Výběr derivátů DEX: Přehled a srovnání

Objem obchodování zapnut decentralizované burzy (DEXs) dosáhly během sedmi dnů v polovině listopadu 32 miliard dolarů, což je další maximum od začátku června tohoto roku. Stalo se tak po výbušném, bouřlivém týdnu v kryptoprůmyslu, který přiměl mnoho investorů – ostřílených i nových – k tomu, aby se uchýlili do nezávislých, bez povolení a decentralizovaných obchodních platforem.

V současné době je na trhu k dispozici řada modelů DEX; DEX, postavené na principech decentralizace a finanční svobody pro všechny bez omezení, byly vítány z následujících důvodů:

• Odstranění zprostředkovatelů dohlížejících na obchody, kdy obchodníci provádějí své obchody na základě neměnných smart kontraktů
• Větší bezpečnost a soukromí, protože pouze obchodníci jsou zasvěceni do svých údajů a tato data nemohou být sdílena/viděna ostatními
• Obchodníci vlastní své finanční prostředky a aktiva s několika alternativami pro obnovení prostředků v případě pozastavení nebo přerušení služeb platformy.
• Žádná omezení přístupu na základě geografických umístění nebo profilů, tj. žádné požadavky KYC
• Zaměřené na komunitu, kde se zúčastněné strany podílejí na výnosech platformy za poskytování likvidity, sázky a další.

DEXy, jako je Uniswap, dominovaly nárůstu v listopadu 2022 a obchodníci mají při výběru DEX, na který se mohou spolehnout, rozmazlení, vzhledem k mnoha možnostem na trhu. Pro zkušené obchodníky, kteří hledají alternativu derivátů k zachycení obchodních příležitostí a maximálnímu využití každého obchodního signálu, by se mohli obrátit na deriváty DEX – kde existují možnosti obchodování s marží a pákového efektu pro přizpůsobitelné objednávky na různé populární kontrakty.

Zde je srovnání tří derivátů DEX, které se nedávno objevily na radarech obchodníků, z nichž dva zná většina obchodníků – dYdX a GMX. Poslední DEX, na který se podíváme, je nově uvedený ApeX Pro, který si po svém beta spuštění v srpnu stále více získává pozornost a zaznamenal 6,000 XNUMX% nárůst objemu obchodů.

Pojďme se ponořit do detailu

dYdX je přední decentralizovaná burza, která podporuje spotové, maržové a trvalé obchodování. GMX je decentralizovaná spotová a trvalá burza, která podporuje nízké swapové poplatky a obchody s nulovým dopadem na cenu a pracuje na modelu AMM s více aktivy. A konečně ApeX Pro je neopatrovaný derivát DEX, který poskytuje neomezený trvalý přístup ke smlouvě s modelem knihy objednávek.

Srovnávací kritéria

V tomto článku se podíváme široce na tato tři opatření: (1) bezpečnost a soukromí, (2) efektivita transakcí a nákladů a konečně (3) ekosystémy tokenů a nabídky generující odměny.

Výše uvedené je neúplný seznam pozoruhodných zajímavostí z příslušných DEXů. dYdX a GMX jsou z dobrých důvodů favority obchodníků, takže se pojďme podívat, jak si nový ApeX Pro vede oproti ostatním dvěma DEXům.

(1) Zabezpečení a soukromí

Všechny tři DEX jsou na relativně stejných základech, pokud jde o opatření na ochranu soukromí, z nichž společným jmenovatelem je vlastní úschova finančních prostředků – význam obchodní platformy, která není depozitní, je ve světle nedávných událostí nepopiratelný.

Konkrétně, jak dYdX, tak ApeX Pro přidaly zabezpečení díky integraci škálovatelného enginu StarkEx na 2. vrstvě StarkWare, což uživatelům obou DEX umožňuje přístup k vynuceným požadavkům na získání jejich prostředků, i když DEX nejsou v provozu. Důkazy STARK se navíc používají v dYdX i ApeX Pro k usnadnění přesného ověření transakcí, zatímco GMX se spoléhá na bezpečnostní ustanovení Arbitrum a Avalanche.

DEXy jsou známé svými opatřeními na ochranu soukromí, což je důvod, proč GMX a ApeX Pro, ve skutečném decentralizovaném stylu, nejsou plně KYC. Na druhou stranu dYdX již dříve implementoval KYC, aby získal odměny za vybranou kampaň.

Dalším významným faktorem by byla ustanovení o správě a komunitních diskusích – na dYdX a GMX jsou stránky pro hlasování a diskuse snadno dostupné. V současné době však ApeX Pro stále pracuje na vytvoření svého komunitního prostoru pro jednotlivce, aby mohli provádět činnosti, jako je hlasování a podávání návrhů.

(2) Transakční náklady a efektivita

ApeX Pro se rozhodl jít s rozhraním orderbook, které se nejčastěji vyskytuje v CEXa stejně jako dYdX tento obchodní model funguje, protože odstraňuje překážku vstupu pro tradiční a aspirující krypto obchodníky, aby vstoupili do DeFi. Využívá také tři cenové typy, které pomáhají předcházet manipulaci s trhem. Záleželo by však na preferenci obchodníka, zda pro přesnější obchody uvidí cenu Mid-Market (dYdX) nebo cenu posledního obchodu (ApeX Pro).

S integrací StarkWare není žádným překvapením, že ApeX Pro zvýšil transakční rychlosti, aby zpracoval přibližně deset obchodů a 1,000 XNUMX objednávek každou sekundu bez poplatků za plyn, spolu s nízkými poplatky pro tvůrce a příjemce. Vrstvené poplatky dYdX jsou neuvěřitelně komplexní a vyhovují různým obchodním velikostem různých obchodníků; bez jakýchkoli poplatků za plyn není překvapivé, že obchodníci s deriváty DEX se zaměřovali především na dYdX.

Tyto odstupňované poplatky znají také obchodníci s deriváty na CEX. Na druhou stranu GMX účtuje poplatky za realizaci sítě, což znamená, že poplatky za plyn placené obchodníkem za jejich obchod se mohou lišit v závislosti na tržních faktorech.

ApeX Pro zatím nemá odstupňované poplatky, ale vzhledem k tomu, že byl spuštěn právě v listopadu, rozdílové poplatky pravděpodobně brzy klesnou s nadcházejícím VIP programem, kde bude vsazená částka APEX určovat slevu použitou na poplatky tvůrců a příjemců.

Pro obchodníky, kteří hledají možnosti v obchodních párech, zůstává dYdX DEX s největším počtem trvalých kontraktů a zároveň poskytuje přístup k spotovému a maržovému obchodování ve stejnou dobu na vrstvě 1 Ethereum. ApeX Pro a GMX nenabízejí tolik trvalých smluv jako dYdX. Vzhledem k častému zavádění nových obchodních párů je však jen otázkou času, kdy obchodníci získají přístup k velkému množství aktiv a párů na zbývajících DEXech.

Co by mohlo být pozoruhodné pro všechny, je podpora ApeX Pro pro víceřetězcové vklady a výběry na řetězcích kompatibilních s EVM; to je určitě plusový bod pro obchodníky, kteří se zabývají dynamickými obchody napříč různými platformami, řetězci a kategoriemi aktiv v kryptoměnách.

(3) Tokeny a odměny

Ze všech faktorů je to pravděpodobně ten, který většinu obchodníků zajímá – jak každý DEX pomáhá k vícenásobným odměnám a výdělkům a zároveň zajišťuje, že tyto odměny zůstanou pro jednotlivého obchodníka v průběhu času cenné.

S dYdX a GMX je úspěch a popularita obchodních událostí pro získání odměn a pobídek pro sázky zřejmá. Pro DEX je prvořadé umožnit členům komunity a držitelům tokenů přístup k programům sdílení příjmů, které běžně zahrnují distribuci poplatků za obchodování nashromážděných za jediné období. Odměny a pobídky jsou obvykle distribuovány v nativních tokenech platformy.

Nabídka dYdX je přímočará, s programem Trading Rewards, který obchodníkům distribuuje 2,876,716 28 XNUMX $ DYDX na základě jejich objemu obchodů ve XNUMXdenních epochách. Kromě toho mohou uživatelé také vsadit $ DYDX do fondu a získat další odměny za sázky. Tento způsob duálního výdělku zůstává mezi obchodníky úspěšný. Na druhou stranu GMX posunul komunitní odměny kupředu tím, že ve svém sázkovém programu využívá uschované tokeny k další stabilizaci a udržení hodnoty žetonů odměn, které jejich obchodníci dostávají.

ApeX Pro jde ve stopách GMX tím, že obohacuje svůj ekosystém tokenů o tokeny uložené v úschově a tokeny likvidity, což umožňuje větší dynamiku při maximalizaci hodnoty tokenu a udržování dlouhodobých případů použití tokenů pro komunitu než použití jediného tokenu pro všechny iniciativy DEX.

S celkovou dodávkou 1,000,000,000 25,000,000 XNUMX XNUMX $ APEX bylo vyraženo XNUMX XNUMX XNUMX $ APEX na vytvoření $ BANA. S celoroční událostí Trade-to-Earn společnosti ApeX Pro a týdenní distribucí odměn v $ BANA mohou obchodníci vyměnit odměny za hmatatelné pobídky v USDC a také vyplatit tokeny $ APEX po skončení akce. Obchodníci mohou také přidat likviditu do fondu $ BANA-USDC výměnou za LP tokeny, které pak mohou vyměnit za další $ BANA.

ApeX Pro navíc udržuje stabilitu hodnoty $BANA pomocí fondu Buy & Burn, čímž zajišťuje, že držení kteréhokoli tokenu jeho uživatelů bude kdykoli maximalizováno. BANA v hodnotě 190,000 XNUMX USD bude rozdělována týdně po dobu jednoho roku – rychlé a snadné vyrovnání, které jistě ocení každý obchodník.

Proč investovat do čističky vzduchu?

Inovace v architektuře DEX v rodícím se odvětví DeFi jsou hojné, protože DEX nacházejí své postavení ve světě, kterému dominují CEX. Je to dobrá zpráva pro obchodníky, protože si mohou vybrat DEX na základě ustanovení, která jim nejvíce vyhovují, nebo čerpat preferované výhody napříč různými platformami. S růstem, který zaznamenal během prvního týdne od spuštění mainnetu, a ekosystémem, který kombinuje ty nejlepší funkce na stávajících DEXech, je ApeX Pro tím, na co si v roce 2023 dávejte pozor.

Konec jako obvykle citátem.

„Projekty založené na blockchainu by se měly vrátit ke svým kořenům – decentralizaci. Decentralizace tu zůstane a je to budoucnost."
– Anndy Lian