Nejdražší banka Silicon Valley má velké potíže

Dobrou zprávou o zániku bitcoinového impéria Sama Bankmana Frieda je, že nezpůsobil nákazu ani neposlal šokové vlny do celého finančního systému. Většina bank odmítá spolupracovat kryptoměna byl hlavním faktorem. Nedávno jim to američtí finanční úředníci dokonce doporučili.

Malá banka v Kalifornii se však údajně rozhodla, že je lepší využít šance požádat o odpuštění, než čekat. stříbrná brána, sídlící v La Jolla, v posledních letech značně investoval do kryptoměn a vybudoval spojení s více než 1,600 XNUMX účastníky z oboru, včetně hedgeových fondů, burz a iniciativ tokenů.

To zahrnuje obviněné podvodníky, jako je Bankman-Fried, a také řadu dalších pochybných podniků a lidí, kteří použili Silvergate k přesunu bilionu dolarů do – a z – kryptoměnových směnáren po celém světě. Po volatilitě v předchozím roce regulátoři i investoři bedlivě sledují trh s kryptoměnami. Výsledkem je, že Silvergate má nyní nezodpovězené otázky týkající se svých krypto produktů a jejích celkových budoucích ekonomických vyhlídek.

Možná, že sám Bankman-Fried má nejlepší způsob, jak shrnout nepřiměřený příspěvek banky k nedávné krypto bublině a pádu. Obžalovaný zakladatel FTX uvedl v od té doby smazané výpovědi na webových stránkách banky:

Život kryptoměnové korporace lze rozdělit do dvou fází: před Silvergate a po Silvergate

Rozsah, v jakém změnil bankovnictví pro blockchainové podniky, nelze přeceňovat.

Následující Zánik FTXOdpůrci metod banky se obávají, že dodatečné regulační zkoumání toho, co se stalo, postaví Silvergate do neudržitelné pozice. Porter Collins, portfolio manažer v Seawolf Capital a jedna z postav The Big Short, tvrdí, že to byl jeden z největších vstupních bodů do kryptoměnového průmyslu. Loni v létě začal shortovat Silvergate, když kryptoměnová katastrofa nabrala dech, protože věří, že dlouhodobý býčí trh s kryptoměnami skončil, stejně jako podíl Silvergate na něm. (Akcie banky v minulém roce klesly o více než 80 %.) Otevřený krátký prodejce a investor Silvergate Marc Cohodes tvrdí, že klienti banky vykazují „velmi znepokojivý vzorec možného kriminálního chování“, které bude mít škodlivé účinky na instituci.

Kromě FTX byla Silvergate hlavní bankou pro více než tucet kryptopodniků, které skončily vyšetřováním, byly zavřeny, penalizovány nebo v úpadku, podle dokumentů získaných Intelligencer. Mezi ně patří Huobi, dříve čínská offshore burza (nyní s adresou na Seychelách), jejíž generální ředitel Justin Sun je podle The Verge rovněž vyšetřován kvůli praní špinavých peněz. Binance, největší kryptoměnová burza na světě, je podle agentury Reuters také vyšetřována. Navíc podle soudních záznamů Silvergate spolupracoval s nedávno insolventními kryptoměnovými firmami Voyager, Celsius a BlockFi. Video zveřejněné na internetu zároveň zachycuje poskytovatele půjček kryptoměn Nexo, který nedávno dosáhl vyrovnání 22.5 milionu dolarů s Komisí pro cenné papíry a radil klientům, aby posílali peníze na bankovní účet Silvergate.

Podle žaloby SEC vytvořil Silvergate také 12 účtů pro Stefana He Qina, australského krypto Ponziho plánovače, který byl následně shledán vinným. Kromě toho byla bittrex, kryptoměnová směnárna, která byla kdysi zákazníkem a akcionářem Silvergate a byla inzerována na webových stránkách banky, zařazena na černou listinu amerických úřadů pro nakládání s finančními prostředky pro země jako Írán a Sýrie.

Vinu nese selhání regulace

Banka současně obsluhovala velké kryptoměnové společnosti regulované USA. Podle interní prezentace investorů Silvergate, kterou Intelligencer dokázal získat, sloužila jako banka pro Coinbase, veřejně obchodovanou společnost, a emitenta stablecoinů Circle, za kterým stojí Goldman Sachs.

Elizabeth Warren je jednou ze tří senátorů, kteří se nedávno ptali, zda Silvergate mohl pomoci FTX spáchat údajný podvod, a pochybovala, že Silvergate byl ostražitý při dodržování předpisů proti praní špinavých peněz a bankovních předpisů „poznejte své zákazníky“. Potíže, kterým Silvergate čelí, se také zdají být hnací silou nová regulační doporučení pro banky, které by omezily, ne-li úplně zastavily, praktiky, do kterých se zapojují, a velmi znesnadnily hráčům kryptoměn bankovnictví jinde ve Spojených státech. (Mluvčí banky odmítla odpovědět na můj dotaz ohledně toho, zda je Silvergate předmětem vyšetřování donucovacích orgánů, nebo odpovědět na kritiku namířenou proti němu.)

Ke konci roku 2021 bylo v předchozích 70 měsících z banky vybráno více než 10 % vkladů krypto klientů Silvergate v celkové výši 12 miliard USD. Podle hodnocení Federálního rezervního systému je tento vklad provozovaný na Silvergate horší než kterýkoli jiný, ke kterému došlo během Velké hospodářské krize.

Podle Ariho Paula, zakladatele BlockTower Capital, kryptoměnové investiční společnosti, která roky bankovala u Silvergate, „všichni měli strach; všichni byli připraveni obávat se rizika protistrany.“ Paul řekl: „Nepřekvapilo mě, že máte tak velký únik peněz ze Silvergate, i když nepotvrdil, zda BlockTower stáhl své prostředky. Všichni, včetně mě, se právě teď cítí obzvlášť averzní k riziku. Pokračoval tím, že jeho společnost v současné době hledá další finanční partnery, i když to může být výzva.

Nedostatečné a nové kryptografický průmysl generálnímu řediteli Silvergate Alanu Laneovi, který do banky nastoupil v roce 2008, připadala jako určitá metoda, jak po globální krizi navýšit vklady banky. Lane řekl, že jeho a Silvergateova cesta ke kryptoměně začala poté, co se v rozhovoru s evangelistou kryptoměn Anthony Pomplianem v roce 2019 dozvěděl, že krypto společnosti byly „vypuštěny z bank“ kvůli obavám z praní špinavých peněz. Druhý trh Barryho Silberta, který následně změnil svůj název na Genesis Trading a je součástí Digital Currency Group, kryptokonglomerátu, na který Silbert dohlíží, byl do roku 2014 Laneovým prvním kryptoměnovým klientem.

V katastrofě, do které se kryptoměna za posledních devět měsíců vyvinula, Silbert řeší své vlastní problémy. V pátek společnost Genesis vyhlásila bankrot a Cameron Winklevoss, spoluzakladatel kryptoměnové burzy Gemini, která má se společností téměř 800 milionů dolarů v klientských prostředcích, požadoval, aby Silbert odstoupil a obvinil ho z podvodu. (Poté, co Bloomberg oznámil, že SEC a federální žalobci zkoumají Digital Currency Group, SEC obvinila Blíženci a Genesis prodeje neregistrovaných cenných papírů.)

V prosperujících časech představil Silbert Silvergate dalším hráčům kryptoměn, což pomohlo při transformaci společnosti z ospalé místní banky, která se v roce 2008 vyhnula kolapsu bydlení, na druh kasinového dealera pro kryptoekosystém. Před IPO banky v roce 2019 DCG také sloužila jako hlavní investor v soukromém umístění 114 milionů dolarů pro Silvergate.

Navzdory jejich opozici vůči „fiat“ penězům však nadšenci do kryptoměn požadují a chtějí přístup k tradičním měnám (nebo eurům). Podle Hilary Allen, profesora práva na American University Washington College of Law,

Lidé nejsou původními uživateli kryptoměn. Když opustí kryptoměnu, chtějí své peníze zpět ve fiat měně, kde s nimi začali.

Je tedy potřeba propojení se zavedeným bankovním systémem, aby se tak stalo.

V rozhovoru z roku 2019 sebevědomě znějící Lane vysvětlil, že Silvergate brzy dal svým institucionálním krypto klientům to, co chtěli – možnost přesouvat peníze 24 hodin denně, 7 dní v týdnu bez „tření“ – tím, že vyvinul to, co nazval Silvergate Exchange Network. Lane byl oblečený do požadovaného černého roláku à la Steve Jobs.

Boom kryptoměn v roce 2021 byl umožněn díky jednoduchému obchodování podporovanému SEN, protože zákazníci Silvergate si dokonce mohli půjčit peníze od banky proti jejich držbě bitcoinů na nákup dalších kryptoměn v její interní síti. Banka uvedla, že k červenci bylo tímto způsobem poskytnuto více než 20 % jejích úvěrů.

Lane uznal, že pákový produkt SEN nezískal regulační schválení, když byl vyvinut, nicméně.

V rozhovoru, který Silvergate sponzoroval na investičním webu v roce 2021, učinil nepovšimnutou poznámku: „Není to jako schválený produkt,“ Není to zakázaná položka.

Od té doby, co banka poprvé dovolila kryptoměnovým podnikům uložit své peníze u své banky, která je pojištěna Federal Deposit Insurance Corporation, byl v její síti údajně vyměněn 1 bilion dolarů. Na konci roku 2021 dosáhly vklady Silvergate výšky 14 miliard dolarů, přičemž většina z této částky pocházela od jejích krypto zákazníků. Silvergate však začátkem tohoto měsíce odhalil, že do konce roku 2022 jeho vklady klesly na 3.8 miliardy dolarů v důsledku fiaska FTX. Silvergate loni ztratil asi 1 miliardu dolarů v důsledku nutnosti likvidovat investice, aby splnil výběry, což je více, než banka vydělala od začátku obchodování s kryptoměnami v roce 2014.

Ačkoli to není banka „příliš velká na to, aby selhala“, stříbrná brána dostali pomoc od vládou podporované organizace. Podle nedávno zveřejněných dokumentů společnosti Silvergate obdržela koncem minulého roku 4.3 miliardy dolarů od Federal Home Loan Bank of San Francisco, což jako první odhalil The American Banker. Většina z 4.6 miliardy dolarů v hotovosti, kterou má banka přátelská ke kryptoměnám nyní po ruce, pocházela z půjček Home Loan Bank. Kromě toho má Silvergate přístup k veřejným prostředkům prostřednictvím Federální rezervní banky v San Franciscu.

FTX připojení

Senátorka Warrenová, spolu se svými republikánskými protějšky Johnem Kennedym a Rogerem Marshallem, grilovali generálního ředitele Lanea o tom, jak banka nakládá s tím, co se nyní považuje za nezákonné transakce, které provedly Alameda Research a FTX týden předtím. Bankman-Fried byl zadržen na Bahamách. Všichni tři zmínili „neschopnost banky oznámit tyto podezřelé transakce“ v dopise Laneovi.

Převod příspěvků zákazníků určených pro burzu FTX, offshore obchod, do Alameda Research, hedgeového fondu Bankman-Fried, leží v jádru údajného podvodu FTX. Aby zakryla skutečnost, že peníze šly do Alamedy, SEC tvrdí, že hotovost určená pro FTX byla vložena na účet Silvergate dceřiné společnosti Alameda s názvem North Dimension. Na dnes již zaniklé webové stránce North Dimension tvrdila, že je online prodejcem elektroniky; ale protože se tam nedalo nic koupit, zdá se, že šlo o podvod.

Než byl Bankman-Fried zadržen, ale po podání prohlášení o úpadku FTX, Lane tvrdil, že Silvergate „provedl podstatnou due diligence na FTX a Alameda Research“. Později senátorům řekl, že banka zkoumá sporné transakce, ale odmítla se zabývat jakýmikoli konkrétními otázkami s odkazem na zásady banky a potřebu důvěrnosti. Dále se nevyjádřil. Minulý týden, během konferenčního hovoru investorů, Lane odmítl odpovědět na dotaz na FTX. (Zmínil se, že banka přerušuje prodej některých krypto zboží a propouští některé své klienty, ale ne kvůli nějaké jejich „kontrole“.)

Odpůrci nevěří Laneovým ospravedlněním. Cohodes tvrdí, že žádná z těchto transakcí, konkrétně ty transakce Alameda, North Dimension a FTX, by „neprošla pachovým testem“, pokud by síť SEN společnosti Silvergate fungovala správně, což není. Spoluzakladatel Silvergate a její hlavní úředník pro boj s praním špinavých peněz a sankcemi mezitím banku nenápadně opustili.

Argument o tom, jak moc se v kryptoměnovém průmyslu vyskytuje nezákonná činnost, byl obnoven údajný podvod ve FTX.

Zastánci kryptoměn tvrdí, že kriminalita je jen malou částí všeho. Prodejci nakrátko, kteří se zmocnili Silvergate, však tvrdí, že jedním z důvodů, proč byly hledány její bankovní účty, je to, že poskytovaly prostor pro potenciální právní mezery.

Dolary uložené na Silvergate bylo možné bez problémů převést mezi několika klienty SEN, kteří nakupovali a prodávali kryptoměny, a poté je bylo možné vyjmout z banky. Nikdo by nebyl moudřejší, podle Cohodes, když je tato technika ideální pro zloděje, kteří se snaží zakrýt zdroj peněz, které se snaží vyprat.

Banky všech velikostí nedávno dostaly miliardové pokuty za nedodržování předpisů a předpisů proti praní špinavých peněz. To je důvod, proč spor o Silvergate není v bankovním sektoru neobvyklý. Poslední zhroucení dává příležitost zpřísnit pravidla pro to, jak krypto společnosti nakládají s penězi, a ztížit těmto aktivům vstup do tradičního bankovního systému, ale zdá se, že američtí regulátoři a žalobci nyní přistupují ke kryptoměnám tvrději.

Titulky již odkazují na tento regulační tlak. Zdá se, že Úřad měnové měny, Federální rezervní systém a FDIC konkrétně kritizují typ obchodu, který Silvergate provádí prostřednictvím své interní sítě, v prohlášení, které vydali 3. ledna o rizicích, která představuje kryptocurrencies:

Agentury mají značné obavy o bezpečnost a spolehlivost s obchodními modely, které se soustředí na činnosti související s kryptoaktivami nebo mají koncentrované expozice do krypto sektorů. Zavázali se, že budou „pečlivě sledovat expozice bankovních společností vůči kryptoaktivům.

Tvrdí to investiční ředitel makroobchodní společnosti Dorr Asset Management David Dorr stříbrná brána byl těmito výstřely „určitě zasažen přes příď“.
Pozici regulátorů zaznamenali i klienti Silvergate. Podle Paula z BlockTower je „hlavní riziko pro Silvergate na regulační straně“. "Nikdo neví, jak přísní budou regulátoři."

Podle Paula se Signature Bank se sídlem v New Yorku zdá být „zálohou“ sektoru, zatímco spotřebitelé kryptoměn Silvergate hledají alternativy. Ačkoli BlockTower již má bankovní účet u Signature, Paul tvrdí, že jeho společnost pracuje na „připojení“ dalších dvou finančních institucí, jakmile to bude možné.

To může být pro podniky jako BlackTower náročné, alespoň zpočátku. Na rozdíl od Silvergate se mnohem větší a úspěšnější Signature méně zaměřuje na uživatele kryptoměn. (Navzdory tomu, že byl Silvergate menší, byl průkopníkem a jeho síť zaznamenala větší objem obchodů s kryptoměnami než srovnatelný, ale novější produkt Signature.) I když Signature nebyl připojen k FTX, banka nedávno prohlásila, že omezuje své operace s kryptoměnami, s odkazem na pokles klientských vkladů o 12 miliard USD oproti předchozímu roku. Podle Bloombergu banka také odmítá zpracovávat transakce s kryptoměnami v hodnotě nižší než 100,000 XNUMX dolarů.

Pokud jde o úvěr, Paul poznamenává, že „krypto“ půjčky jsou poněkud zmrazené.

Všichni si uvědomili, že si půjčujeme jeden druhému a důvěřujeme protistranám velmi chtě nechtě, a to samozřejmě vedlo k hrozným výsledkům.

Uznává, že problém je v tom, že neexistuje lepší mechanismus, jak se s tím vypořádat.

PODOBNÉ ČLÁNKY

Fight Out (FGHT) – Přesuňte se a vydělávejte v Metaverse

• Auditováno CertiK & CoinSniper KYC Verified
• Předprodej v rané fázi živě hned teď
• Získejte zdarma kryptoměny a splňujte cíle v oblasti fitness
• Projekt LBank Labs
• Ve spolupráci s Transak, Block Media
• Sázkové odměny a bonusy