Tento protikladný investor včas varoval před posledním velkým technologickým vrcholem. Nyní vidí největší pokles tohoto medvědího trhu před sebou.

MarketWatch naposledy hovořil s Kaplanem v polovině listopadu 2021, když varoval před hrozícím výprodejem akcií, zejména velkých highfliers. Jen o několik dní později Invesco QQQ
QQQ,
-1.14%
burzovně obchodovaný fond (ETF), který sleduje index Nasdaq-100, a mnoho dalších technologických fondů dosáhlo vrcholu. S&P 500
SPX,
-0.72%
vrchol následoval 4. ledna.

Kaplan založil tuto listopadovou opatrnost částečně na jednom ze svých oblíbených ukazatelů – interním prodeji a nákupu společnosti, které sleduje Skupina informačních služeb J3.

V rozhovoru pro MarketWatch ve středu zachrastil seznamem znepokojivých signálů, jako je opět agresivní prodej této skupiny, hromadění individuálních investorů na trhu, prohlášení, že medvědí trh skončil a index volatility Cboe nebo VIX
VIX,
+ 0.35%,
sukně do 20 let v posledních dnech.

V jeho obavách o trhy právě teď hraje velkou roli historie.

„Je fascinující vidět, jak blízko se medvědí trhy v letech 1929-1932 a 2000-2002 navzájem paralelně prolínaly s téměř přesně stejnými druhy stahování a odskoků. Očekávám podobné chování pro roky 2022-2025,“ řekl. (Viz odkaz na původní graf)

Kaplan poznamenal, že trvalo osm let, než přišel medvědí trh z roku 1929, téměř 10 let pro březen 2000 a ještě déle pro medvědí trh, který považuje za pokračující, vzhledem k tomu, že býčí trh začal v březnu 2009.

"Všechny mají společné to, že tyto velmi dlouhé býčí trhy předcházely medvědím trhům tak dlouho, že lidé měli tendenci zapomínat, jak investovat na medvědích trzích a o co jim jde," řekl.

Známý vzorec medvědího trhu v historii byl na začátku malý pokles, který nešíří paniku, pak uklidňující odraz, pak větší pokles a větší odraz, což opět uvolňuje investory. Řekl však, že na základě let 1929, 1973 nebo 2000 by další fáze prodeje mohla přinést dramatické ztráty, například 40 % pro fond jako QQQ.

Kaplan se obává toho nejnovějšího Čtvrtletní důchodový průzkum Fidelity, který odhalil, že investoři lpí na naději, že se trh vrátí k maximům, pokud budou čekat dostatečně dlouho. Kaplan to zpochybnil a poukázal na další studii, která ukazuje, že jednotlivci, kteří investovali na trhu v září 1929, byli v srpnu 38 stále o 1982 % nižší v reálných hodnotách, po úpravě o inflaci.

"Tak trochu vybuchuje mýtus, že musíte vyjít dopředu, pokud tam zůstanete, když jsou věci těžké," řekl.

Číst: Většina střadatelů na důchod „drží kurz“ – i když jsou úplně ve stresu

Jak se tedy vyrovnat s dalším velkým propadem. Opakuje listopadovou radu a doporučuje spořicí dluhopisy I-Bond nebo Series I, které lze koupit přímo od vlády a v současné době nabízejí výnos těsně nad 9 %. Americké státní pokladny nyní také platí 3 až 3.5 %, což je další způsob, jak se vydat v příštích letech, řekl.

Číst: Toto pravidlo s perfektním záznamem říká, že trh nedosáhl dna, říká hvězdný analytik Bank of America

Trhy

Akciové futures
ES00,
+ 0.25%

YM00,
+ 0.16%

NQ00,
+ 0.33%
jsou posouvat se nahoru, po středečních ztrátách inspirovaných Fedem. Výnosy dluhopisů
TMUBMUSD10Y,
2.850%

TMUBMUSD02Y,
3.216%
uvolňují, zatímco dolar
DXY,
+ 0.02%
je plochý. Ceny ropy
CL.1,
+ 1.09%

BRN00,
+ 1.39%
šplhají a bitcoiny
BTCUSD,
+ 0.63%
se pohybuje pod 24,000 XNUMX $.

Číst: Proč se jeden ekonom obává, že by japonský jen mohl směřovat k destabilizující sestupné spirále

Buzz

Akcie Bed Bath & Beyond
BBBY,
+ 11.77%,
která byla na a šílená jízda na meme v poslední době, po GameStopu klesají
GME,
-3.96%
Předseda Ryan Cohen odhalil plány vyložit svůj statný podíl v maloobchodě měsíce po jeho zakoupení. Mezitím, tento 20letý mladík vydělal obrovský zisk o akciích, podle podání Komise pro cenné papíry.

Prodejce Kohl's
KSS,
-3.25%
padá po a zisk miss a okleštěný výhled uprostřed plánů na snížení objemu zásob

Cisco
CSCO,
-0.24%
akcie překvapivě rostou po technologickém gigantu pozitivní prognóza výdělků a výnosů.

jablko
AAPL,
+ 0.88%
plánuje představí svůj nejnovější iPhone 14 a chytré hodinky dne 7. září podle nové zprávy.

"Konec éry." Stellantis
STLA,
-1.90%
jednotka Dodge to ukončit dva populární „muscle cars“ jak se naklání směrem k elektromobilům.

Týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti a index Philly Fed jsou splatné před zahajovacím zvonem, následované prodejem stávajících domů a hlavními ekonomickými ukazateli. Prezident Fedu Kansas City Esther George promluví ve 1:20, východní a Minneapolis, prezident Fedu Neel Kashkari ve 1:45

To nejlepší z webu

Big Oil je příliš optimistický, pomalý přechod od uhlíku bude stačit k zastavení globálního oteplování

Dva roky po nákaze Covidem přetrvávají rizika psychotických poruch a demence

Kreml po útocích na Krymu údajně sesadil šéfa své černomořské flotily

Nejlepší tickery

Toto byly nejvyhledávanější tickery na MarketWatch od 6:XNUMX východního času:

Náhodné čtení

Turisté se chovají špatně: Dva zatčeni v Benátkách za křižuje své vodní cesty na motorizovaných surfech.

Byl to vyhynulý obrovský žralok rychlejší, větší a hladovější, než si vědci původně mysleli

Kambodža najde své ztracené starověké artefakty – v Met

Need to Know začíná brzy a je aktualizován až do úvodního zvonku, ale registrovat zde aby vám bylo doručeno jednou do vaší e-mailové schránky. E-mailová verze bude zaslána přibližně v 7:30 východního času.