokol Synthetix, který byl spuštěn v září 2017, umožňuje uživatelům razit a obchodovat derivátové tokeny zvané Synths. Nedávné integrace a nadcházející verze významně posílily pozici protokolu Synthetix:

• Nedávná integrace s 1inch zvyšuje využití protokolu na ETH mainnetu
• Několik protokolů integrovaných se Synthetix on Optimism, řešení L2 vhodné pro obchodování s vysokým objemem/rychlostí, generující poplatky protokolu
• Tyto integrace vedou ke zvýšení poplatků placených za protokol. Držitelé SNX při vsazení do fondu protokolu mají nárok na jeho část.
• Plán na příštích šest měsíců obsahuje hlavní verze, které pravděpodobně dále zvýší využití
• Zvýšení výnosů z protokolů, které generuje zvýšení sázky SNX, odstraní SNX z trhu, což pravděpodobně vytvoří tlak na nákup

Tento růst cen je podpořen několika událostmi, které se odehrály v posledních měsících. A to:

• Poslední vydání
• Využití optimismu
• SNX pobídky (odměny za sázky a poplatky)
• Plán protokolu

Zde je uvedeno, co to znamená pro protokol a pro krypto deriváty.

Co je Synthetix?

Synthetix je protokol, který používá jejich token, SNX, jako kolaterál k ražení syntetických tokenů, a poskytuje řešení likvidity pro téměř jakékoli aktivum, virtuální nebo ne. Například je možné razit akcie z amerického trhu, jako je Tesla, a mít jejich syntetické zastoupení na blockchainu. To odemyká možnost obchodování na decentralizovaných burzách a trzích s deriváty v kryptoprostoru.

Všechny SNX používané k ražení různých typů sTKN jsou sdruženy do jednoho fondu. Každý vyražený sTKN (syntetický token) představuje dluh (nebo půjčku) převzatý z tohoto fondu likvidity. Větší skupina poskytující likviditu tak pomáhá snižovat tlak na fix sTKN (cenovou ekvivalenci, kterou musí udržovat s aktivem, které představuje).

Hlavní inovací protokolu je umožnit uživateli jednoduchým způsobem vyměnit jeden syntetizátor za jiný, stejně jako běžnou výměnu mezi dvěma běžnými aktivy. Různé protokoly nyní využívají tuto funkci a používají Synthetix jako svou základní obchodní/swapovou vrstvu.

Nejnovější verze pro Synthetix

1palcová integrace

Tyto poslední dva měsíce byly nabité vydáními a integracemi pro SNX, z nichž nejdůležitější byla integrace s DEX agregátorem 1inch.

Obvykle má DEX jeden fond pro každý obchodní pár, který poskytuje. Jeden fond pro ETH<>DAI a další fond pro ETH<>USDC. Poměr mezi těmito dvěma aktivy určuje směnný kurz aktiv mezi dvojicí. Čím více má jeden fond jednoho aktiva, tím dražší bude pro uživatele získat druhé (tzv. slippage).

1inch je vyhledávač, který se snaží najít nejlepší možnou cenu za swap (obchod mezi dvěma různými aktivy). Dělá to citováním různých DEXů. Jedna věc, která ovlivňuje směnný kurz tohoto swapu, je velikost obchodu. Čím větší je velikost, tím vyšší je pravděpodobnost, že kótovaná burza nemá dostatek likvidity v poolu pro daný obchod (cenový skluz).

Přidání Synthetix znamená, že 1 palec nyní může najít cestu, kde mohou uživatelé nyní vyměňovat velké hodnoty ETH nebo BTC, aniž by trpěli prokluzem standardních DEX, což umožnila jedinečná schopnost Synthetix vyměnit jedno syntetické aktivum za jiné jednoduchou výměnou dluhu (např. například vypálení sUSD na ražení SETH).

Výše uvedený graf ukazuje prudký nárůst využití (mint & burn) sUSD za poslední 2 měsíce, což odráží integraci s 1inch. Integrace s Paraswap a Ox (další agregátory) jsou také v plánu.

Využití optimismu

Synthetix byl jedním z prvních protokolů oznámit že by použil Optimism L2 jako řešení pro zvýšení počtu případů použití. Seznam protokolů, které nyní používají jeho Synths on Optimism, je velký, se zvláštní zmínkou kwenta, která funguje jako Spot & Derivatives Exchange.

Výběr syntezátorů na Kwenta – Zdroj: Web Kwenta

Popularita řešení využívajících tokeny Synthetix na Optimism (Kwenta, Lyra, Uniswap) letos roste a přináší do protokolu více příjmů.

SNX pobídky

Primární funkcí tokenu SNX je fungovat jako kolaterál v Debt Pool, který umožňuje těžbu syntetických aktiv. Vložením SNX do protokolu držitel obdrží svůj podíl na výnosech inkasovaných protokolem: poplatky sUSD generované od obchodníků (Kwenta Futures, Lyra opce, Kwenta Spot, Curve cross-asset swaps atd.) a inflační odměny SNX ( pobídky pro sázky). Obrázek níže ukazuje aktuální výnos tokenů při sázce u Synthetix.

Výše uvedený graf může ověřit nárůst poplatků inkasovaných na ETH Mainnet protokolem, přímý důsledek integrace s 1inch. Níže uvedená tabulka ukazuje všechny poplatky vybrané protokolem a při kontrole řádků „Optimism Perpetual Futures“ a „Optimism“ vidíme, že hodně pochází z obchodování s deriváty, které se děje na Kwentě a dalších protokolech v Optimism.

Plán protokolu

Plán na další měsíce obsahuje hlavní verze, které pomohou uživatelům/aplikacím, které s protokolem komunikují, bezproblémověji. Stojí za zmínku, že Synth Bridge for Optimism umožní převod aktiv mezi ETH a L2 Optimism, zkrátí čekací dobu na přemostění Synths, zvýší jejich objem v tomto řetězci a přinese více likvidity na trhy Perpetual a Spot trading. například od Kwenty.

Verze 3 protokolu přinese několik dodatků, které zvýší jeho případy použití a zároveň začlení další pobídky pro vkládání SNX do protokolu. Jedním z nich je tokenomika zamykání hlasování: peněžní pobídka pro uživatele, kteří si zamykají své SNX do protokolu na určitou dobu (až čtyři roky). Výměnou obdrží vlSNX (zamykání hlasů SNX), který je opravňuje k vyšším odměnám a hlasovacím pravomocím o budoucích návrzích protokolů.

K tomuto dílu přispívá komunita Footprint Analytics.

Footprint Community je místo, kde si datoví a krypto nadšenci po celém světě navzájem pomáhají porozumět a získat přehled o Web3, metaverse, DeFi, GameFi nebo jakékoli jiné oblasti začínajícího světa blockchainu. Zde najdete aktivní, různorodé hlasy, které se navzájem podporují a posouvají komunitu kupředu.