Naučte se rozpoznávat známky obchodování s praním – Cointelegraph Magazine

Wash obchodování na tržištích s nezaměnitelnými tokeny (NFT) je zpět v centru pozornosti poté, co kritici tvrdili, že rychle rostoucí tržiště NFT Blur podnítilo tuto praxi svým systémem odměn za obchodování.

10 % z celkové zásoby tokenů společnosti Blur bylo distribuováno uživatelům na základě jejich obchodní aktivity ve druhém schématu odměn za tokeny ze 14. února. Platforma zaznamenala nárůst objemu obchodů ve srovnání s jinými předními tržišti NFT.

Skeptici tvrdí, že obchodování s praním hrálo významnou roli, přičemž CryptoSlam hlásil, že NFT v hodnotě kolem 577 milionů dolarů byly v posledních měsících zobchodovány tam a zpět a že 80 % obchodů na platformě je „anorganických“. Názory se však různí. 

Nový hloubkový průzkum Dune Analytics od Hildobby tvrdí, že naprostá většina objemu obchodování platformy je ve skutečnosti nadprůměrná kvůli tomu, jak strukturovala odměny. Ale analýza má daleko od čistého konta pro tento sektor, se stejnou metodologií, která naznačuje, že LooksRare a X2Y2 mají 98 % a 85 % objemu aktuálně označených jako podezřelé.

Trhy NFT k dnešnímu dni představovaly objem obchodů v hodnotě 73.8 miliardy USD. Data Dune Analytics však naznačují, že více než 42 % objemu je falešných, přičemž 31.2 miliardy dolarů je připisováno obchodování s praním. 

Účinky jsou široké. Přemrštěné ceny a vyráběná popularita určitých sbírek způsobily, že nezkušení digitální sběratelé jsou vedlejšími škodami. A v některých případech zločinci využívají NFT jako prostředek k praní špinavých peněz.

Existuje však dobrá zpráva pro vzdělanější sběratele v tom, že většina obchodů s praním se týká typu kolekcí NFT, které preferují nezkušení sběratelé nebo sběratelé s nízkými informacemi. 

"Jistě, v absolutních číslech je zde hodně obchodování s praním, ale většinou se to děje s kolekcemi NFT se špatnou pověstí."

Co je obchodování NFT wash?

Samotné obchodování s praním není novým fenoménem. Tento termín má svůj původ na počátku 1900. století, kde se ve Spojených státech prováděla praxe „wash sales“ prodejem cenného papíru před koncem daňového roku za účelem uplatnění ztráty a jeho následným nákupem zpět. 

Wash trading in crypto je odnoží těchto raných praktik, kdy jednotlivci nebo smluvní strany mezi sebou nakupují a prodávají konkrétní finanční aktiva, aby vytvořili dojem vyšších objemů obchodování nebo likvidity. Burzy a projekty to dělají hlavně proto, aby vypadaly populárněji. 

Je důležité si uvědomit, že obchodování s praním je nezákonné v řadě jurisdikcí po celém světě a je zakázáno hlavními regulačními institucemi. Tato praxe je považována za formu manipulace s trhem a poškozuje investory a ohrožuje integritu finančních trhů.

Vzhledem k tomu, že kryptoměnový prostor je stále poměrně rodící se, regulační orgány se stále vyrovnávají s výhodami a nevýhodami. To ponechává obchodování s krypto a NFT wash v šedé zóně, kde je praxe nekontrolovaná a neřízená. Prezident Joe Biden však navrhl zacelit mezeru, která způsobila, že tato praxe není pro kryptoaktiva v USA v nadcházejícím rozpočtu nezákonná. 

Průzkum provedený analytiky a poznatky poskytnuté průmyslovými odborníky pro časopis Cointelegraph naznačují, že obchodování s praním probíhá na řadě tržišť NFT.

NFT wash obchodování a praní špinavých peněz

Jedním z takových expertů je Hildebert Moulié, jehož hloubkový výzkum přinesl koncem roku 2022 obchodování NFT wash do centra pozornosti. Ve dne je Moulié datovým vědcem pracujícím pro kryptoměnovou investiční společnost Dragonfly. Ve svém volném čase vytvořil Moulié datový panel, který poodhalil závoj v obchodování s praním v prostoru NFT.

Jeho populární příspěvek na Dune koncem minulého roku zjistil, že přibližně 80 % celkového objemu obchodů NFT v lednu 2022 pocházelo z obchodování s praním a toto číslo bylo v průměru kolem 58 % za celý rok 2022. Mouliého metoda pro směrování obchodování s praním využívala čtyři specifické filtry. 

Nejprve byly označeny adresy, které byly kupujícím i prodávajícím konkrétního NFT. Druhý filtr identifikoval tam a zpět obchody mezi dvěma různými peněženkami. Pokud adresa zakoupila stejný NFT třikrát nebo vícekrát, bylo to také identifikováno jako potenciální obchodování s praním. Poslední filtr byl použit k identifikaci adres nebo obchodů, které se vyhýbají výše uvedeným metodám, a to kontrolou, zda adresy kupujícího a prodávajícího byly financovány stejnou peněženkou. 

Po použití všech těchto filtrů odhalují údaje Moulié, že 42 % objemu obchodů NFT je v současné době řízeno praním na 29 hlavních NFT trzích, které dnes fungují.

Blockchain analytická firma Chainalysis se také ponořila do obchodování NFT wash ve dvou samostatných zprávách v roce 2022. Klíčový poznatek z jejího výzkumu poukázal na 110 ziskových obchodníků s praním, kteří v loňském roce dosáhli zisku 8.9 milionu dolarů. Společnost Magazine sdělila, že vládní agentury projevily zájem dozvědět se o obchodování s praním NFT, přičemž odmítly poskytnout jakékoli podrobnosti.

Chainalysis také sleduje nelegální finanční prostředky pohybující se v ekosystému kryptoměn. Jeho nástroje identifikovaly nárůst finančních prostředků zasílaných z nelegálních adres ke konci roku 2021, přičemž na tržiště NFT v posledních dvou čtvrtletích roku přiteklo přibližně 2.4 milionu dolarů.

Zpráva dochází k závěru, že množství nezákonných finančních prostředků zasílaných na tržiště NFT spojené s praním špinavých peněz kleslo ve srovnání s praním špinavých peněz založeným na kryptoměnách v hodnotě 8.6 miliardy dolarů, které Chainalysis monitorovala v roce 2021. Nicméně tato praxe je pro kyberzločince možností.

Na jakém trhu NFT se obchoduje nejméně?

Výzkum Moulié vyzdvihuje LooksRare a X2Y2 jako dva nejhorší pachatele, přičemž 94.7 % objemu obchodů LooksRare a 85 % objemu obchodů X2Y2 údajně připadá na wash trading. To je významné, vzhledem k tomu, že obě platformy zpracovaly 27.6 miliardy USD a 4.2 miliardy USD v celkovém objemu obchodů.

OpenSea se stále řadí mezi největší NFT tržiště podle objemu, ale má čistší historii, s pouhými 2.35 % z celkového objemu obchodů ve výši 33.1 miliardy dolarů připsaných této praxi.

Blur (14 %), Sudoswap (11 %), Skillet (17 %) a BitKeep (12.8 %) všechny mají procento obchodování s praním ve středním věku, zatímco agregátor NFT Element má třetí nejvyšší procento obchodování s praním s 63 %. z jeho obchodního objemu 94.3 milionů USD označeno jako praní. 

DappRadar sdílí data s Cointelegraphem, která potvrzují Mouliého postřehy. LooksRare měl od ledna 20,743 do března 2022 2023 2 NFT označených jako pravděpodobné prodeje praní, zatímco X2Y11,289 jich měl XNUMX XNUMX.

OpenSea měla celkem 4,357 2,285 NFT označených jako možné prodeje praní, zatímco Blur za poslední čtyři měsíce vyrobil XNUMX XNUMX.

Data DappRadar ukazují, že poměr pravděpodobného objemu obchodů s praním k celkovému objemu na LooksRare byl 3,361.96 2 %, zatímco poměr X2Y210.99 byl XNUMX %.

Vysvětleno obchodování NFT wash

Moulié Magazine říká, že k obchodování NFT wash dochází, když se konkrétní NFT obchoduje mezi dvěma adresami vlastněnými stejnou osobou, s cílem začlenit se do organické obchodní aktivity.

Existují dva hlavní důvody pro tento druh činnosti. Za prvé, obchodní platformy jako LooksRare a X2YX motivují k obchodování pomocí tokenových odměn. Pokud se to provede správně, obchodníci promývají obchodování s NFT, aby dosáhli zisku tím, že získají tyto tokenové odměny na kompenzaci poplatků.

Druhý důvod je podvratnější, protože obchodník se snaží zvýšit výskyt vysokých objemů obchodování konkrétní sbírky NFT, aby přilákal pozornost a vyšší nabídky od jiných obchodníků.

"Pokud nebude odhaleno, obchodování s praním by mohlo pomoci zvýšit vnímanou hodnotu sbírky NFT pro ostatní obchodníky, což je může přimět je koupit/obchodovat."

Moulié se však domnívá, že není možné udržitelně simulovat organické obchodování po dlouhou dobu, a poznamenává, že jakákoli kolekce, která se ukáže jako silně obchodovaná, bude pro potenciální sběratele neatraktivní. 

Zhong Yang Chan, vedoucí výzkumu ve společnosti CoinGecko, souhlasí, že záměrem je manipulovat s objemy obchodů a cenami NFT, a dodává, že dalším hnacím motorem této praxe je získávání daňových ztrát.

Říká, že obchodování s praním NFT snížilo určitou důvěru a důvěryhodnost na trhu a také sehrálo roli při nastartování bubliny NFT v roce 2021 tím, že umožnilo projektům a účastníkům hrát hru „čísla jdou jen nahoru“. 

Chan věří, že obchodování s praním podkopává možnost ověřit historii vlastnictví NFT, což má přispět k jejich hodnotě a odlišit sbírky od jiných fyzických a virtuálních sběratelských předmětů. Výsledkem jsou kolekce, které zažívají zkreslení cen a divoké výkyvy:

"I když to neovlivňuje autenticitu NFT, může to mít dopad na vnímanou hodnotu a vytvářet pochybnosti o kolekci NFT, která se snaží vybudovat silnou komunitu."

Andrew Thurman, analytik na blockchainové analytické platformě Nansen, opakuje pocity Moulié a zdůrazňuje podvody spojené s obchodováním s praním a negativní dopad na skutečné uživatele.

Sbírky s nízkým objemem obchodování s praním by mohly potenciálně pomoci podvodníkům podvádět uživatele různými způsoby. Thurman poukazuje na výzkum od Nansena, který odhalil případy podvodníků, kteří vytvářejí a promývají obchodní sbírky, aby přemluvili uživatele k ražení nových NFT.

Podvodníci buď změní cenu mincovny uprostřed mincovny, nebo vedou uživatele, aby obchodovali sami proti sobě, aby vygenerovali obchodní poplatky nebo prodali bezcenné NFT.

"Tyto NFT by neměly žádnou organickou hodnotu a nakrátko vypadají, jako by měly."

Thurman také poznamenává, že obchodování s praním má také škodlivý dopad na skutečné uživatele tržišť nebo platforem NFT, protože snižuje počet odměn, které by organický uživatel získal. 

Jak zabránit obchodování NFT wash

Jak tedy může průmysl bojovat proti obchodování s praním? 

Moulié poznamenává, že různá NFT tržiště již mají různé přístupy k omezení obchodování s praním, přičemž poplatky jsou prominentním bodem. Poplatky brání obchodníkům s praním maximalizovat zisk tím, že vytvářejí dodatečné náklady na obchodování. 

Poplatky na tržišti a autorské honoráře jsou dva mechanismy poplatků, které se podílejí na zisku obchodníka, přičemž Moulié jako příklad vyzdvihuje OpenSea. Platforma prosadila licenční poplatky, které v důsledku toho napodobila jiná tržiště. 

Odstranění typu odměn, které motivují k obchodování, je podle Mouliého dalším prostředkem k omezení praxe: 

„Zatímco platformy shazují tokeny uživatelům, jako je LooksRare a X2Y2, vidí spoustu obchodů s praním, Blur našel nové řešení, odměňující výpisy a neobchodování.“

Dalším bodem, který je podle Chana třeba zvážit, je nedostatek regulace nebo vnímané vymáhání práva na tržištích NFT. Manipulace s trhem a shromažďování daňových ztrát jsou pro tradiční finanční aktiva nezákonné a zdá se, že to budou regulační orgány v budoucnu vynucovat, jak navrhují Bidenovy návrhy rozpočtu. Aplikace stávajících standardů na rodící se prostor Web3 a NFT však nemusí být tak jednoznačná.

Vedoucí výzkumu DappRadar Pedro Herrera poznamenává, že obchodování s praním NFT je pro regulační orgány a orgány činné v trestním řízení po celém světě stále větším problémem, ale právě teď mají ke smažení větší ryby.

"Regulační zaměření je na přijetí kryptoměn, DeFi a bezpečnostních tokenů," říká. "Je velmi důležité nejprve stanovit pravidla pro finanční vrstvu založenou na Web3."

Thurman říká Magazine, že platformy, včetně OpenSea a Blur, zavedly omezení obchodování jako preventivní opatření. To brání tomu, aby NFT byla uvedena v seznamu, pokud nedávno změnila adresy, ale zcela nepotírá rozšířenost této praxe.

„Kromě toho je obtížné zabránit obchodování s praním na platformách jako LooksRare a Blur – je to podmnožina problému sybil,“ říká.

Útoky Sybil představují zvláštní hrozbu pro blockchain a decentralizované sítě. Útočník se snaží získat kontrolu nebo vliv nad systémem vytvořením a ovládáním velkého počtu pseudonymních peněženek, adres nebo identit.

Jak navrhuje Thurman, útoky sybil by v případě NFT tržišť umožnily útočníkovi vytvářet falešné objemy obchodování s různými NFT obchodováním pomocí řady různých adres, které anonymně ovládají.

Poskytovatelé dat NFT vylučují obchodování s praním

Kromě zjevných dopadů umělého navyšování cen nebo popularity astroturfingu narušuje obchodování s praním také schopnost analyzovat a monitorovat trhy s kryptoměnami. Moulié říká, že když se rozhodl poskytnout hloubkové poznatky o obchodování NFT, nejprve potřeboval odstranit aktivitu praní obchodování, aby zjistil, co se vlastně děje.

„Každý dobrý analytik vám řekne, že když chcete začít studovat sadu dat, prvním krokem je vyčistit ji,“ říká a dodává, že mnoho poskytovatelů dat NFT nyní filtruje aktivitu související s praním.

„Mnoho hlavních analytických platforem má promývací obchodní filtry a způsob jejich konstrukce je často průmyslovým tajemstvím,“ říká.

Thurman sdílí část Nansen's NFT Trends and Indexes jako příklad se zapnutým i vypnutým filtrem pro obchodování s praním. První obrázek ukazuje objemy obchodování NFT na trhu s odstraněným praním:

Druhý snímek obrazovky zahrnuje praní obchodování a zdůrazňuje narušení trhu vytvořené platformami odměňujícími objem obchodování. Typy LooksRare a Blur mají 10 až 20krát větší objem s vypnutým filtrem pro obchodování s praním:

Chan říká, že analytické platformy se zlepšují v identifikaci a odfiltrování praní obchodování. Aktivita se zobrazuje jako specifické transakční vzory, které umožňují algoritmům detekovat a filtrovat nepravdivé obchody od skutečných transakcí: 

„Zatímco obchodníci s praním jsou stále sofistikovanější, analytické platformy také zlepšují své algoritmy k detekci nových vzorců obchodování s praním.“

Navzdory jejich nejlepšímu úsilí Thurman souhlasí s tím, že obchodování s praním do určité míry stále zkresluje analytické poznatky.

Jak identifikovat obchodování NFT wash

Klíčovým poznatkem je, že sběratelé a obchodníci s NFT si musí být vědomi obchodování s praním a jeho vlivu na ceny a objemy obchodování sbírek a sběratelských předmětů. Jak říká Thurman: "Skuteční sběratelé se mezitím prostě musí mít na pozoru před klasickými podvodnými vektory."

Vlad Hategan, odborník na kryptoměny ze společnosti dappGambl, zdůrazňuje užitečné tipy, jak odhalit potenciální obchodování NFT wash.

Prvním cílem je výzkum. Vyhledejte umělce nebo umělecké dílo a zkontrolujte poptávku na trhu. Náhlé skoky v objemu obchodování nebo ceny jsou potenciální varovné signály. Vzory, které se zdají neobvyklé, včetně špiček nebo trvale nízkých objemů obchodování po delší dobu, nesou znaky manipulativní obchodní akce. Na Dune existuje celá řada ovládacích panelů pro obchodování s praním, které mohou pomoci.

Držte se renomovaných tržišť, která prosazují robustní procesy prověřování prodejců a výpisů, a vyhněte se platformám, které umožňují anonymním nebo neověřeným uživatelům obchodovat NFT.

Nízké nebo zlevněné ceny jsou dalším potenciálním znakem schématu obchodování s praním, které má přilákat nevědomé obchodníky.

Nakonec požádejte o pomoc, pokud máte pochybnosti. Finanční poradci a obchodníci, kteří jsou dobře obeznámeni s trhy NFT, mohou poskytnout dobré vodítko k identifikaci pochybně vypadajících NFT nebo obchodních údajů.

PŘIHLÁSIT SE K ODBĚRU

Nejpoutavější čtení v blockchainu. Dodáno jednou a
týden.

Gareth Jenkinson

Gareth je novinář a rozhlasový moderátor se sídlem v Durbanu v Jižní Africe. Když nemluví o sportu v éteru – má na očích trh s kryptoměnami.