Identita je lékem na problém regulace DEXů

Regulátoři z Evropy, Spojených států a jinde pilně vymýšlejí podrobnosti o tom, jak označit decentralizované burzy (DEX) jako „zprostředkovatele“, transakční agenty nebo podobné subjekty, které ovlivňují převod a vzájemně spolupracují. USA vyzvaly k mnohonárodní spolupráci v jeho prováděcí nařízení o odpovědném rozvoji digitálních aktiv, stejně jako Evropská unie se svým nedávným přezkumem finanční stability a integrace. A to je právě to, co je veřejně přístupné. 

V zákulisí je stále hlasitější šepot regulace. Všiml si někdo, že všechny požadavky Know Your Customer (KYC) byly v posledních dvou měsících kladeny na menší centralizované burzy v exotických lokalitách? To byl kanárek v uhelném dole. Díky výše uvedenému označení a spolupráci začnou DEXy brzy pociťovat teplo regulátoru.

Ano, regulace se blíží a hlavním důvodem, proč DEXy stěží přežijí nadcházející bouři, je jejich proklamovaný nedostatek schopnosti identifikovat uživatele využívající a přispívající do poolů likvidity. V konvenčních finančních kruzích je poskytování služeb bez řádných postupů KYC velkým ne-ne. Nesledování identity umožnilo ruským oligarchům používat platební službu Hawala k anonymnímu přesunutí milionů dolarů, které vedly k válce na Ukrajině, takže regulační orgány se oprávněně obávají DEXů. Pro většinu nadšenců DEX zní KYC jako urážka nebo alespoň něco, co DEX v zásadě nemůže udělat. Je to však skutečně tak?

Související: Vliv kryptoměn na sankce: Jsou obavy regulátorů oprávněné?

DEXy jsou vlastně docela centrální

Začněme anatomií DEX a zjistíme, že nejsou ani tak decentralizované, jak si někdo může myslet. Ano, DEX běží na chytrých kontraktech, ale tým nebo osoba, která nahrává kód do řetězce, obvykle získává speciální oprávnění a oprávnění na úrovni správce. Kromě toho se o frontend obvykle stará známý centralizovaný tým. Například společnost Uniswap Labs nedávno přidala možnost drhnout známé peněženky hackerů a odstranit ze své nabídky tokeny. Zatímco DEXy tvrdí, že jsou čistým kódem, ve skutečnosti za touto éterickou entitou stále stojí víceméně centralizovaný vývojářský tým. Tento tým také bere veškeré zisky, které má být dosaženo.

Kromě toho hloubkový pohled na způsob, jakým uživatelé komunikují pomocí řetězců bez oprávnění, odhaluje centralizovanější škrticí body. Například minulý měsíc byla MetaMask v několika regionech nedostupná. Proč? Protože Infura, centralizovaný poskytovatel služeb, na který on-chain peněženka spoléhá u Ethereum API, se tak rozhodla. S DEX se věci mohou vždy odehrát podobným způsobem.

Někteří lidé říkají, že DEXy jsou více decentralizované díky tomu, že jsou open source, což znamená, že jakákoli komunita může volně forkovat kód a budovat svůj vlastní DEX. Jistě, můžete mít DEXů, kolik chcete, ale otázkou je, které z nich dokážou přinést více likvidity na stůl a kam uživatelé ve skutečnosti chodí obchodovat se svými tokeny. K tomu ostatně slouží především výměny.

Související: DEXs a KYC: Zápas vyrobený v pekle nebo reálná možnost?

Z regulatorního hlediska lze subjekt usnadňující takovéto obchody považovat za „zprostředkovatele“ nebo „převodního agenta“ bez ohledu na to, zda jde o open source či nikoli. Právě tam směřuje většina předpisů. Jakmile jsou DEX identifikovány jako takové, podstoupí velký požár, pokud nebudou splňovat širokou škálu požadavků. Ty by zahrnovaly získání licence, ověření identity uživatele a hlášení transakcí, včetně těch podezřelých. V USA by také museli dodržovat zákon o bankovním tajemství a na žádost úřadů zmrazit účty. Bez toho všeho DEX pravděpodobně zaniknou.

Problém identity a KYC

Vzhledem k tomu, že DEX tvrdí, že jsou decentralizované, tvrdí také, že nejsou technologicky schopné zavést jakékoli ověření identity nebo kontroly KYC. Ale ve skutečnosti se KYC a pseudonymita z technologického hlediska vzájemně nevylučují. Takový postoj prozrazuje v lepším případě lenost nebo neúnavný tlak na snižování nákladů a v horším případě touhu profitovat z přemísťování špinavých peněz.

Argumenty, že DEX není schopen provést KYC bez vytvoření medníku osobních informací, postrádají technickou hodnotu a představivost. Několik týmů již vytváří řešení identity založená na důkaz bez znalosti, kryptografická metoda, která umožňuje jedné straně prokázat, že má určitá data, aniž by tyto informace odhalila. Doklad totožnosti může například obsahovat zelené zaškrtnutí, že osoba prošla KYC, ale neodhaluje osobní údaje. Uživatelé mohou toto ID sdílet s DEX pro účely ověření, aniž by potřebovali centralizované úložiště informací.

Protože jejich uživatelé nemusí složit KYC, stávají se DEXy součástí skládačky, pokud jde o ransomware: Hackeři je používají jako hlavní centrum pro přesun odměn. Kvůli chybějícímu ověření ID nejsou týmy DEX schopny vysvětlit „zdroj finančních prostředků“, což znamená, že nemohou prokázat, že peníze nepocházejí ze sankcionovaného území nebo z praní špinavých peněz. Bez tohoto dokladu banky nikdy nevydají bankovní účet pro DEXy. Banky požadují informace o původu finančních prostředků, aby nedostaly pokutu nebo jim nebyla odebrána vlastní licence. Když lze DeFi snadno použít k trestné činnosti, dělá to špatné jméno kryptoměnám a posouvá je dále od mainstreamové adaptace.

DEXy mají také jedinečnou a jednoúčelovou sadu softwaru, Automated Market Making nebo AMM, která umožňuje poskytovatelům likvidity spárovat se s kupujícími a prodávajícími a stáhnout nebo určit cenu daného aktiva. Nejedná se o univerzální software, který lze využít pro více případů použití, jako je tomu v případě protokolu P2P BitTorrent, který rychle a efektivně přesouvá bity pro Twitter, Facebook, Microsoft a video piráty. AMM má jediný účel a přináší týmům zisk.

Ověření identity uživatelů a kontrola, zda peníze a tokeny nejsou nezákonné, pomáhá zajistit určitou úroveň ochrany před kyberzločinem. Díky tomu je DeFi bezpečnější pro uživatele a schůdnější pro regulační orgány a tvůrce politik. Aby DEX přežili, budou to muset nakonec přiznat a přijmout úroveň ověřování identity a prevence praní špinavých peněz.

Implementací některých z těchto řešení mohou DEX stále plnit slib DeFi. Mohou zůstat otevřené pro uživatele, aby přispívali likviditou, vydělávali poplatky a nemuseli spoléhat na banky nebo jiné centralizované subjekty a přitom zůstat pseudonymní.

Související: Chcete vyřadit ransomware? Regulujte krypto burzy

Pokud se DEX rozhodnou ignorovat regulační tlak, může to skončit jedním ze dvou způsobů. Buď se legitimnější platformy mohou nadále přizpůsobovat rostoucí vládní kontrole a rostoucí poptávce po kryptoměnách ze strany více mainstreamových investorů, kteří požadují použitelnost a bezpečnost, čímž nechávají tvrdohlavé DEXy zemřít, nebo se nepřizpůsobivé DEXy přesunou na šedý trh vzdálených jurisdikce, daňové ráje a neregulované hotovostní ekonomiky.

Máme všechny důvody se domnívat, že první scénář je mnohem pravděpodobnější. Je čas, aby DEXové vyrostli s námi ostatními, nebo riskovali, že budou regulováni k smrti spolu s temnějšími duchy krypto minulosti.