Názor: Krok stranou, FAANMGs. Tuto novou úrodu technologických společností je třeba sledovat v příštím desetiletí.

I když si mnozí mysleli, že nastane čas, kdy bublina v oblasti výdělků z technologií splaskne, nebylo tomu tak. Výsledky byly hlavně silnější, než se očekávalo, navzdory obavám z nekontrolovatelné inflace, rostoucích úrokových sazeb, prodloužené války v Evropě a nekonečných neúspěchů souvisejících s COVID-19, které vedly k rostoucímu tlaku na globální dodavatelské řetězce.

Jistě, některé diskreční a spotřebitelské technologie zaznamenaly ústupky. Poptávka po PC oslabila a reklamní technologie pro společnosti nejmenované Alphabet
GOG,
-0.55%

GOOGL,
-0.61%
A Amazon
AMZN,
-1.24%
zpomalil. Nicméně poté, co bylo hlášeno velké množství technologických jmen, lze s jistotou říci, že technologie byla mnohem odolnější, než se očekávalo. 

Za hranicemi fantastický 4, je vlna nadšených lidí, kteří, jak věřím, mají solidní dlouhodobé vyhlídky založené na sekulárních trendech. Zde je pět společností:

Twilio

Akcie Twilio
TWLO,
-13.51%
klesly o 80 % z rekordního maxima, zraněny pomalejším růstem a vyššími úrokovými sazbami. Twilio však ovládlo trh CPaaS (komunikační platforma jako služba), a pokud jde o zapojení zákazníků prostřednictvím zasílání zpráv, Twilio a jeho vývojářský ekosystém jsou lídrem na trhu. Společnost zaznamenala v minulém čtvrtletí 41% růst tržeb, což překonalo očekávání, zatímco udržení čistých tržeb – podíl opakujících se tržeb, které si ponechává stávající zákazníky – zůstalo nad 120 %. Posun k ziskovosti bude pro společnost inflexním bodem, ale její růst tržeb to dělá více, když, než kdyby. 

ServiceNow

Pravidlo 40 je jedním z pravidel ServiceNow
NYNÍ,
+ 0.38%
Nejoblíbenější metriky generálního ředitele Billa McDermotta. (Je to zásada, že kombinovaná míra růstu softwarové společnosti a zisková marže by měly přesáhnout 40 %.) A cesta k tržbám 16 miliard dolarů do roku 2026 je pevně v dosahu společnosti navzdory vnějším faktorům, které některé investory znepokojují výdaje na technologie. Ve své nedávné zprávě o výdělcích měl ServiceNow celkově solidní výsledek a nadále těží z výhod pro automatizaci pracovních postupů a AI, které rozšíří produktivitu při řízení investic do lidského kapitálu. I když se akcie stále obchodují na vysokém násobku, zaznamenaly pokles o více než 40 % před mírným návratem k dobrým výsledkům a pozitivnímu vedení. Zatímco McDermottovy komentáře k devizám mohly investory vyděsit, poptávka po jeho platformě zůstává silná. Poroste i v náročnějším makroprostředí – možná nejlépe ověřeno více než 600 otevřenými prodejními a marketingovými pracovními místy, které se ServiceNow snaží obsadit. 

Zscaler

Trh s kybernetickou bezpečností je zralý na růst, protože téměř každá organizace má na mysli úniky dat. Zscaler
ZS,
+ 0.88%
trvale překonala očekávání a zdá se pravděpodobné, že cena akcií zrychlí spolu s růstem tržeb. Během posledních čtyř čtvrtletí společnost běžně překonala očekávání na nejvyšší i nejnižší úrovni. S rostoucími příjmy však narůstaly ztráty a stejně jako ostatní jména na tomto seznamu to investory téměř jistě znepokojuje. Sekulární jsou zde však významné a růst trhu v příštích osmi letech má být kolem 12 % CAGR (složená roční míra růstu), čímž se výdaje na kybernetickou bezpečnost v celém odvětví v roce 500 vyšplhají na více než 2030 miliard USD. Příjmy společnosti Zscaler v roce 60 vyskočily přes XNUMX %. třetí čtvrtletí. S rychlým přechodem k práci z domova a hybridní práci se výzvy společností v oblasti zabezpečení dat staly významnějšími. Tento trend, plus zvýšené hackerské útoky, byly katalyzátorem „nulové důvěry“, která vyžaduje neustálé ověřování všech uživatelů, kteří se pokoušejí přistupovat k datům a aplikacím, aby se eliminovala narušení. A bez ohledu na širší ekonomickou situaci se potřeba kybernetické bezpečnosti nezmění – pokud vůbec, stane se kritičtější. 

MongoDB

Databáze jsou velmi složité a pro většinu netechnických investorů mohou být nudným tématem. Nicméně aplikace, na kterých závisíme v podnikání a které si užíváme pro osobní použití, vyžadují vysoce škálovatelnou databázi nové generace založenou na dokumentech, která dokáže efektivně pracovat s masivními datovými sadami. MongoDB
MDB,
+ 4.68%
zaznamenala pokračující růst horního a spodního řádku a překonala odhady, aby se zisk na akcii stal v posledním čtvrtletí ziskovým. Společnost agresivně přijímá zaměstnance navzdory opatrnému výhledu trhu, s více než 230 otevřenými prodejními a marketingovými pracovními místy. Vzhledem k rychlému šíření dat a aplikací je potřeba, aby vývojáři řídili inovace, zásadní. MongoDB má dobrou pozici se zaměřením na vývojářskou datovou platformu, která zvyšuje její konkurenceschopnost a pomáhá jí vyrovnat se jako Snowflake.
SNÍH,
+ 2.97%
a Databricks, která je v soukromém vlastnictví.

křižovatka

křižovatka
CFLT,
+ 4.30%
dělá pro podniky něco zásadního, o čem většina investorů pravděpodobně neví. Stejně jako MongoDB je řešení společnosti Confluent vysoce technické, díky čemuž je pro investory významnějším výtahem. Společnost Confluent má však účelové řešení založené na open source, které společnostem umožňuje hladší přesun dat v cloudu, což je důvod, proč existuje a proč společnosti jako Citigroup a eBay používají jeho platformu. Model monetizace je podobný modelu Red Hat, přičemž základní komunitní verzí je Kafka. S všudypřítomnými mobilními aplikacemi a spotřebou dat již starší ETL (extrakce, transformace a načítání) a dávkové zpracování nestačí. S růstem překračujícím 50 % v posledním čtvrtletí a výhledy na tržby a snižování ztrát jsou lepší, než se očekávalo, společnost Confluent vypadá připravena na výrazné oživení, které již začalo v návaznosti na jeho nejnovější výsledky.

Daniel Newman je hlavním analytikem společnosti Výzkum budoucnosti, která poskytuje nebo poskytovala výzkum, analýzy, poradenství nebo konzultace společnostem Nvidia, Intel, Qualcomm a desítkám dalších společností. Ani on, ani jeho firma nezastávají žádné majetkové pozice v uvedených společnostech. Sledujte ho na Twitteru @danielnewmanUV.