Data na řetězci blikají několika signály dna medvědího trhu

Krypto trhy byly historicky cyklické na základě událostí na polovinu bitcoinu. Ke snížení bitcoinu na polovinu dochází pokaždé, když je vytěženo 210,000 2012 bloků – zhruba každé čtyři roky. K posledním půlením došlo v letech 2016, 2020 a XNUMX.

Mezi každou půlkou následoval býčí trh a medvěd. Vzhledem k transparentní povaze většiny blockchainových sítí je možné revidovat data na řetězci a identifikovat vzorce a podobnosti z předchozích cyklů.

CryptoSlate výzkumný tým přezkoumal data z Glassnode a identifikoval několik potenciálních signálů dna medvědího trhu.

Dodávka P/L pásem

Pásma zásobování P/L zobrazují celkové množství nabídky bitcoinů v zisku nebo ztrátě. Modrá čára ukazuje celkový počet bitcoinů v zisku; zelená čára ukazuje číslo, které je aktuálně ve ztrátě.

Hodnoty představují nerealizované zisky a ztráty, protože data sledují hodnotu z ceny v době pořízení mincí prostřednictvím obchodování nebo těžby.

Modrá a zelená linie se nedávno sblížily popáté v historii bitcoinu. Předchozí události byly během medvědích trhů, blízko nejnižší známky cyklu.

Odlehlá hodnota byla v květnu 2020 během globálního krachu trhu COVID. Kromě černé labutě COVID ke konvergenci došlo v letech 2012, 2014 a 2019. Zatímco překryvy trvaly šest měsíců až rok, pokaždé se cena bitcoinu vzpamatovala, aby do tří let našla nové historické maximum.

Supply P/L Bands nejsou zaručeným indikátorem dna medvědího trhu, ale i když se historie ne vždy opakuje, často se rýmuje.

Dlouhodobé a krátkodobé MVRV

MVRV je termín související s poměrem mezi realizovanou a tržní kapitalizací bitcoinu. MVRV bere v úvahu pouze UTXO s životností minimálně 155 dní a slouží jako indikátor pro posouzení chování dlouhodobých investorů.

Podobně jako u Supply P/L Bands klesla MVRV dlouhodobých držitelů pouze pětkrát níže než krátkodobých držitelů. Období jsou téměř totožná s grafem nabídky, který se objevil během každého z minulých medvědích trhů a krachu COVID.

Krátkodobá nabídka držitelů

Objem celkové nabídky bitcoinů, které drží krátkodobí držitelé, překonal tři miliony coinů z minima cyklu. Krátkodobí držitelé jsou často nejcitlivější na volatilitu cen a počet mincí, které drží, je historicky dna na základně cyklu.

Oddálení ukazuje jiné časy, kdy nabídka krátkodobých držitelů dosáhla podobné úrovně. Na rozdíl od ostatních metrik se však tento jev od roku 2011 objevil šestkrát. Čtyři odpovídají ostatním údajům, zatímco krátkodobí držitelé dosáhli dna v letech 2016 a 2021.

Svou tvář v posledních týdnech ukázal i jeden mimořetězový signál dna medvědího trhu. Když bitcoin v minulosti spadl ze svých historických maxim, bod, kdy hlavní publikace prohlašují, že „krypta je mrtvá“, notoricky poznamenal dno trhu.

V roce 2018 byl vyhlášen bitcoin mrtvý 90krát podle hlavních publikací a 125krát v roce 2017, podle 99 bitcoinů. V současné době kryptoměny obdržely v roce 22 pouze 2022 nekrologů, takže jsme trochu daleko od tohoto signálu a přidáváme váhu teorii dna trhu.

Jen před čtrnácti dny byl Sam Bankman-Fried ve stratosféře. Vysokorychlostní imploze FTX však zasadila průmyslu s historií selhání a skandálů katastrofální ránu. Je to pro kryptoměny konec? https://t.co/bwynnCeCZ3 pic.twitter.com/NWyqHCZzXm

- Ekonom (@TheEconomist) Listopadu 17, 2022