NUPL nabízí obchodníkům naději

V dnešní analýze se BeInCrypto podívá na jeden ze známějších on-chain indikátorů pro Bitcoin: Čistý nerealizovaný zisk/ztráta (NUPL). Pozitivní cenová akce bitcoinu (BTC) v prvních týdnech roku 2023 způsobila, že indikátor vygeneroval signál k zahájení býčího cyklu.

Poprvé od srpna 2022 se 14denní klouzavý průměr NUPL stal kladným a vstoupil do oranžové oblasti. Historicky byla tato událost korelována s koncem akumulační fáze a začátkem nového býčího trhu. Navíc, na základě historických dat ceny BTC a našeho ukazatele se lze pokusit odhadnout načasování a velikost dalšího býčího trhu.

NUPL vstupuje do oblasti naděje

Čistý nerealizovaný zisk/ztráta vyjadřuje rozdíl mezi Relativním nerealizovaným ziskem a Relativní nerealizovanou ztrátou. Dalším způsobem, jak vypočítat tento ukazatel, je odečíst realizovanou tržní kapitalizaci od celkové tržní kapitalizace a poté vydělit výsledek druhou hodnotou.

Na předchozím býčím trhu dosáhl 14denní klouzavý průměr NUPL vrcholu 0.73 dne 2. února 2021, kdy cena BTC byla 54,000 XNUMX USD. Poté bitcoin stále pokračoval ve své vzestupné rally, ale NUPL se již nezvýšil.

Dokonce i během ATH na 69,000 2021 $ v listopadu 0.63 byl index v blízkosti 0.75. Za zmínku stojí, že za celý předchozí býčí trh ani jednou nepřekročil hodnotu XNUMX, nad kterou se nachází modrá oblast euforie/chtivosti. Plochý vrchol předchozího býčího trhu, který sedí Wyckoffův distribuční vzorec, pouze přivedl NUPL na úroveň zelené víry/popírání.

Následně během medvědího trhu v roce 2022 NUPL nadále klesala spolu s cenou bitcoinu. Poprvé vstoupila na červené kapitulační území v červnu a podruhé v srpnu (šedé kruhy).

Po druhém poklesu do záporných hodnot zůstala záporná dalších pět měsíců. Během tohoto období také zaznamenalo kapitulační minimum -0.21, které přišlo pouhý den poté, co cena BTC dosáhla dna na 15,476 21 $ 2022. listopadu 0.05. Teprve před pár dny se vrátila do oranžového teritoria naděje/strachu a včera dosáhla XNUMX.

NUPL signalizuje začátek býčího trhu

Na dlouhodobém grafu NUPL a ceny BTC vidíme význam návratu indikátoru do kladných hodnot. Tato událost obvykle signalizovala konec nejen medvědího trhu, ale i několikaměsíční akumulační fáze, která bezprostředně následovala (zelená kolečka).

V roce 2015 i 2019 byl návrat NUPL k oranžovým hodnotám dokonale korelován s koncem akumulace. Po historicky prvním medvědím trhu v roce 2012 byla situace mírně odlišná. Tehdy index vzrostl do kladných hodnot, aby se později vrátil do kapitulační oblasti a opět vzrostl (modrá a zelená kolečka).

Podobnou situaci vidíme i v současném cyklu. Krach na trhu s kryptoměnami způsobený kolaps ekosystému Terra (LUNA). byl prvním katalyzátorem pohybu indikátoru do oblasti kapitulace. Návrat na oranžovou úroveň nedokázal zahájit odraz a NUPL spadla zpět do červené oblasti, aby dosáhla dna po Kolaps burzy FTX V listopadu 2022.

Druhý návrat do oblasti naděje by však mohl signalizovat konec akumulační fáze. To potvrzuje i cena BTC, která aktuálně je osciluje kolem 23,000 XNUMX $. Nedávno cena bitcoinu prorazila důležitou rezistenci na 21,500 XNUMX $. Tím vytiskla své první dlouhodobé vyšší maximum od konce předchozího býčího trhu.

Jak vysoko stoupne cena bitcoinu?

Na základě výše uvedených předpokladů je možné se pokusit odhadnout načasování a velikost vrcholu bitcoinu na příštím býčím trhu. Samozřejmě se musí potvrdit dva předpoklady. Za prvé, dno ceny BTC již bylo dosaženo. Za druhé, návrat NUPL do oranžové oblasti naděje signalizuje konec akumulační fáze.

Kromě toho jsou prostory Prodlužující se cykly bitcoinu a klesající výnosy je třeba akceptovat. Ty vycházejí z historických dat, která naznačují, že každý následující vrchol ceny BTC byl proporcionálně nižší než ten předchozí. Navíc k němu došlo až po delší době. Počítáním od signálu NUPL k vrcholu historických býčích trhů dostáváme následující údaje:

• 2012-2013: signál NUPL 16. dubna 2012, BTC vzrostl o 23,606 588 % po XNUMX dnech,
• 2015-2017: signál NUPL 28. října 2015, BTC vzrostl o 6,836 777 % po XNUMX dnech,
• 2019-2021: Signál NUPL 8. dubna 2019, BTC vzrostl o 1,233 945 % po XNUMX dnech.

Při zachování výše uvedených poměrů prodloužení cyklu (v průměru 1.26x) a klesajících výnosů (v průměru 4.5x) můžeme odhadnout vrchol příštího býčího trhu. Na základě jednoduchých výpočtů a zachování daných proporcí dostáváme potenciální vrchol ceny bitcoinu na 78,000 5 $ 2026. ledna XNUMX.

Tato hypotéza rozhodně nesvědčí o očekávání ceny bitcoinu nad 100,000 XNUMX $. Na základě historických dat ceny BTC a indikátoru NUPL je to však to, co lze reálně očekávat.

Pro nejnovější analýzu trhu s kryptoměnami BeInCrypto klikněte zde.