Tyto hlavní nedostatky tíží růst protokolu DeFi

Decentralizované financování (DeFi) je v útlumu. Hype posledních pár let opadl a několik protokolů se nepodařilo získat trakci.

DeFi vedlejší klesla o 77.6 % od svého historického maxima v prosinci 2021. Pokles je větší než 71 %, o které kryptotrhy klesly.

Navíc mnoho ze stovek nově spuštěných protokolů jednoduše zkolabovalo. Podle výzkumníků existují tři hlavní důvody, proč se tak stalo.

Dne 10. ledna analytik DeFi 'CyrilXBT' navrhl tři kritické chyby, které v tomto cyklu zatěžovaly protokoly DeFi.

Riziko, výnosy a pákový efekt

„Většina protokolů Defi má špatné řízení rizik, nedostatečné výnosy a nadměrné využívání pákového efektu,“ uvedl.

Zmírňování systémových rizik je klíčovým faktorem úspěchu platformy DeFi. Rok 2022 byl svědkem bezpočtu hacků, exploitů, útoků zkřížených řetězců, kompromitovaných chytrých kontraktů a vytahování koberců.

Podle nedávné zprávy, ztráty kryptoměn a DeFi loni dosáhly 3.9 miliardy dolarů. Špatné řízení rizik je rychlou cestou k selhání jakéhokoli protokolu DeFi.

Schopnost generovat příjmy a zůstat zisková je dalším kritickým faktorem. Výzkumník poznamenal:

"Jedním z nejčastěji uváděných důvodů problémů s protokoly DeFi je jejich neschopnost generovat udržitelný příjem, který přidává smysluplnou hodnotu ekosystému platformy."

Špatně navržený tokenomika s vysoké míry inflace jsou červenou vlajkou. Vysoký inflace zvyšuje nabídku tokenů, takže likvidita opouští ekosystém, pokud není udržována hodnota tokenu.

Třetím kritickým faktorem je nadměrné vystavení pákovému efektu. Protokoly, které měly tokeny, které bylo možné použít jako aktivum k půjčování půjček, se dostaly do pasti uživatelů, kteří zaujímali pozice s nadměrným pákovým efektem.

Pákový efekt byl také příčinou některých loňských velkých zhroucení, jako např Celsia a Three Arrows Capital (3AC).

DeFi se vrátí silnější, ale pouze ty nejvhodnější protokoly bez vystavení těmto třem kritickým chybám pravděpodobně přežijí.

Lido se stává novým králem DeFi

Na vrcholu hromady DeFi došlo k otřesům. Liquid staging platform Lido se svrhlo stabilní koňak průkopník MakerDAO.

Podle DeFillama, Lido má největší podíl na trhu ze všech protokolů DeFi s 13.8 %. Navíc má celkovou hodnotu 6.6 miliardy dolarů, což je těsně nad Výrobce6.4 miliardy dolarů.

Lido je v poslední době v kurzu, protože deriváty tekutých sázek nabírají na síle EthereumJe Upgrade v Šanghaji.

Křivka Finance je třetí největší protokol DeFi s uzamčeným zajištěním ve výši 4.3 miliardy dolarů. Navíc celková částka za celý ekosystém činí 47.6 miliardy dolarů, což je pokles o 74 % za posledních 12 měsíců.