Tento fond je váš nejlepší nákup technologií pro rok 2023 (výnos 12.1 %)

Viděli jsme velký skok (a 12%+ dividendy!) u jednoho konkrétního typu uzavřený fond (CEF) letos – a všechno z mých ukazatelů nákupu naznačují, že tato zisková hra je stále v rané fázi.

Konkrétně mluvím o zaměřené na technologie CEF – které dostáváme krásnou druhou šanci na nákup díky minulým týdenním přívalům výdělků od takových Apple (AAPL) a Abeceda (GOOGL).

Nákup technologického CEF je jako nákup ETF, které se zaměřuje na technologie, ale se dvěma klíčovými rozdíly:

• Velké dividendy: CEF, který budeme dnes analyzovat, vynáší 12.1 % – a také vyplácí dividendy měsíčně. Vy i já víme, že obě tyto věci jsou ve světě „běžných“ akcií a fondů neslýchané.
• Velké slevy: Tento fond má 12.2% slevu z čisté hodnoty aktiv (NAV) – CEF-mluvě řečeno, že zaplatíme jen 88 centů za každý dolar jeho aktiv!

Fond se nazývá BlackRock Science & Technology Trust II (BSTZ). Za chvíli se dostaneme k části „II“. Nejprve však stojí za to se zastavit a vzít v úvahu, že tento fond vystřelil o více než 20 %, jen jeden měsíc do roku 2023.

Pak je tu výplata dividend, která činí více než 100 $ měsíčně za každých 10,000 XNUMX $ investovaných.

S BSTZ máme také větší růstový potenciál. Protože na rozdíl od ETF má tento fond dva způsoby, jak dosáhnout cenových zisků: prostřednictvím zhodnocení svého portfolia – které je stále podhodnoceno kvůli loňskému výprodeji – a jeho 12% diskontu vůči NAV. Jak se tato sleva zužuje (a překlopí na prémii; podle mého názoru pravděpodobně), vytáhne cenu výše.

Ale je těch 12.1 % dividend udržitelných?

Vždy je dobré zpochybnit takto vysoký výnos, takže pojďme do toho a rozebereme prvky, které jej podporují.

BSTZ je relativně nový fond, který byl spuštěn v červnu 2019, takže o jeho historii toho moc nemáme, ale má zvýšil dividendy třikrát od svého založení (jednou v roce 2020 a dvakrát v roce 2021, plus pěknou speciální dividendu ve stejném roce). To je skvělý začátek. A existují další známky toho, že můžeme věřit dividendě BSTZ.

Zatímco fond nemá dlouhou historii, jeho starší sourozenec, the BlackRock Science and Technology Trust (BST), zvyšuje výplaty již téměř deset let a zároveň nabízí zvláštní speciální dividendu.

To je naše první vodítko, že výplata BSTZ je udržitelná: oba fondy jsou spravovány stejnou skupinou a historie odpovědného zvyšování výplat BST by měla naznačovat, že budoucí výplaty BSTZ pravděpodobně porostou, nikoli klesají. A naše druhá stopa je ještě přesvědčivější.

Vzhledem k tomu, že portfolio BST se za méně než deset let téměř ztrojnásobilo – dokonce po velký technologický výprodej v roce 2022 – fond si vybudoval dostatečné zisky, aby udržel výplaty po mnoho dalších let.

Vzhledem k jeho portfoliu to není překvapivé. Navzdory technickým problémům v loňském roce Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Mastercard (MA), a Víza (V) byly dlouhodobě ohromné ​​výkony. Jsou to také nejvyšší pozice BST a ty, kromě investic fondu v celém technologickém světě, způsobily, že čára ve výše uvedeném grafu létala nahoru a doprava.

I když z toho nutně nevyplývá, že BSTZ může dělat totéž, je to další povzbuzující znamení.

Rychlý průvodce udržitelnými dividendami CEF

Existuje další strategie, kterou můžete použít, abyste zjistili, zda je pravděpodobné, že výplaty CEF zůstanou tam, kde jsou, nebo porostou, nebo zda existuje riziko snížení dividendy.

Klíčové je podívat se zpět na dlouhodobý celkový výnos NAV fondu (resp. výnos jeho podkladového portfolia včetně dividend) a porovnat jej s výplatou fondu. Tento výpočet je dobrým prvním krokem při určování, zda si CEF může udržet svou současnou výplatní úroveň.

Od počátku a po nejhorším poklesu technologických akcií od Velké recese průměrná roční celková návratnost NAV 8.7 % naznačuje udržitelný výnos 8.7 % NAV.

Ještě nezvoňte na poplach! Protože 12.1% výnos BSTZ je založen na její (diskontované) tržní ceně. A 12% diskont fondu znamená, že na základě NAV na akcii je výnos BSTZ z NAV (nebo to, co management musí udělat na trhu, aby nám předal svůj 12.1% výnos z tržní ceny) pouze 10.6 %, což je jednodušší. získat více než 12.1 %.

Nyní předpokládejme, že medvědí trh v roce 2022 byl aberací – velmi realistický předpoklad, protože technologie nadále řídí každý aspekt našich životů a budou tak činit i v nadcházejících desetiletích. Díky tomu je 12.1% výnos BSTZ extrémně stabilní: před rokem 2022 byl jeho roční výnos 38.9 %, resp. více než trojnásobek jeho aktuální výnos.

Michael Foster je vedoucí výzkumný analytik společnosti Protikladný výhled. Chcete-li získat další skvělé nápady o příjmech, klikněte zde a objeví se naše nejnovější zpráva „Nezničitelný příjem: 5 výhodných fondů se stálými 10.2% dividendami."

Zveřejnění: žádné