Shrnutí události nákazy, která přinesla medvědí trh

Jsme na medvědím trhu? Názory se různí, ale rozhodně to tak vypadá. Trhy po celém světě a po celém světě jsou v červených číslech a bitcoinové a kryptoměnové nejsou výjimkou. Pokud jste dávali pozor, víte, jak se to všechno stalo, ale opakovací kurz by neuškodil. Pomocí ARK Invest's nejnovější bitcoinový měsíčník report jako průvodce, pojďme projít tragický sled událostí a zhodnotit bitcoinový trh tak, jak je.

Podle ARK probíhala cesta na medvědí trh takto: 

„Počínaje kolapsem Terra na začátku května se nákaza rozšířila na hlavní poskytovatele kryptopůjček včetně Blockfi, Celsius, Babel, Voyager, CoinFlex, což přispělo k insolvenci kdysi vysoce respektovaného hedgeového fondu Three Arrows Capital (3AC). Od kolapsu Terra klesla celková krypto tržní kapitalizace ~640 miliard dolarů.

Přesto se zdá, že existuje světlo na konci tunelu. "Slibně se však zdá, že nedávný spad (Babel, Voyager, CoinFlex, Finblox) je nižší ve srovnání s Terra, Celsius a 3AC." To neznamená, že se blíží konec medvědího trhu, ani že kapitulace již skončila. Zvláště pokud Oběti Mt. Gox obdrží oněch 150 tisíc BTC.

Nejprve se podívejme na ARK, jak analyzují dva hlavní hráče tohoto dramatu. Pak se podívejme na statistiky bitcoinového trhu, abychom zjistili, zda najdeme známky a stopy, které ukazují na konec kapitulační fáze. SPOILER ALERT: Porota se na to stále dívá. Některé signály poukazují na brzký konec, jiné na další pokles. Nejsou medvědí trhy zábavné?

Celsia A Spirála Smrti

Když Terra padla, země se chvěla. Luna Foundation Guard prodala téměř všech svých 80 XNUMX BTC rezervy ve snaze bránit UST fixaci na dolar. Tato událost mohla být katalyzátorem medvědího trhu. To nejhorší však mělo teprve přijít. Několik kdysi respektovaných institucí bylo silně vystaveno Terře prostřednictvím jejího protokolu Anchor a kolaps UST je všechny poslal do stále probíhající spirály smrti. 

Podle ARK „Celsius zmrazil výběry 12. června v reakci na významný odliv. Jeho nesplacený dluh DeFi je 631 milionů dolarů, ale rozsah jeho expozice nonDeFi není jasný." Stále existovala naděje pro její klienty, as společnost zaplatila několik úvěrů. Nicméně Celsia přihlášen pro kapitolu 11 bankrot, takže jsou všechny vysoké a suché.

Co se skutečně stane s mincemi, které vložíte na renomované půjčovací platformy. pic.twitter.com/RQh7jfrrNZ

— softsimon (@softsimon_) Července 13, 2022

Hlavní obchodní ředitel Choise.com, Andrey Diyakonov, analyzoval situaci pro NewsBTC:

„Abychom uvedli věci na pravou míru, musíme to obrátit vzhůru nohama a zeptat se, jak velká část nedávné cenové akce na trzích byla ovlivněna nebo přímo vytvořena Celsiovými akcemi? Co jde kolem, vždy přijde. Je to mnohem ironičtější vzhledem k těm důvěryhodným zprávám, že stažení Celsia patřilo mezi ty, které poslaly UST a Terra pozici dolů do králičí nory, aby zjistily, kde je dno.“

Náš tým pokrýval tento konkrétní nárok a reakce společnosti.

Tři šipky kapitál A Medvědí trh

Pak tu byl „Three Arrows Capital (3AC), vysoce uznávaný krypto hedgeový fond, který údajně na svém vrcholu spravoval 18 miliard dolarů, se zdá být insolventní poté, co využil příliš mnoho pákového efektu. To je podle ARK, který také říká: „Zdá se, že společnost 3AC využila nadměrné páky, aby se pokusila získat zpět ztráty. Mezi její věřitele patřili významní hráči v oboru jako Genesis, BlockFi, Voyager a FTX.

Zdá se, že všechny tyto společnosti kromě FTX odpočítávají do zániku. 

Graf cen BTC pro 07 na Velocity | Zdroj: BTC/USD zapnuto TradingView.com

Medvědí trh teprve začíná nebo se blíží ke konci?

Je dno uvnitř? Názory se různí. V části nazvané „Tržní nákaza nastavuje bitcoiny do kapitulace“ ARK analyzuje všechny ukazatele a nemůže dojít ke konečnému závěru. Čísla jsou však velmi zajímavá.

• „Bitcoin se o 70 % svého historického maxima obchoduje na nebo pod některými ze svých nejdůležitějších úrovní: jeho 200týdenní klouzavý průměr, všeobecná nákladová základna trhu (realizovaná cena), nákladové základny dlouhodobých (LTH) a krátkodobých držitelů (STH) a jeho vrchol v roce 2017.“

To „naznačuje extrémně přeprodané podmínky“, což je skvělé znamení. Nicméně…

• „Historicky se globální dna objevují, když MVRV krátkodobých držitelů převyšuje MVRV dlouhodobých držitelů. Tato podmínka nebyla splněna, což naznačuje potenciál pro další pokles."

„Podmínka nebyla splněna“, ale je blízko. Velmi blízko.

• „Tento měsíc těžaři vygenerovali pouze 45 % tržeb za posledních dvanáct měsíců, čímž překročili hranici, která obvykle koreluje se spodními částmi trhu.“

Těžaři, kteří nepraktikovali řádné řízení rizik, byli prodej na současné nízké úrovni. Horníci, kteří vědí, co dělají, se budou držet, dokud nevyjdeme z medvědího trhu. Otázkou je, kolik společností je v první skupině a ještě neprodalo? 

• „Čisté realizované ztráty v bitcoinech nedávno dosáhly 2letého minima a teprve počtvrté od roku 0.5 překonaly 2013 %.

Historicky to naznačuje, že kapitulace skončila. Nebo je to?

• „Čistá nerealizovaná ztráta bitcoinu dosáhla 3letého minima, což zdůrazňuje, že jeho současná tržní hodnota je téměř o 17 % nižší než jeho agregovaná cena. Historicky se globální dna tvořila, když ztráty dosáhly 25 %+.

Pokud chceme dosáhnout 25 %, znamená to, že je před námi ještě dlouhá cesta.

Medvědí trh teprve začíná nebo se blíží ke konci? Údaje jsou nejasné. Zdá se ale, že kapitulace se blíží ke konci, což by byl první krok správným směrem.

Nejlepší obrázek od Marc-Olivier Jodoin on Unsplash  | Grafy podle TradingView