FTX Saga: Lekce, které jsme věděli, ale nepoučili

Poté, co Do Kwon, Three Arrows Capital a Alex Mashinsky letos stanovili standard pro pobuřující špatné chování v kryptoprostoru, velkolepý pád Sama Bankmana-Frieda z milosti připomněl jeden z nejpopulárnějších memů internetu: "Drž mi pivo."

Tento týden vyšlo najevo, že SBF, as on"Známý v krypto kruzích, vyhodil díru ve výši 10 miliard dolarů v rozvaze jedné z kdysi největších a nejdůvěryhodnějších centralizovaných burz s kryptoměnami, FTX. Bude trvat měsíce, než se prach usadí a vyjasní se celý rozsah poškození.

Lekce, které se tento průmysl bude muset (znovu) naučit, aby se z této krize odkryl, však budou stejné, jaké vždy kázal. Pravidlo 1: ne vaše klíče, ne vaše mince; a Pravidlo 2: nedůvěřuj, prověřuj.

Důvěryhodné třetí strany jsou bezpečnostní díry

Téměř 14 let poté, co Satoshi Nakamoto vydal Bitcoinový whitepaper, kde nastínili plán „čistě peer-to-peer verze elektronické hotovosti by umožnila online platby posílat přímo z jedné strany na druhou, aniž by procházely finanční institucí“, krypto zatočilo celý kruh a většina jeho obchodování objem se stal na centralizovaných burzách, tj. finančních institucích.

Satoshi jasně uvedl svou motivaci k vytvoření bitcoinu s tím, že chce odstranit závislost finančního systému na třetích stranách. A zatímco kdokoli stál za pseudonymem Satoshi, byl génius, tento nápad nebyl jejich. V roce 2001 publikoval polymath a kmotr chytrých kontraktů Nick Szabo blogový příspěvek s názvem „Důvěryhodné třetí strany jsou bezpečnostní díry.“ V něm nastínil nebezpečí budování systémů, které se spoléhají na důvěryhodné třetí strany, a nezbytnou potřebu stavět systémy, které tomu tak nejsou. 

Pak dorazil Satoshi a vytvořil alternativu; Majitelé bitcoinů – zejména „ti otravní jedovatí maxi“ stoupenci kryptoměn, které rádi nenávidí – intuitivně pochopili základní myšlenku, chytili se jí a prorokovali ji masám. „Ne vaše klíče, ne vaše mince“ se stalo mantrou pro tento prostor, jehož cílem bylo zdůraznit potřebu vlastní správy kryptoměn namísto spoléhání se na centralizované zprostředkovatele. Přesto mnozí tuto radu přehlíželi. Navzdory četným varováním, včetně Mt.Gox a QuadrigaCX výbuchy v letech 2014 a 2019, letos tisíce krypto nadšenců, včetně některých veteránů z oboru, nechalo své jmění vymazat, protože používali centralizované kryptoburzy nebo půjčovací platformy. 

Lidé se nejen rozhodli „neověřovat“, ale také slepě důvěřovali zcela netransparentním a ze své podstaty riskantním podnikům. Miliardy dolarů byly uvrženy do černých skříněk a střeženy samoúčelnými egomaniaky, zatímco průmysl stál stranou a nedělal nic. Pak jsme se chovali šokovaně, když se projevila rizika –jako by je Satoshi jasně nerozložil v bílé knize.

Nejhorší na krizi FTX je, že červené vlajky byly po celou dobu jasné.

Červené vlajky obklopující FTX 

Sam Bankman-Fried se v kryptoměnách proslavil po založení FTX v roce 2019. Rychle se stal prominentní postavou průmyslu a miláčkem mainstreamových médií, aniž by předvedl jakýkoli doklad o své práci, který by prokazoval předchozí kompetence, a stal se nejbohatším na světě ve věku do 30 let, když FTX v roce 32 dosáhl 2022 miliard dolarů. Bankman-Fried se stal známým pro svou podivínskou osobnost a plánuje rozdat své ohromující bohatství prostřednictvím efektivního altruismu – bohatství, ze kterého narostl vyhledávání rent a velkoobchodní prodej hopia investorům rizikového kapitálu, kteří ho dále prodávali kryptoturistům, kteří chtějí rychle vydělat peníze házením nejnovějších bouřlivých mincí na trhu.

Predátorské praktiky Výzkum Alameda, obchodní firma Bankman-Fried založená v roce 2017, nejsou v oboru žádným tajemstvím. Firma obhospodařovala tokeny řízení desítek slibných projektů DeFi a poté je uvrhla do zapomnění, což v mnoha případech nenapravitelně poškodilo retailové investory i samotné projekty. Bankman-Fried se také stal horlivým zastáncem Solana – sítě vrstvy 1, jejíž celková hodnota byla uzamčena z velké části nafouknuté dvěma bratry, kteří se vydávají za tým vývojářů DeFi. Solana má šel dolů při několika příležitostech od výbuchu v roce 2021 a jeho ekosystém utrpěl velký zásah kvůli kolapsu FTX. 

Bankman-Fried strávil tento rok omítáním své tváře na billboardech inzerujících FTX, které se mísily s politici a regulačních orgánů a lobbování za zákon o ochraně spotřebitele digitálních komodit (DCCPA) zákon, který, pokud by byl uzákoněn, by fakticky zabil decentralizované finance. Jinými slovy, proklekl si cestu na vrchol a pak se pokusil vytáhnout žebřík pod sebe, aby sabotoval všechny ostatní.

Bankman-Fried dohlížel na FTX, zatímco Alameda Research vedla Caroline Ellison, 28letá s pouze 19měsíčními předchozími zkušenostmi jako junior trader v Jane Street. V roce 2021 vyvolala kontroverzi, když ona odhalil na Twitteru, že užívala amfetaminy. "Nic jako pravidelné užívání amfetaminu, abyste si uvědomili, jak hloupá je spousta normálních lidských zkušeností bez medikace," napsala. Rychle dopředu o rok se Ellison ocitla v epicentru skandálu FTX poté, co vyšlo najevo, že Bankman-Fried přesunula peníze zákazníků FTX ve výši 10 miliard dolarů, aby pomohla firmě bojovat s krizí platební neschopnosti. 

I když se za zavřenými dveřmi pravděpodobně odehrávalo mnohem více podvodů, z nichž některé mohou vyplout na povrch a některé se možná nikdy nedozvíme, rudé vlajky s Bankman-Friedem a Ellisonem tu byly, aby je každý viděl. Přesto to udělalo jen velmi málo lidí – a nikdo nepředpovídal jejich podvodné dovádění. Propadli jsme jejich hře, přestože jsme letos viděli několik podobných epizod stejné telenovely. 

Je smutné, že v tomto odvětví stále existuje mnoho červených vlajek. 

Nikdy se neučíme

Události minulého týdne v oblasti kryptoměn nejsou žádnou novinkou. Historie je plná zneužívání důvěry, peněz a moci. To je důvod, proč Satoshi vynalezl bitcoin – aby vytvořil spolehlivý peněžní systém, který eliminuje potřebu důvěry a nemůže být zneužit. Ale zdá se, že si nemůžeme pomoct. Konec Jeremyho Ironse monolog ve filmu Margin Call dokonale to shrnuje:

„Jsou to jen peníze; je to vymyšlené. Kusy papíru s obrázky, abychom se nemuseli zabíjet, jen abychom dostali něco k jídlu. Není to špatně. A rozhodně se to dnes neliší, než tomu bylo dříve. 1,637 1,797, 1,819 37, 57 84, 1,901, 07, 29, 1,937 1,974, 1,987, 92, 97 2,000, XNUMX XNUMX, XNUMX XNUMX – Ježíši, to mě neposralo dobře – XNUMX, XNUMX, a jak chceme, XNUMX XNUMX Všechno je to pořád dokola to samé; nemůžeme si pomoct."

Změňte roky finančních krizí pomocí kryptografických výbuchů, tj. Mt.Gox, QuadrigaCX, Voyager Digital, Celsius, FTX, BlockFi, a paralely jsou jasné. Všechno je to jen stejný cyklus, který se opakuje. Zdá se, že se nikdy nepoučíme. 

V jakési podivné kosmické ironii kryptoprůmysl udělal celý kruh, vybral a reprodukoval nejhorší aspekty tradičního finančního světa, který se původně snažil svrhnout. Spolehlivost na důvěryhodné třetí strany, stinné obchody mimo řetězec, nadměrně zadlužené, nezajištěné půjčování za neomezené riskování – to vše jsme udělali a bez omluvy, typickým cypherpunkovým způsobem. Pouze tentokrát vláda a nekonečná bilance centrální banky nebudou k dispozici, aby ztlumily ránu, privatizovaly zisky a socializovaly ztráty, jak je po nějakou dobu v reálném světě tradicí.

A pro nocoinery natažené a připravené křičet, "říkali jsme vám to“ – uklidněte se. To se nestalo, protože "krypto je podvod," nebo protože "kryptoměna je neregulovaná." FTX byl regulovaný podnik podle úplných zákonů a předpisů stejných off-shore jurisdikcí vašich politiků, kteří propagují tyto nesmyslné mantry, aby skryli své bohatství. Jinými slovy, regulovaný podnik udělal něco nezákonného, ​​aniž by ho regulační orgány přistihly při činu. Jaký šok, že?

Tentokrát jsme to královsky podělali, ne proto, že by naše cíle byly hanebné, ale proto, že jsme se nedokázali poučit z lekcí, které jsme již znali: neignorujte červené vlajky; nedůvěřuj, prověřuj; a vždy si svůj majetek schovávejte do vlastní správy. 

Zveřejnění: V době psaní tohoto článku držel autor této funkce ETH a několik dalších kryptoměn.