Jack Ma 'Arrest' a SEC's Didi Investigation Whack China Tech Stocks

Pevninští obchodníci budou mít na rukou nepříjemný šok, když se ve čtvrtek po dlouhé dovolené vrátí k obrazovkám svých počítačů. Hongkongský trh zde ve středu zaznamenal velký prodej čínských technologických jmen, jako je Alibaba Group Holding ( (BABA) a HK:9988), které za den klesly o 3.7 %.

Investory vyděsilo snad cokoliv.

Na vteřinu byli vyděšení, když si mysleli, že hromosvod Alibaba Jack Ma byl zatčen za zveřejnění pobuřujících věcí na internetu. Nebyla to pravda, ale bylo to docela vtipné.

Investory také vyděsil provozovatel jízdních kol DiDi Global (DIDI) , který uvedeno ve své výroční zprávě že je vyšetřována americkou komisí pro cenné papíry kvůli její katastrofální primární veřejné nabídce loni v červnu.

Investoři byli také vyděšeni tím, co by Fed mohl udělat dnes večer, asijského času. Byli vyděšeni prodejem od zasvěcených osob a velkých investorů. Trhy v Šanghaji a Šen-čenu obnoví obchodování ve čtvrtek po pauze od pátku na Svátek práce. Hongkong byl uzavřen jen na pondělí.

Negativní nálada stáhla Hang Seng Tech Index za den v Hongkongu dolů o 3.3 %.

Online zdravotní klinika a lékárna JD Health ( (JDHIY) a HK:6618) nesly hlavní tíhu prodeje, pokles o 13 %, poté, co její předseda ukázal prodej. Ale došlo k těžkým ztrátám pro jeho rivaly, Alibaba-affiliate Ali Health (ALBBY a HK:0241), dolů 7.5%, stejně jako Ping An Good Doctor (PIAHY a HK:1833), dolů 5.1%.

Web pro sdílení videí Bilibili ( (BILI) a HK:9626) klesly v Hongkongu o 8.2 % před zisky před pátečním zahájením obchodování v USA. „Čínský YouTube“ 29. dubna varoval, že reklama a prodej e-commerce budou zasaženy čínským zátahem proti COVID a uzamčením v Šanghaji, kde přísná omezení pohybu zastavila zásilku zboží.

Aplikace pro doručování potravin Meituan (MPNGY a HK:3690) klesla o 4.6 % poté, co její podání ukázalo, že sponzor rizikového kapitálu Sequoia Capital snížil svůj podíl o téměř 800 milionů USD. Její schopnost dodávat zboží byla také omezena v Šanghaji a Pekingu, nemluvě o dalších 44 městech s určitou formou uzamčení.

Hongkongský benchmark pro široký trh, index Hang Seng, zakončil den s mírnými ztrátami, poklesem o 1.1 %, což ukazuje, že prodeje byly primárně v oblasti technologií.

Špatná identita mámy

Zvláštní incident, který v úterý vedl k rychlému krachu akcií Alibaba, odhalil, jak křehký je sentiment, pokud jde o čínské technologie, a jak moc faktory ovlivňující politiku sektor ovlivňují.

Akcie Alibaby při otevření v úterý náhle klesly o 9.0 % poté, co státní televizní stanice CCTV informovala, že někoho jménem Ma zadržely úřady v Hangzhou, rodném městě Alibaby, kvůli podezření z používání internetu k rozvracení státu a ohrožení národní bezpečnosti.

Na základě informací od státního bezpečnostního úřadu, který proti této osobě zahájil „trestněprávní akci“, CCTV uvedla, že jde o osobu Ma XX, čímž zakryla druhý znak čínského jména. To vedlo investory k tomu, aby si spojili body, že vyšetřovanou osobou je Jack Ma, loutka a spoluzakladatel Alibaba, jejíž čínské jméno je Ma Yun.

Policie později objasnila, že tato osoba má ve svém jméně tři čínské znaky – jinými slovy, byl to záhadný muž Ma XX XX, který byl zatčen. Protože to vylučuje Jacka Ma, akcie Alibaby se odrazily zpět. Spekulace přeskočily k místnímu představiteli čínské komunistické strany Ma Xiaohui, který již byl vyšetřován. Ma, bývalý místostarosta Hangzhou, byl vyhozen Čínské komunistické strany v březnu za „vážné porušení stranické disciplíny“, což je zdvořilý výraz, který strana používá pro korupci.

Ale i to se zdá být mimo mísu. Dotyčný Ma pracuje ve výzkumu a vývoji informačních technologií a hardwaru, podle ve vlastnictví státu Globální časy. Muž se údajně spojil se stínovými „zahraničními silami“, které mu vymyly mozek, aby šířil „fámy a dezinformace“ a zveřejnil „takzvanou deklaraci nezávislosti“ na internetu.

Říkám „údajně“, protože vyšetřování probíhá. Je to však známka toho, jak policie, Čínská komunistická strana a právní soudy řeší železniční případy Globální časy hlásí veškerou aktivitu jako skutečnost. „Ma se také zaměřovala na mladé lidi a univerzitní studenty a podněcovala je, aby se zapojili do aktivit, které pošpiňují zemi a lidi,“ uvádí státní noviny. „Mainy aktivity jsou v rozporu s čínskými zákony,“ pokračuje v závěru. „Internet není místo, které se vymyká zákonu, a ti, kdo se pokusí porušit zájmy země, podkopat její bezpečnost nebo zradit zemi a lid, budou podle příslušných oddělení přísně potrestáni.

Jinými slovy, tato konkrétní máma má velký problém.

Mezitím se akcie Alibaby ve středu prodávaly v souladu s technologickým sektorem, takže za celý rok klesly o 16 %. Měli docela dobrou rally kolem svátku Labor Day, navzdory dnešku o 10.2 %, přičemž čínské politbyro slíbilo stabilizovat kapitálové trhy a prohlásilo, že může brzy „ukončit“ nápravu technologického průmyslu.

A pak je tu DiDi…

Společnost DiDi Global ve svých výdělcích poprvé prohlásila, že je vyšetřována americkým dohledem nad cennými papíry. Několik dní po IPO 30. června loňského roku jí čínští regulátoři zabránili podepisovat nové zákazníky a stáhli její aplikace z čínských obchodů.

„Po naší první veřejné nabídce ve Spojených státech nás SEC kontaktovala a dotazovala se v souvislosti s nabídkou,“ připouští DiDi ve své výroční zprávě. "Spolupracujeme na vyšetřování," s výhradou přísného dodržování čínských zákonů, řekl DiDi, ale neuvedl žádné podrobnosti. "Nemůžeme předvídat načasování, výsledek nebo důsledky takového vyšetřování."

DiDi ve své zprávě uvádí dlouhý seznam rizik; je to seznam plný soudních sporů, vyšetřování a regulačních dotazů, hlavně na čínské straně. SEC také chce přístup k auditům společnosti DiDi, jako to dělá u všech čínských zápisů, a mohla by je všechny donutit, aby je odstranily, pokud čínští regulátoři přístup neumožní.

Abych byl upřímný, překvapilo by mě, kdyby Didi Global byla ne je vyšetřován SEC, protože existuje mnoho hromadných žalob, které tvrdí, že společnost neměla držet IPO, když tak učinila. SEC bude prověřovat, zda společnost měla nějaké tušení, že by mohla narazit na čínskou stranu.

Věřím, že DiDi prošel běžnými pravidly pro kotaci mimo Čínu a splnil pravidla a předpisy pro regulátory cenných papírů. Porušil však „návrh“ – tehdy neexistující pravidlo o ochraně údajů – od dříve málo známého oddělení, které je nyní pověřeno prověřováním kybernetické bezpečnosti. Je to jistě oběť neuvěřitelně špatného načasování. Pokud by to zachytilo jakýkoli vítr z možného pozastavení, bylo by to opravdu hloupé a ty hromadné žaloby by mohly mít nějaké opodstatnění.

Didi prohlásil svůj záměr odstranit seznam v New Yorku a znovu zařadit do Hongkongu. Akcionáři DiDi mají o tomto plánu hlasovat 23. května. Vzhledem k tomu, že cena akcií DiDi klesla téměř o 86 % z kotační ceny 14 USD, mnoho z nich chce nějaké reparace.

Většina asijských trhů zakončila den nepatrnými ztrátami, ale přesto ztráty, tokijský široký tržní index Topix klesl o 0.1 %, Kospi v Koreji klesl o podobnou částku a rozhodnutí australské centrální banky zvýšit sazby o překvapivě velkých 25 bazických bodů tlačilo Index S&P/ASX 200 klesl o 0.2 %.

Dnes to bude další bezesná noc pro aktivní investory. Rozhodnutí Fedu o úrokové sazbě přijde ve 2 hodiny ráno pro obchodníky v Hong Kongu, Pekingu a Singapuru, ve 3 hodiny ráno, pokud jste v Tokiu. Takže uvidíme reakci ve čtvrtek, až si trochu odpočinou po strávení té zprávy.