Pravidla palce pro navigaci v rozbouřených vodách

Krach kryptoměn: Bude chvíli trvat, než se chuť riskovat vrátí, jakmile trhy dosáhnou dna, říká Markéta Paproská, Spoluzakladatel společnosti InvestDEFY

Během posledních týdnů jsme zažili tzv nejhorší medvědí krypto trhy za docela dlouhou dobu. Ceny Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) a altcoiny dostaly výprask. Některá velká krypto jména se zhroutila nebo čelila krizi likvidity, včetně terra/Luna, Celsius a nejnověji Three Arrows Capital. Vzhledem k tomu, že v nadcházejících dnech, týdnech a měsících pravděpodobně přibudou další oběti, existuje způsob, jak tento krach kryptoměny zvládnout? 

Crypto crash: Rules of Thumb

Je důležité si uvědomit, že investice do kryptoměn je i nadále vysoce volatilní a vysoce rizikovou investicí, která není vhodná pro mnoho investorů. Například jeden měsíc implikovaný těkavost pro BTC je 141 a měsíční implikovaná volatilita pro ETH je 186. To je ve srovnání s měsíční implikovanou volatilitou pro průměrné měny G10, která je 9.5 (ačkoli volatilita všech tří se v poslední době zvýšila).

Kdykoli investujete do něčeho, kde doufáte v 10x nebo 100x návratnost, což není v žádném případě normou, bude tato investice spojena se značným rizikem. Nasazujte proto pouze rizikový kapitál, který si můžete dovolit ztratit. Pokud se rozhodnete, že chcete získat expozici na krypto trzích, zde je pět základních pravidel:

Uvědomte si, do čeho investujete

Kupujete BTC, ETH nebo altcoiny? Držíte ty investice do svého peněženka nebo sedí na daném místě nebo na „výměně“? Vsadili jste svá aktiva, půjčili je nebo je jinak nasadili, abyste dosáhli výnosu nad rámec potenciálního zhodnocení? Pokud nedržíte své investice ve své peněžence, zvážili jste riziko protistrany? Rozumíte tomu, jak se využívá váš kapitál? Víte, že kryptoměny a „burzy“ obecně nejsou kryty žádným pojištěním nebo ochranou podobnou ochraně SIPC?

To vše jsou otázky ke zvážení. Historicky bylo těžké nahlédnout pod pokličku, abyste pochopili, jak je váš kapitál skutečně nasazen. Doufejme, že jednou z výhod tohoto nedávného krachu je zvýšený tlak na místa konání a „burzy“, aby se majitelům účtů poskytlo více informací o tom, jak je nasazen kapitál. Udělejte si domácí úkoly a položte otázky, než se rozhodnete, zda nasadit svůj kapitál na dané místo. 

Přijměte, že pokud nebudete mít štěstí, nebudete schopni přesně načasovat trhy.

Víme, že ceny jsou v tuto chvíli dole, ale dosáhly absolutního dna? Asi ne. Nikdo pořádně neví. Nechoďte na tyto trhy s přesvědčením, že jste profesionální obchodník a dokážete načasovat dno nebo vrchol trhu. Považujte to za velký úspěch, pokud dokážete zachytit 60 % nebo více pohybu.   

Nesnažte se tyto trhy aktivně obchodovat, pokud nejste specialista.

Tyto trhy jsou vysoce volatilní a fungují 24/7/365. Můžete jít spát s tím, že jste udělali skvělý obchod, jen abyste se probudili do značné ztráty. Skutečnost, že tyto trhy fungují 24/7/365, je velmi důležitým rozdílem od tradičních finančních trhů.  

Vyhněte se pákový efekt nyní – a pravděpodobně vždy.

Jedná se o vysoce volatilní trhy. 

Uvědomte si svůj investiční časový horizont.

Čím blíže budete chtít použít své investiční dolary, tím méně riskantní a méně volatilní by vaše investice měly být.   

Crypto Crash: Navigace v rozbouřených vodách

Při snaze proplouvat rozbouřenými vodami je důležité si uvědomit, že kryptotrhy nefungují ve vzduchoprázdnu. Existuje korelace mezi tím, co se děje na širších finančních trzích, a tím, co se děje na krypto trzích. Právě teď Fed zvyšuje sazby na historické úrovni. Fed právě zvýšil úrokové sazby o 75 bazických bodů, což je jediný největší nárůst od roku 1994. Se zpřísňující se podporou trhu jdou trhy obecně dolů.

Co se týká kryptotrhů, dominance BTC bude pravděpodobně pokračovat, ať už ceny kryptoměn porostou, klesnou nebo zůstanou stejné. Obecným očekáváním je, že jakmile kryptotrhy dosáhnou dna, cena BTC pravděpodobně začne růst před cenou ETH a určitě před cenou altcoinů. Vzhledem k dominanci BTC, pokud chcete začít získávat určitou expozici vůči kryptoměnám, jednou strategií je umístit část svých krypto investičních dolarů do BTC a část do stablecoinů (stabilní coiny s dostatečnými rezervami jako kolaterál) nebo alternativně do část si ponechat v hotovosti. 

Další strategií je kupovat určitou expozici průběžně, spíše než se snažit přesně načasovat trh. To vám dává výhodu průměrování dolarových nákladů, abyste mohli zvýšit svůj stack. Pokud je tedy dnes cena nízká, ale příští týden nebo příští měsíc bude cena ještě nižší, nevložili jste všechna svá vejce do jednoho košíku. Podobně, pokud chcete upravit svou pozici, snažte se tak učinit v tranších a ne všechny najednou. Jak cena BTC poroste, může se naskytnout příležitost přesunout část vaší krypto expozice do ETH a/nebo altcoinů v závislosti na vašem investičním horizontu.     

Crypto Crash: Obnova není lineární

Je pochybné, že uvidíme oživení ve tvaru V. Bude chvíli trvat, než se chuť riskovat vrátí, jakmile trhy dosáhnou dna. Proto neskákejte kvůli FOMO (strach z promeškání) za předpokladu, že zmeškáte obnovu. Fáze obnovy a akumulace bude nějakou dobu trvat. Medvědí trhy často pokračují mnohem déle, než se původně očekávalo. Někdy je nejlepší udělat nic. Nemusíte držet pozici.

Během příštího období očekávejte, že jakékoli zvýšení ceny kryptoměn bude rychle následováno poklesem ceny, protože ti, kteří chtějí snížit svou expozici nebo ti, kteří chtějí nebo potřebují likvidovat, se pokusí využít jakéhokoli zvýšení cen. 

O autorovi

Markéta Paproská je provozní ředitel, hlavní právník a spoluzakladatel InvestDEFY, společnosti se sofistikovanými strukturovanými produkty, která řídí vývoj kryptoinvestování. Margaret má rozmanitou prozíravost TradFi s více než 20 lety zkušeností jako právník, CPA, CMA a finanční profesionál. Před spoluzaložením InvestDEFY pracovala Margaret jako hlavní právník pro finanční skupinu Midnight Sun, kde během tří let dohlížela na vydávání 3 miliard dolarů ve strukturovaných finančních produktech. Margaret se dříve věnovala daňovému právu se zaměřením na reorganizace, akvizice a prodeje společností a pět let byla investiční bankéřkou ve společnosti Lehman Brothers v USA. Margaret získala titul MBA s vyznamenáním na Kellogg School of Management.

Máte co říct k krachu kryptoměny nebo něčemu jinému? Napište nám nebo se zapojte do naší diskuze Telegramový kanál. Můžete nás také zastihnout Tik Tok, facebooknebo X.

Odmítnutí odpovědnosti

Veškeré informace obsažené na našich webových stránkách jsou publikovány v dobré víře a pouze pro obecné informační účely. Jakákoli akce, kterou čtenář provede na základě informací nalezených na našich webových stránkách, je výhradně na jeho vlastní riziko.