Růst cen Solana (SOL) by mohl zhasnout kvůli slabým fundamentům

Solana (SOL) nedávné 250% zvýšení na 25 dolarů šokovalo mnoho investorů na kryptotrhu. Zároveň obchodníci, kteří měli oči na záporné míře financování SOL na trhu futures, mohli předvídat vzestupný krok před ostatními.

Je to proto, že nadměrná záporná míra financování, jako je ta v Solaně zobrazená níže, znamená, že většina obchodníků je na krátké straně, což kupujícím poskytuje příležitost zastavit se.

Bez ohledu na důvod růstu ceny, pokud má dostatek kupujících zájem připojit se k býčímu pohybu, může se změnit ve střednědobý až dlouhodobý býčí trend. Solanova fundamentální a tržní analýza však ukazuje slabost, která pravděpodobněji způsobí strmou korekci altcoinu.

Solana nachází důstojného konkurenta v prostoru NFT

Solana je na druhém místě, pokud jde o obchodování NFT napříč blockchainovými platformami. Ethereum má lví podíl na celkovém objemu obchodů NFT s 81.6% podílem. Solana má podle něj druhý největší koláč s 11.6% podílem datum od Delphi Digital.

Ekosystém však zaznamenal neúspěch, když dva z největších projektů, DeGods a y00ts rozhodl se od Solany odejít. Odchod nejvýkonnějších projektů vytváří špatný precedens pro vývojáře produktů, kteří chtějí spustit NFT. K dnešnímu dni zůstává Ethereum hlavní volbou pro velké značky a komunitní projekty.

Polygon se navíc začal prosazovat poté, co navázal klíčová partnerství s podobnými značkami reddit, Starbucks, a meta. Společnost DeGods si také vybrala Polygon před Solanou poté, co obdržela grant ve výši 3 milionů dolarů od Polygon Labs. Tým pro rozvoj podnikání společnosti Polygon byl uznáván jako nejlepší v oboru.

Údaje o využití od Nansena pro Polygon a Solana potvrzují odklon, kdy počet aktivních uživatelů na Polygonu prudce stoupá, zatímco využití Solany od poloviny roku 2022 klesá.

Solana má problémy s výkonem a důvěrou

Solanova síť se loni stala neoblíbenou časté a dlouhodobé výpadky sítě a hacky. Jen v roce 2022 došlo k více než pěti výpadkům. Jump Crypto, fond pro tvorbu trhu, navrhl řešení problému vyvinutím a klient validátoru záloh, Firedancer. Jeho výkon v reálném světě se teprve testuje.

Metrika celkových síťových poplatků je jedním z nejúčinnějších ukazatelů pro analýzu aktivity napříč platformou. Solanovy statistiky z tokenového terminálu předvést klesající trend v síťové aktivitě, přičemž týdenní aktivní uživatelé od roku 2022 každé čtvrtletí klesají.

Kromě výpadků ekosystém také ztratil důvěru mezi uživateli kvůli velkým hackům. The Hack mostu Wormhole za 312 milionů dolarů je jedním z největších krypto exploitů roku 2022. Došlo také k incidentu, při kterém 8 milionů dolarů v SOL bylo vyčerpáno z peněženek uživatelů. 

Poslední rána důvěře přišla poté, co FTX zkolaboval, protože FTX-Alameda byla největší entitou, která podporovala ekosystém Solana. Zaniklá firma rizikového kapitálu a burza drží přibližně 58 milionů tokenů SOL, neboli 10.7 % z celkové nabídky společnosti Solana. Z toho 6.7 milionu bude ročně odemčeno až do roku 2025 a následně 5 milionů SOL do roku 2028. Tyto držby přidávají významné riziko výprodeje.

Také kolaps FTX sundal sérum, přední zdroj likvidity pro nové aplikace DeFi. The selhání největší decentralizované burzy Mango Markets, také vyhnal mnoho uživatelů DeFi.

V grafu SOL/USD byla zaznamenána medvědí divergence

S největší pravděpodobností byl nedávný nárůst ceny SOL z 10 USD na 25 USD výsledkem a short-squeeze na futures trhu. Indikátor klouzavého průměru konvergence divergence (MACD) ukazuje medvědí divergenci v denním grafu SOL/USD. Index relativní síly (RSI), který měří dynamiku trhu, se také posunul na přeprodané území, což zvýšilo možnost další korekce.

Existuje šance, že současná býčí hybná síla bude pokračovat, dokud nenarazí na odpor na 33 dolarech, což je oblast zhroucení z kolapsu FTX a kde aktuálně sedí 50denní exponenciální klouzavý průměr.

Poměr long-to-short na budoucím trhu stále vykazuje mírný medvědí sklon 51.5 % u shortů oproti 48.5 % u longů. To pravděpodobně poskytne palivo pro poslední úsek v SOL/USD.

Naopak proražení nad úroveň 33 USD by mohlo způsobit nárůst směrem k 135 USD. Pokud Solana Foundation nenaváže významná partnerství jako Polygon, nebo neukáže vylepšené údaje o využití, zdá se výše uvedené velmi nepravděpodobné.