Rozhodující role aktiv skutečného světa v budoucnosti DeFi

Crypto se zrodilo z touhy vytvořit lepší, spravedlivější finanční systém postavený na infrastruktuře, která je inkluzivní a přístupná komukoli, bez ohledu na to, kdo je nebo kde žije.

Od představení bitcoinu v roce 2009 kryptoměnový průmysl dozrál daleko za svůj původní koncept jako prostředek směny a vytvořil bezpočet nových případů použití. Decentralizované finance, jak se tyto nové případy použití souhrnně staly známými, označují řadu finančních služeb, ke kterým může přistupovat kdokoli bez účasti centralizované instituce nebo zprostředkovatele, jako je banka, makléř nebo lichvář.

DeFi, jak známo, poskytuje bankovnictví pro nebankovní, neboli bankovnictví bez banky. Jeho rozsah daleko přesahuje pouhé ukládání peněz a odesílání plateb. Dnes DeFi odkazuje na svět kryptoměnových směnáren, automatických plateb, kapitálových převodů, spotového a futures obchodování, půjčování, půjčování, sázek s vysokým výnosem, zajišťování likvidity a mnoha dalších.

Skutečně pozoruhodným rysem DeFi však není rozsah jeho funkčnosti, který se v dnešní době vyrovnal – a někteří říkají, že dokonce překonal – funkci tradičních financí. Jeho nejdůležitější vlastností je, že k němu má přístup kdokoli, bez potřeby bankovního účtu nebo identifikace. Stejně působivé, DeFi je navrženo tak, že žádný jednotlivý subjekt nemůže mít větší moc nad finanční sítí než kdokoli jiný. DeFi je decentralizováno designem, přičemž záležitosti řízení diktují spíše uživatelé sítě než jen pár jednotlivců.

DeFiho dilema

Přes všechny své úspěchy a sliby má DeFi před sebou ještě dlouhou cestu. Podle DeFi Pulse v době psaní celková hodnota uzamčena ve všech protokolech DeFi činila pouhých 41.56 miliardy dolarů. To je dokonce mnohem méně než některé společnosti. Apple, nejbohatší společnost na světě, má pro srovnání tržní kapitalizaci 2.37 bilionu dolarů.

DeFi byla také obviňována z toho, že není ničím jiným než hřištěm pro takzvané velryby, které tvoří kryptobohaté, a domovem hojných podvodů, které jednoduše přijímají finanční prostředky od lidí, a poté mizí do západu slunce a berou si s sebou tokeny svých uživatelů.

Jedním z problémů průmyslu DeFi je, že se zdá, že ztratil ze zřetele svou původní vizi dostat své služby do rukou lidí, kteří je nejvíce potřebují. O potenciálu DeFi bankovat nebankovní bylo psáno nesčetněkrát. Jedním z největších problémů, které může vyřešit, je přístup ke kapitálu. V tradičním finančním systému jsou pouze ty největší podniky schopny včas získat přímý přístup na likvidní kapitálové trhy, zatímco velká většina menších a středních podniků je ponechána samy na sebe.

Většina uživatelů DeFi se až příliš zaměřuje na zbohatnutí pro sebe. Znamená to, že se nezabývají budováním aplikací a platforem a vymýšlením kreativních způsobů, jak zvýšit likviditu v prostoru.

Byly doby, kdy slova „masová adopce“ měl na rtech každý, ale dnes to vypadá jako sotva šepot. I když se v DeFi nepochybně děje spousta skvělých věcí, prostor se také potřebuje více zaměřit na to, jak může rozšířit své výhody na každého.

DeFiho osud

To je důvod, proč je příslib uvedení reálných aktiv (RWA) do DeFi tak vzrušující. Když mluvíme o RWA, máme na mysli cokoli, co existuje v reálném světě, co může být „tokenizováno“ nebo reprezentováno na blockchainu jako NFT nebo kryptoměna a použito k poskytování likvidity DeFi.

Pokud se nám podaří přivést RWA do DeFi, vedlo by to k záplavě nového kapitálu a likvidity v prostoru, o kterém mnozí věří, že by byl skutečně transformační. Je to téměř neomezený a prakticky nevyužitý trh, který se pro DeFi perfektně hodí. Technologie existuje pro tokenizaci aktiv, jako jsou nemovitosti (pozemky i budovy) a nefyzické věci, jako jsou faktury a zálohové platby, a jejich přenesení do blockchainu jako nezaměnitelné tokeny. Pokud by se tato aktiva využila, mohla by do vesmíru přinést čerstvou likviditu v hodnotě bilionů dolarů. Konečně by to upevnilo pozici DeFi jako životaschopné alternativy k tradičnímu financování.

Přinesly by to i velké ekonomické výhody. Největšími příjemci takového přílivu kapitálu do sektoru DeFi by byly malé a velké podniky, které se dříve vždy potýkaly se získáním financí. Jedna nedávná studie americké banky zjistila, že 82 % malých podniků zkrachovalo učinil tak z důvodu nedostatku peněžních toků. Přesto velká většina těchto podniků pravděpodobně má majetek. Problém je v tom, že tradiční banky se těchto aktiv nechtějí dotknout. To je místo, kde by DeFi mohla něco změnit. Firmy, které se potýkají s problémy, by mohly tato aktiva použít jako kolaterál, přičemž běžní uživatelé by vstoupili, aby poskytli kapitál, který potřebují k udržení podnikání.

RWA umožní DeFi nastoupit na talíř jako životaschopný alternativní zdroj kapitálu pro tisíce podniků, které bojují s přístupem k financím. Zároveň by zavedení hmotných aktiv také povzbudilo investory s konzervativnější chutí riskovat, aby zvážili umístění svých peněz do DeFi. Jednou z výhod RWA je to, že poskytují stabilní výnos, který nekoreluje s divokými vzestupy a pády jinde v krypto ekonomice. RWA poskytnou větší dostupnost, stabilitu a rovnost a připraví cestu pro mnohem širší přijetí.

Dělat to realitou

Velkou roli hrají startupy jako Odstředivka které vytvářejí infrastrukturu potřebnou k přivedení RWA do prostoru DeFi.

Prostřednictvím decentralizované aplikace Tinlake od Centrifuge mohou podniky přeměnit majetek s hmatatelnou hodnotou, jako jsou půjčky na auta, obchodní faktury, licenční poplatky za streamování hudby nebo IOU, na digitální cenné papíry. Centrifuge pak proti těmto cenným papírům vydá úročený token ERC20, který lze použít napříč protokoly DeFi k zapůjčení kryptoměn. Centrifuge zároveň poskytuje stabilní výnos investorům, kteří jsou ochotni půjčit svůj kapitál.

Až donedávna byla nabídka Centrifuge poměrně omezená, protože mohla využívat pouze likviditu drženou v rámci vlastního ekosystému. To je důvod, proč nedávné spuštění a nové řešení nazvané Centrifuge Connectors změní hru a pomůže překlenout propast mezi RWA a širším světem DeFi. Connectors byly spuštěny ve spolupráci s Ava Labs – vývojářem, který stojí za blockchainem Avalanche, optimistickým protokolem interoperability Nomad a platformou pro chytré smlouvy Moonbeam.

Centrifuge Connectors umožňují vypůjčovatelům přístup ke kapitálu z několika různých protokolů DeFi a blockchainů, aniž by k přemostění těchto aktiv bylo potřeba jakékoli integrace třetích stran. Tímto způsobem je pro investory možné poskytnout likviditu pro dlužníky, aniž by tato aktiva nejprve přepojili do blockchainu Centrifuge.

Dříve museli uživatelé nejprve převést svou likviditu do Centrifuge, což do procesu přidalo spoustu potíží. Centrifuge Connectors proto odstraňují jednu z největších překážek pro investory, takže je pro kohokoli mnohem snazší účastnit se a zároveň snižují náklady a obtížnost získávání kapitálu. Na oplátku budou investoři konečně moci využít stabilní výnos bez volatility, která sužuje tradiční kryptoaktiva.

Díky Centrifuge má nyní bezpočet podniků, které byly vyloučeny ze světa tradičních financí, dostupný způsob, jak hledat kapitál, když je potřeba, pomocí aktiv, jako jsou faktury, nemovitosti a zálohy na platby. A co víc, tato aktiva mají souhrnnou hodnotu bilionů dolarů. Jinými slovy, představuje téměř neomezený nevyužitý trh, který DeFi teprve začíná prozkoumávat.

Pokud bude snaha přemostit RWA do DeFi úspěšná, bude to zatím nejdůležitější úspěch v pokračující snaze přinést DeFi masám. Samotná hodnota RWA bude více než dostatečná k tomu, aby se začal odemykat potenciál DeFi nejen pro ty, kteří doufají, že zbohatnou dnes, ale také pro budoucí generace, které budou usilovat o totéž.