Smutný příběh za bankrotem Alameda Research a FTX

Listopad se bezpochyby ukazuje jako nejtemnější měsíc na trhu s kryptoměnami. Mezi bitcoiny (BTC) a altcoiny nastalo drama krátce poté, co generální ředitel Binance oznámil, že se burza zbaví tokenu FTX.

Velkým problémem tohoto příběhu je však Alameda Research, obchodní společnost Sama Bankmana-Frieda (SBF). To proto, že začátkem listopadu přišla stížnost, že Alameda má problémy s insolvencí.

Coindesk vydal zprávu sdílenou Binance, která uvedla, že Alameda nemusí mít dostatek finančních prostředků na pokrytí svých nesplacených dluhů. Obchodní společnost SBF měla značnou část svých prostředků v nelikvidních tokenech založených na blockchainu Solana a největší část jejích aktiv byla soustředěna v FTT.

V tomto scénáři by společnost vstoupila do konkurzního seznamu spolu s Terraform Labs, Celsius Network a Three Arrows Capital (3AC). Tento problém by zasáhl FTX, takže FTX požádala o pomoc velkou kryptoburzu Binance a její generální ředitel Changpeng Zhao (CZ) řekl, že zasáhne s pomocí a koupí mladší burzu.

Krátce poté, co provedla svou due diligence na FTX, Binance provedla rozhodnutí aby již nadále nenakupovali platformu pro obchodování s kryptoměnami. Není to však jediný skandál, do kterého se FTX zapletla. Přestože SBF chtěl projít bezpečnostní kontrolou a oznámit, že je vše v pořádku, musel si půjčit 1 miliardu dolarů na nový kapitál od miliardářů z Wall Street a Silicon Valley.

Zajímavým bodem v tomto příběhu je, že k této akci ze strany SBF došlo jen několik hodin předtím, než FTX zažádala Binance o nouzové volání.

Navíc problémy burzy nelze vyřešit pouhou 1 miliardou dolarů. Koneckonců potřebuje alespoň 8 miliard dolarů, aby se udržela nad vodou.

Proto je přesvědčení, že FTX nezažívá problém s likviditou, mylné. Navíc Alameda Research není tak čestný, jak tvrdí. Vyhlásila by bankrot dávno předtím, než se všechno zhroutilo.

Kolaps ekosystému SBF

SBF, zbožňovaná trhem s kryptoměnami, dokázala upoutat pozornost tím, že nashromáždila čisté jmění, které přesáhlo hranici 16 miliard dolarů.

FTX, jeho do té doby vlajková loď, už nějakou dobu vedla kryptoprůmysl. SBF dokonce s hrdostí prohlásil, že se mu podařilo překonat obrat Coinbase, a to i s menším počtem zákazníků a jako relativní nováček v oboru.

„Máme skvělá čísla. Obchodujeme přitom 6krát větší objem než Coinbase. Máme 20krát méně uživatelů. Když se podíváte na tato čísla, uvidíte, že je v nich velký potenciál.“

Přestože byl SBF zapojen do kontroverzí souvisejících se zahájením projektů, v mnoha z nich se podařilo zviditelnit a tím posledním byl token APT.

Samozřejmě nemůžeme nezmínit, že FTX provedla milionovou záchranu BlockFi a SBF držela velkou nabídku na aktiva Voyager Capital krátce po kolapsu ekosystému Terra (LUNA). Tento čin jistě pomohl posílit image FTX jako solventní společnosti. Nebylo to bez důvodu. FTX vyhrál spor se samotnou Binance o aktiva Voyageru.

Ale ne všechno šlo tak hladce, jak se zdálo

V Alameda Research něco nebylo v pořádku. Například Sam Trabucco se rozhodl na konci srpna odstoupit z funkce generálního ředitele platformy.

Jelikož se rozhodnutí tehdy zdálo docela náhodné, některé kouty trhu mu už nevěnovaly pozornost.

Krátce poté se bývalý prezident FTX, Brett Harrison, rozhodl, že je čas opustit úřad – další velké varovné znamení. Koneckonců, proč by dva skvělí manažeři opouštěli společnosti, kterým se tak dobře dařilo? To znělo ještě podezřeleji.

Po těchto výstupech tlak SEC klesl na FTX. Texas Securities Regulator zahájil vyšetřování FTX a SBF.

Jak v říjnu uvedl výkonný ředitel Texas State Securities Board Joe Rotunda, účty FTX nabídly, že vyplácené příjmy investorům výměnou za uložení jejich kryptoměn u společnosti jsou předmětem vyšetřování.

Bankrot společnosti Alameda Research

Všechny tyto skutečnosti již naznačovaly, že něco není v pořádku, ale skutečný bankrot Alamedy by jistě přišel ještě předtím.

Podle tweetu, který sdílel Lucas Nuzzi, vedoucí výzkumu a vývoje v CoinMetrics, obchodní společnost zkrachovala ve druhém čtvrtletí roku 2022. Nuzzi všechny informoval, že Alameda přežila jen proto, že jim FTX údajně nabídla finanční prostředky. Výzkumník společnosti Coinmetrics na svém profilu na Twitteru uvedl, že podvod skončil před 40 dny, kdy se 173 milionů FTT v ceně 4 miliardy dolarů náhle stalo aktivními na řetězci.

Ten samý den byla do řetězce přesunuta FTT v hodnotě 8 miliard dolarů. To byl největší denní pohyb tokenu FTX v jeho existenci.

Tím ale příběh nekončí. Nuzzi našel transakci, která interagovala s FTT token ICO kontraktem v roce 2019. Podle výzkumníka byl jediným příjemcem hodnoty 4 miliard dolarů Alameda Research.

V Nuzziho pojetí přišel krach Alamedy ve stejnou dobu jako Three Arrows Capital — tedy ve druhém čtvrtletí letošního roku.

Společnost FTX se bezpochyby rozhodla chránit obchodní společnost, aby se to pro FTT nezhoršilo.

Pokud by v květnu Alameda zemřel, byla by uzavřena smlouva FTT ICO a srazil by se velký prodej všech tokenů, které byly zakoupeny v září.

Když to víme, nyní chápeme, že když FTX řekl, že to pomáhá Cestování Digitalbylo skutečně odhodláno zachránit Alamedu.

FTX může přinést více negativních dopadů na kryptoměny

Bitcoin a altcoiny byly extrémně ovlivněny rozlišením velkých peněz mezi Binance a FTX.

To, co se již nedařilo kvůli makroekonomickým tlakům, se zhoršilo s chaotickou scénou mezi velkými společnostmi obchodujícími s kryptoměnami.

Ve skutečnosti FUD má intenzivnější mezi investory FTX, kteří nyní vyjadřují obavy z investované částky.

Venture investoři se naopak obávají, že jejich investice budou zcela vymazány.

Kromě toho FTX podporovaná úvěrová společnost BlockFi oznámila, zastavila by výběry od svých zákazníků.

Genesis Block, rovněž postižený dramatem FTX, přestane obchodovat a 10. prosince uzavře své webové stránky.

To ale neznamená, že tyto projekty jsou jediné, které postihl pád starých tržních gigantů. Solana je jedním z altcoinů, který to dokazuje.

8. listopadu 2022 se bezpochyby zapíše do historie kryptotrhu jako nejšílenější v jeho existenci.