Rok 2022 se blíží ke konci a naši zaměstnanci v NewsBTC se rozhodli spustit tento Crypto Holiday Special, aby poskytli určitý pohled na kryptoprůmysl. Budeme mluvit s několika hosty, abychom porozuměli letošním maximům a minimům kryptoměn.
V duchu klasiky Charlese Dickena „A Christmas Carol“ se podíváme na kryptoměnu z různých úhlů pohledu, podíváme se na její možnou trajektorii pro rok 2023 a najdeme společnou řeč mezi těmito různými pohledy na odvětví, které by mohlo podpořit budoucnost financí.
Včera jsme hovořili s investiční společností Blofin o jejich pohledu na minulost, přítomnost a budoucnost kryptoměn. Dnes pokračujeme v sérii s Davidem Shwedem, bývalý globální ředitel Digital Assets Technology v BNY Mellon, největší světový custodian a poskytovatel služeb v oblasti cenných papírů a současný COO ve společnosti Halborn.
Shwed: „Co se změnilo, byla skutečnost, že příliš dobré na to, aby to byla pravda, výnosy jsou přesně takové, příliš dobré na to, aby to byla pravda. Peníze musí odněkud pocházet a ukázalo se, že pocházely z rizikových půjček a dalších obchodních praktik, které se spoléhaly na neustálý růst ceny kryptoměn (…).
Tato významná finanční instituce, spolu s některými z největších bank v USA, Goldman Sachs, Morgan Stanley, JP Morgan, konečně přijala kryptoměny v roce 2021 a 2022. Nedávné události v tomto odvětví však mohou ovlivnit přijetí krypto a digitálních aktiv pro starší finanční institucí.
Shwed: "Neviděl jsem žádné zpomalení ze strany TradFi, pokud jde o vstup/expanzi na krypto trhy."
Tradiční finance (TradFi) a kryptofinance ve svých mnoha podobách (CeFi, DeFi atd.) se sbližují. Odstrčí kolaps Three Arrows Capital (3AC) a FTX tyto instituce od kryptoměn? Jaký je nejpravděpodobnější regulační výhled pro rok 2023? Tohoto a mnohem více jsme se zeptali tohoto bývalého manažera BNY Mellon. Tohle nám řekl:
Otázka: Jaký je nejvýznamnější rozdíl pro dnešní kryptotrh ve srovnání s Vánocemi 2021? Co se kromě ceny bitcoinu, etherea a dalších změnilo od té chvíle euforie k dnešnímu věčnému strachu? Došlo k poklesu adopce a likvidity? Jsou základy stále platné?
A: Co se změnilo, byla realita, že příliš dobré na to, aby to byla pravda, výnosy jsou přesně takové, příliš dobré na to, aby to byla pravda. Peníze musí odněkud pocházet a ukázalo se, že pocházely z rizikových půjček a dalších obchodních praktik, které se spoléhaly na neustálý růst ceny kryptoměn. Jak cena klesala a půjčky byly splatné, mnozí čelili likvidaci jejich zajištění a výzev k dodatkové úhradě. Jak již bylo řečeno, vidíme přijetí v mnoha dalších oblastech kromě financí. Do ekosystému vstupuje také mnoho velkých maloobchodníků, jako jsou Nike, Matterl, Samsung a LVMH.
Otázka: Jaké jsou dominantní narativy, které řídí tuto změnu tržních podmínek? A jaký by měl být dnešní příběh? Co většina lidí přehlíží? Viděli jsme výbuch velké kryptoburzy, hedgeového fondu, který byl považován za nedotknutelný, a ekosystému, který sliboval finanční utopii. Je Crypto stále budoucností financí, nebo by měla komunita sledovat novou vizi?
Odpověď: Dnešním příběhem musí být řízení rizik a bezpečnost. Kdyby 3AC/Voyager/Celsius a další měli více institucionálních postupů řízení rizik, jejich zániku se mohlo zabránit. Stejná myšlenka se týká bezpečnosti. Existuje zásadní rozdíl mezi krypto nativním zabezpečením a tím, co vidíme u vyspělejších finančních institucí. Obojí musíme drasticky zlepšit, abychom obnovili důvěru.
Otázka: Pokud si musíte vybrat jeden, jaký byl podle vás významný okamžik pro kryptoměnu v roce 2022? A pocítí průmysl jeho důsledky v roce 2023? Kde vidíte průmysl příští Vánoce? Přežije letošní zimu? Mainstream opět prohlašuje smrt odvětví. Udělají to konečně správně?
A: Nejvýznamnějším momentem byl pád FTX. Pokrok SBF z hrdiny, který nás všechny zachrání během několika týdnů, na zločince je důkazem nedostatku transparentnosti v ekosystému. Dopad určitě pocítíme až do roku 2023 . Nevěřím, že jsme viděli plný dopad, protože se to týká jiných organizací, které jsou do určité míry vystaveny FTX nebo jsou obecně nadměrně zadlužené. Věřím, že do konce roku 2023 se vrátíme tam, kde jsme byli na začátku roku 2022, částečně kvůli institucionálním/podnikovým trhům. „Crypto is dead“ jsem v průběhu let slyšel mnohokrát a pokaždé se mýlili. Zatímco současná situace je hodně odlišná, protože pokles cen je důsledkem mnoha systémových selhání, totéž lze říci o mnoha pádech pozorovaných na TradFi Wall Street, z nichž nejpodobnější byla krize v letech 2008-2009 a TradFi je stále naživu.
Otázka: Tradiční finance (Tradfi) a krypto se v mnoha ohledech spojují. Ovlivní pád FTX tento trend? A v této souvislosti vidíte, že se regulace přiklánějí k přijetí přístupu, který zastaví integraci mezi starými a krypto finančními společnostmi?
Odpověď: I když se ukázalo, že kolaps FTX a následné vedlejší škody negativně ovlivnily kryptotrh, nezaznamenal jsem žádné zpomalení ze strany TradFi, pokud jde o vstup/expanzi na krypto trhy. Ve skutečnosti mnoho G-SIB (globálně systémově důležitých bank), se kterými jsem mluvil, nezměnilo ani nezměnilo své plány, pokud jde o kryptoměny. Neviděl jsem žádné náznaky, že by regulace zastavovaly integraci mezi tradičními a kryptoměnami. Jak již bylo řečeno, věřím, že uvidíme rozsáhlou regulaci na krypto trzích podobné velikosti a rozsahu Dodd-Frankova zákona.
V době psaní tohoto článku se bitcoin obchoduje za 16,800 XNUMX $ s pohybem do stran napříč. Obrázek z Unsplash, graf z Tradingview.
Zdroj: https://newsbtc.com/interview/crypto-holiday-past-and-future-bny-mellon/