Jaké jsou výhody a nevýhody DeFi?

Portmanteau „decentralizovaného“ a „finančního“ se DeFi stalo běžným pojmem ve světě blockchainu a webu3. Bitcoin a alternativní blockchainy, které po něm následovaly, mají za cíl decentralizovat měnu (prostřednictvím kryptoměny). DeFi se snaží jít nad rámec decentralizace pouhé měny tím, že dělá totéž pro půjčování, půjčování, obchodování, remitence a další služby, které se běžně vyskytují v tradiční finanční (TradFi) sféře družstevních záložen, bank a dalších starších institucí.

Nezaměňujte s aplikacemi finančních technologií (FinTech) (Venmo, Revolut, Paypal, Robinhood), které jsou blíže spjaty s TradFi než DeFi, decentralizované aplikace (dApps) vzít tyto stejné služby a decentralizovat je pomocí blockchainových protokolů. Zaměříme se na decentralizaci („De“ v „DeFi“), protože to je hlavní rozdíl mezi těmito finančními světy. Nejprve se podívejme na některé výhody DeFi.

Výhody DeFi oproti TradFi a FinTech

Pro mnohé je klíčovou výhodou DeFi to, že je bez oprávnění; to vám umožňuje zapojit se do DeFi, aniž byste museli žádat o povolení k zaslání remitence, získání půjčky nebo odeslání online platby. V případě banky nebo výše uvedených aplikací FinTech od nich potřebujete povolení k používání nebo přístupu k jejich službám. V závislosti na vašich potřebách možná budete muset poskytnout osobní údaje, projít přísnými postupy Know-Your-Customer (KYC) nebo poskytnout důkaz, že vaše finance a úvěrová historie mohou splnit požadavky pro získání půjčky.

Naopak, téměř kdokoli může přistupovat k alternativám DeFi k těmto službám pouze s připojením k internetu, kryptopeněženkou a chytrým telefonem (nebo počítačem). To vám umožňuje odesílat platby bez povolení prostřednictvím různých protokolů blockchainu komukoli na světě. Tyto platby mohou být velké nebo malé (nákup kávy nebo domu), místní nebo mezinárodní a jsou často mnohem levnější než převody peněz a jiné starší alternativy.

Od kapitálových kontrol v Íránu – po zákaz USD ve Venezuele – po zbavení bankovnictví kanadských demonstrantů (a mnoho dalších příkladů), toto bez povolení se nezdá důležité, dokud vaše povolení nebudou zrušena. Pro ty, kteří jsou oběťmi finanční cenzury, bylo mít alternativu DeFi finanční záchranné lano pro ty, kteří byli omezeni nebo zakázáni tradičním finančním systémem.

Toto bez povolení se dále vztahuje na půjčování i půjčování. Pokud máte kryptoměnu, nepotřebujete k získání půjčky banku. Můžete uložit své krypto a okamžitě získat krypto-zajištěný úvěr prostřednictvím protokolu DeFi, který vám může být vyplacen ve stablecoinech (které lze v případě potřeby vyměnit za fiat měnu). Jakmile bude půjčka splacena, dostanete své kryptoměny automaticky zpět. A pokud si budete přát, můžete své kryptoměny také půjčit, abyste za ně získali návratnost – což vám umožní fungovat jako bankovní alternativa pro ostatní. Tyto sazby DeFi jsou často mnohem vyšší než sazby, které by člověk získal ze standardního spořicího účtu (1–10 %+ vs. 0.01–1 %).

Nakonec můžete své krypto vyměnit za jiné krypto a stablecoiny prostřednictvím decentralizované burzy (DEX) bez povolení. Naproti tomu povolená aplikace FinTech Robinhood vám nakonec odebrala možnost nakupovat GameStop akcie během krátkého cyklu GME v roce 2021. Tato akce vedla mnohé k prozkoumání alternativ blockchainu a DeFi.

DeFi umožňuje anonymní nebo pseudonymní online finanční transakce. Pro zastánce je mít online finanční soukromí klíčovým lidským právem. Jako alternativa k fiat a starším platebním sítím umožňuje DeFi jednotlivcům mít plnou kontrolu nad svými financemi. Protokoly DeFi často umožňují rychlejší a levnější platby (a lepší sazby za půjčky a výpůjčky). Zatímco standardní převod může trvat dny, krypto platba obvykle trvá od pouhých sekund až po několik minut.

Toto bez povolení umožňuje související funkci: odolnost proti cenzuře. Vzhledem k tomu, že není vyžadováno povolení od třetí strany, ve shodě s volitelným soukromím jsou opatření finanční cenzury do značné míry omezena a méně vymahatelná. Jako řešení restriktivních zákonů a často zatěžujících finančních sankcí umožňuje DeFi volný tok kapitálu po celém světě. Kromě toho, co by někteří řekli, jsou zákeřná omezení ze strany finančních subjektů nebo vlád, odolnost DeFi vůči cenzuře také umožňuje robustní platební sítě s malými až žádnými prostoji (v závislosti na blockchainu). Dokonce i velké sítě kreditních karet mají občasné výpadky, které mohou způsobit zmatek v rozvinutých oblastech a ekonomikách, které potřebují funkcionalitu online plateb nebo se vyhýbají fyzickým hotovostním platbám.

Poslední klíčovou výhodou DeFi je nedůvěryhodnost – což znamená, že nemusíte věřit jednotlivci nebo finančnímu subjektu, abyste ochránili své finance. To je možné díky blockchainu. Pro začátek je třeba uvést, že ověřené krypto transakce jsou neměnné (nevratné a neměnné), takže se obchodníci nemusí bát, že by zákazník platbu zrušil nebo pozastavil. A co je důležitější, protokoly DeFi vám umožňují plně ovládat svá aktiva, takže není třeba důvěřovat zprostředkovateli, třetí straně nebo finančnímu správci. To odstraňuje riziko protistrany, které sužovalo jak TradFi (schéma Bernie Madoff Ponzi, poplatek z kyperského bankovního účtu), tak centralizované kryptoburzy (CEX) a služby (FTX, BlockFi, Gemini vydělávají). Toto riziko třetí strany je důvodem, proč se fráze „ne vaše (soukromé) klíče, ne vaše coiny“ stala mantrou pro krypto domorodce. S DeFi: "Pokud máte své klíče, máte své mince." To znamená, že máte plnou kontrolu nad svými kryptofondy – nikdo jiný se jich nemůže dotknout.

Abychom zopakovali některé z výše uvedených kladů, DeFi obvykle umožňuje finanční transakce a dohody, které jsou rychlejší, levnější, bez povolení, důvěryhodné, soukromější (anonymní/pseudonymní) a odolné vůči cenzuře.

Pomáháme nebankovním — a zbavujeme bankovnictví nebankovních

Další významnou výhodou ekosystému DeFi je to, jak otevírá přístup ke klíčovým finančním službám pro ty, kteří se nacházejí v regionech s nedostatečnými službami nebo v rozvojových zemích. Nedostatek bankovní infrastruktury – nebo její blízkost – v rozvojových zemích je jedním z důvodů, proč miliony lidí na celém světě stále žijí v převážně hotovostních ekonomikách. Jiní mohou postrádat minimální finanční kapitál potřebný k otevření bankovního účtu nebo se bojí je použít z různých jiných důvodů. 

Řešení DeFi umožňují nebankovním uživatelům přístup ke krypto platbám, krypto spořicím účtům, zajištěným půjčkám a dalším produktům DeFi. Tato revoluční řešení umožňují lidem bez bankovního účtu přeskočit prostředník bankovnictví a přejít od striktně „hotovostních úspor“ k „úsporám DeFi“ v podstatě stejným způsobem, jakým mnozí přešli od „žádného telefonu“ k „mobilnímu telefonu“, aniž by potřebovali prostředníka. pevná linka – a související infrastruktura.

Pro rozvinutý svět a populaci bank, DeFi je pouze alternativou nebo možností, která otevírá vaše finanční možnosti. To vám může umožnit využít výhod DeFi uvedených výše – nebo motivovat ekosystémy TradFi a FinTech, aby nabízely lepší sazby, nižší poplatky a lepší služby, abyste zůstali konkurenceschopní a udrželi si zákazníky. 

Pro tyto jednotlivce se „odbankovávají“ tím, že tyto služby (částečně nebo úplně) nahrazují alternativami DeFi. Pro mnohé s již existujícími FinTech aplikacemi, běžnými účty a přístupem na burzu je DeFi jednoduše doplňkovým paradigmatem, které lze použít ve shodě s nabídkami TradFi a FinTech.

Nevýhody DeFi

Každá kryptomince má dvě strany (a 6 stran každého bloku); někteří vidí věci jinak a namítají, že některé z výše uvedených výhod jsou ve skutečnosti nevýhodami. Zatímco DeFi vám umožňuje mít do značné míry kontrolu nad svými financemi, přichází s problémy, riziky a potřebou větší osobní odpovědnosti.

Někteří si stěžují na snadnost použití a/nebo potřebu technických kryptografických znalostí pro zapojení do DeFi. I když se to neustále zlepšovalo, DeFi často postrádá dApps, které by odpovídaly intuitivnímu uživatelskému rozhraní (UI) a jednoduché uživatelské zkušenosti (UX) FinTech aplikací a dalších finančních produktů. To může vytvořit překážku vstupu, která odrazuje nováčky od používání produktů DeFi.

Neměnnost a nevratnost transakcí může způsobit problémy – a finanční ztráty. Pokud byste odeslali transakci na špatnou adresu, je pravděpodobné, že byste mohli ztratit krypto obsažené v této transakci (pokud se příjemce nerozhodne krypto dobrovolně vrátit). Naopak, často můžete přimět svou banku, družstevní záložnu nebo finanční aplikaci, aby zvrátila chybnou nebo podvodnou transakci. Tento nedostatek finanční ochrany pro chyby je jedním z důvodů, proč se mnozí zdráhají zapojit do DeFi.

DeFi umožňuje možnost ztrát kryptoměn v důsledku chyb vlastní správy. Zatímco „ne vaše klíče, ne vaše mince“ znamená, že vaše krypto může být bezpečně uloženo ve vaší osobní kryptopeněžence (peněženkách), odvrácenou stranou toho je „ztratit klíče, ztratit své mince“. Pokud nemáte zavedena opatření pro obnovu (zálohu sekundární peněženky nebo frázi pro obnovení) a ztratíte svou peněženku nebo zapomenete její přístupové heslo, ztratíte všechny kryptoměny uložené v peněžence. Náhodně špatně nasměrované transakce a nedobytné kryptopeněženky mohou mít za následek těžké finanční ztráty a pro postižené vytvořily hororové příběhy. Je mnohem těžší (pokud téměř nemožné) ztratit trvalý přístup k účtům souvisejícím s portfoliem akcií nebo bank.

Identifikace finančních stran a jejich transakcí může zabránit nelegálním aktivitám. Zatímco někteří chválí, že DeFi nemá povolení, jiní se obávají nedostatku postupů KYC a Anti-Money-Laundering (AML) v některých částech světa DeFi. To by mohlo vést k nezákonným činnostem, kterým by se jinak dalo zabránit – od daňových úniků až po obchodování s lidmi. Zastánci DeFi namítají, že platby fiat s podporou TradFi stále představují většinu těchto nezákonných aktivit.

Posledním rizikem je možnost zneužití hacku nebo chytré smlouvy v rámci protokolu dApp nebo DeFi. I když neprovedete chybnou transakci nebo neztratíte svou kryptopeněženku (a její držby), stále existuje možnost, že byste mohli o krypto prostřednictvím DeFi přijít. Pokud pošlete kryptoměnu ze své peněženky do projektu DeFi, krypto by mohlo být ukradeno prostřednictvím černého hackera využívajícího zranitelnost v protokolu, cross-chain bridge nebo nějakém jiném exploitu DeFi. Mezi pozoruhodné příklady patří The DAO hack, zneužití Roninského mostu a incidentu Wormhole. Pro ty, kteří používají DeFi, se doporučuje používat produkty DeFi, které jsou dobře zavedené a existují již nějakou dobu, protože šance na úspěšné provedení hacku má obecně tendenci se časem zmenšovat.

Zjistěte, zda je DeFi pro vás to pravé

Pokud byste chtěli experimentovat v tomto vznikajícím sektoru, můžete začít s použitím DEX, jako je Uniswap, Ox Protocol nebo QuickSwap. Poté byste mohli zvážit prozkoumání více funkcí DeFi možností, jako je Lido, Aave, Curve nebo Compound. Umožňují vám experimentovat s možnostmi půjčování, půjčování a sázek v rámci DeFi.

Zatímco většina by souhlasila s tím, že DeFi má své klady i zápory, názory lze rozdělit – pravděpodobně na základě filozofických nebo politických sklonů. Mnozí, kteří jsou tradičnější nebo pocházejí ze světa TradFi, by se domnívali o důležitosti a výhodách KYC, AML, důvěryhodných finančních institucích a o nějakém druhu pomoci v případě finančně souvisejícího hacku, podvodu nebo jiného problému. Pro krypto nativní dav je DeFi řešením proti riziku protistrany, finančním zprostředkovatelům, nebankovním populacím, touze být anonymní, finanční cenzuře a finančním třenicím a zpožděním v tradičním bankovnictví. Z těchto důvodů je obecně nejlepší ponechat rozhodnutí zůstat usazen v TradFi, prozkoumat DeFi nebo použít kombinaci těchto odlišných finančních světů na jednotlivci, jeho jedinečných okolnostech a celkovém pohledu.

Cheat Sheet

Výhody DeFi:

• DeFi umožňuje transakce bez povolení, důvěryhodnosti a cenzuře odolné.
• DeFi umožňuje online finanční soukromí.
• Finanční transakce a procesy DeFi jsou obvykle rychlejší a levnější.
• DeFi poskytuje finanční služby nebankovním osobám.
• DeFi může „zrušit bankovní účet“ tím, že jim poskytne alternativní způsob, jak spravovat své finance.

DeFi nevýhody:

• Možnosti DeFi mohou být obtížněji použitelné kvůli méně než optimálnímu uživatelskému rozhraní/UX a/nebo potřebě kryptografických znalostí.
• Náhodně špatně nasměrované transakce a nedobytné kryptopeněženky mohou vést ke ztrátě finančních prostředků, které nelze získat zpět.
• Hackeři ukradli velké množství kryptoměn zneužíváním chyb a zranitelností v protokolech DeFi; to může vést k odcizení vašich finančních prostředků.