Pojďme se na chvíli podívat na reklamní technologii. Jedná se o sloučení reklamy a digitální technologie a v našem online věku je stále více rozšířené. Ad-tech je základem úspěšných příběhů mnoha největších společností na trhu, včetně gigantů jako Google a Facebook, a také online streamovacích služeb.
Ale počkejte, říkáte, všechny tyto společnosti v posledních měsících upadly – a to je pravda. Všeobecně se zhoršující ekonomická situace je tvrdě zatlačila zpět a reklamní technologie stojí v centru této bouře.
Velká část digitálního světa vydělává peníze na reklamě, a protože inflace nabírala na síle a spotřebitelé stáhli své výdaje, inzerenti čelili stále obtížnějšímu prostředí. Výsledek – nižší výdaje na reklamu, menší zapojení zákazníků, méně kliknutí, celkově nižší příjmy. Je to nebezpečný cyklus, který nebude snadné prolomit.
A přesto zůstává reklamní technologie pro investory lákavá. Bez ohledu na protivětr, je jasné, že tu zůstane; tak velká část našich životů se odehrává online, že se toho nemůžeme snadno zbavit – což znamená, že reklamní technologie poroste. Podle některých odhadů sektor, který měl v roce 20 hodnotu 2021 miliard dolarů, dosáhne do roku 42 2027 miliard dolarů.
Bez ohledu na to, jaké jsou ekonomické podmínky, růst tohoto rozsahu přinese příležitosti. Možná to nebude snadné a nemusí to přijít každému, ale otevření přijdou. To je základní fakt za analytikem RBC Matthew Swanson's pohledem na trh reklamních technologií, když píše: „Když míříme do roku 2023, prozkoumali jsme prognózy a hlouběji do makro indikátorů, stejně jako spotřebitelský průzkum pro 500 osob, abychom získali lepší představu o relativní hybnosti v aktuální makro prostředí. Po této analýze neočekáváme, že v roce 2023 uvidíme stoupající příliv, který zvedl všechny lodě v roce 2021, ani neočekáváme, že uvidíme neočekávané protivětry poptávky, které vytvořily výzvy pro všechny společnosti v roce 2022. Nerovné prostředí v roce 2023 by mělo vytvořit příležitosti aby společnosti ukázaly diferenciaci…”
Nyní budeme následovat Swansonův příklad a podíváme se na dva z reklamních technologií, které doporučil. Podle Data TipRanks, obě jsou hodnoceny jako Buy a mají značný růstový potenciál. Zde jsou podrobnosti spolu s některými Swansonovými komentáři.
magnit (MGNI)
Začneme Magnite, prodejní platformou reklamních technologií, která se z nějakého důvodu účtuje jako největší světová nezávislá společnost v této oblasti. Magnite se může pochlubit tržní kapitalizací 1.4 miliardy dolarů a v loňském roce dosáhl celkových tržeb přes 468 milionů dolarů. Platforma společnosti umožňuje online vydavatelům po celém světě prodávat digitální reklamu v celé řadě kanálů a formátů, včetně CTV, zvuku, stolních počítačů a mobilních zařízení. V obtížném marketingovém prostředí roku 2022 společnost skutečně zaznamenala 40% pokles hodnoty akcií – ale to bylo částečně zmírněno solidním 65% skokem na začátku listopadu.
Skok nastal, když společnost zveřejnila své výsledky za 3Q22, které překonaly prognózy, zatímco společnost oznámila solidní výhled pro 4. čtvrtletí. Na nejvyšší úrovni společnost dosáhla tržeb 145.8 milionu USD, což představuje meziroční nárůst o 11 %. Sečteno a podtrženo, Magnite měl non-GAAP EPS ve výši 18 centů, čímž překonal prognózu i číslo před rokem (každý 14 centů) o 28 %.
Na základě doporučení společnost zveřejnila očekávání ohledně tržeb za celý rok 2022 bez TAC nad 510 milionů USD a na volný peněžní tok za celý rok přesahující 105 milionů USD. Zde bychom měli poznamenat, že Magnite vykazuje konzistentní vzorec rostoucích finančních ukazatelů v průběhu kalendářního roku, od nejnižšího bodu v 1. čtvrtletí po nejvyšší bod ve 4. čtvrtletí; dodržení tohoto vzoru umožní společnosti snadno splnit zveřejněná celoroční orientační čísla.
Swanson z RBC při hodnocení tisku za 3. čtvrtletí a při pohledu do budoucna zdůrazňuje robustní prezentaci a pozitivní zvuky, které společnost vydává, i když čelí obtížným makro podmínkám.
„Magnite přineslo silné výsledky, zejména s ohledem na makro pozadí, protože se snaží vybudovat konzistentnost se zlepšením výsledků DV+ a sekulárními zadními větry kolem CTV,“ řekl analytik. „V náročném makroekonomickém prostředí zůstává management optimistický ohledně sekulárního růstu svého podnikání v oblasti barevné televize, který vzrostl o 29 % r/r oproti +19 % q/q, nyní představuje 44 % celkových příjmů bez TAC. Vedení se cítí dobře připraveno těžit z přílivu inventáře AVOD CTV v roce 2023 a zaznamenalo nová partnerství s Fox, Vizio a Kroger a také rozšířená partnerství s LG, Disney a GroupM.
V souladu s těmito komentáři Swanson pokračuje v hodnocení akcií jako Outperform (nebo Buy) a jeho cenový cíl stanovený na 15 USD znamená zisk 42 % v následujících měsících. (Chcete-li sledovat Swansonův záznam, klikněte zde.)
Mezi 4 nedávné recenze analytiků na akcie Magnite patří 3 až Buy proti 1 držení, pro konsensuální hodnocení Strong Buy. Akcie má cílovou průměrnou cenu 13.75 USD a aktuální obchodní cenu 10.59 USD s průměrným růstovým potenciálem 30 % do konce roku 2023. (Podívejte se na prognózu akcií Magnite na TipRanks.)
Pubmatic (PUBM)
Další na našem seznamu je PubMatic, další nezávislá prodejní firma zabývající se reklamními technologiemi. PubMatic spolupracuje jak s tvůrci online obsahu, tak s digitálními inzerenty a nabízí účelové nástroje pro propojení automatizovaných reklamních systémů s mobilními aplikacemi, weby a videoplatformami. Společnost si může nárokovat působivé statistiky, protože její platforma generuje 491 miliard zobrazení reklam, 1.5 bilionu nabídek inzerentů a 6.9 petabajtů zpracovaných dat každý den.
Posledním čtvrtletím společnosti PubMatic bylo 3Q22 – a výsledky byly smíšené. Společnost vykázala 45% r/r růst omnichannel videa, což pomohlo k 11% r/r nárůstu celkových tržeb – na 64.5 milionu USD, což zaostává za konsensuálním odhadem o 2.49 milionu USD.
Čistý zisk podle GAAP dosáhl 3.3 milionu USD, což znamená 5% marži, a společnost vygenerovala 28.1 milionu USD v hotovosti z operací. Sečteno a podtrženo, čistý příjem společnosti se promítl do GAAP EPS ve výši 0.06 USD, což je pokles o 75 % r/r, přičemž nedodržela předpověď Street – neobvyklá událost, protože Pubmatic má ve zvyku neustále překonávat očekávání EPS. EPS klesl i v non-GAAP měřeních, z 30 centů na akcii ve 3Q21 na 22 centů ve 3Q22, ačkoli toto číslo bylo o 2 centy nad prognózou analytiků.
PubMatic je však v dobré pozici, aby se vyrovnal s klesajícími zisky, protože společnost oznámila, že dokončila 3Q22 bez dluhu a 166.1 milionu dolarů v hotovosti a likvidních aktivech.
Znovu se můžeme spojit s Matthewem Swansonem z RBC, který investorům připomíná zadní vítr, který tlačí Pubmatic vpřed: „Mezi klíčové faktory patří: 1) SPO (optimalizace zásobovací cesty), která má velký objem a tvořila více než 30 % celkové aktivity ve třetím čtvrtletí vs. 3 % na začátku roku 10, protože management se zaměřuje na integraci Martina do platformy; 2020) CTV, +2 % r/r, protože programatika pravděpodobně zrychlí v náročném makru; 150) adresnost, která zůstává hlavním cílem sekulárních trendů v oblasti ztráty souborů cookie a soukromí spotřebitelů; a 3) maloobchodní média, která management považuje za přirozenou expanzi své platformy, budování jejího produktu a pohybu GTM.“
Podle názoru Swansona toto nastavení ospravedlňuje lepší hodnocení akcií (koupit) a zároveň dává akciím cílovou cenu 24 USD, což naznačuje jednoletý potenciál růstu 87 %. (Chcete-li sledovat Swansonův záznam, klikněte zde.)
Celkově 7 nedávných recenzí analytiků této akcie, s jejich rozpisem na 5 nákupů a 2 držení, podporuje konsensuální hodnocení mírného nákupu. Akcie mají cenu 12.81 USD a jejich průměrný cíl je 19.71 USD, což znamená 54% potenciální zisk v tomto roce. (Podívejte se na prognózu akcií PubMatic na TipRanks.)
Chcete-li najít dobré nápady pro obchodování s akciemi za atraktivní ocenění, navštivte TipRanks ' Nejlepší akcie koupit, nově spuštěný nástroj, který sjednocuje všechny poznatky o akciových tipech společnosti TipRanks.
Zřeknutí se odpovědnosti: Názory vyjádřené v tomto článku jsou pouze názory analytiků. Obsah je určen pouze pro informační účely. Před provedením jakékoli investice je velmi důležité provést vlastní analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/rbc-likes-2-ad-tech-153326451.html