Jak tokenizace pomáhá přeměnit nelikvidní vlastnictví nemovitostí na likvidní?

Před několika lety se koncept vlastnictví a obchodování s fragmenty fyzických nemovitostí mohl mnohým zdát příliš přitažený za vlasy. S příchodem technologie blockchain však tokenizace nemovitostí poskytuje nové příležitosti pro dílčí vlastnictví a investice.

Dlouho očekávaný debut technologie blockchain v oblasti nemovitostí učinil z tokenizace aktiv v reálném světě silně diskutované téma v tomto odvětví. Koneckonců, tokenizace zaškrtává všechna ta políčka, která jsou často vyžadována k tomu, aby se v tradičním průmyslu rozmazalo nejedno pírko – je digitální, globální, komplexní a orientované na budoucnost.

Jak přesně ale tokenizace nemovitostí funguje a jak může pomoci přeměnit nelikvidní vlastnictví nemovitostí na likvidní? Podívejme se.

Co znamená tokenizace?

Tokenizace je proces převzetí tradičních aktiv (jako jsou nemovitosti) a jejich rozdělení na digitální tokeny, které lze obchodovat na blockchainu. To lidem usnadňuje investování do takových aktiv a obchodování s nimi a pomáhá vytvářet likvidnější trh.

V podstatě, tokenizace je proces převodu vlastnických práv k aktivům na digitální tokeny na blockchainu a lze je použít k tokenizaci několika věcí, včetně:

Hmotná aktiva, jako jsou drahé kovy, nemovitosti, umění a další;
Nehmotná aktiva, jako jsou práva duševního vlastnictví; a
Regulované finanční nástroje, jako jsou dluhopisy a akcie.

V kontextu nemovitostí se tokenizace týká frakcionace (rozdělení majetku na menší části) majetku prostřednictvím tokenů. uloženy na blockchainu. Tímto způsobem mohou investoři přímo vlastnit část základního aktiva tokenu v reálném světě, aniž by museli kupovat nebo spravovat celou nemovitost.

Tokenizace může pomoci učinit investice do nemovitostí dostupnějšími a likvidnějšími. Namísto nákupu celé nemovitosti si nyní investoři mohou koupit tokeny představující část nemovitosti. To lidem usnadňuje investování a také pomáhá vytvářet likvidnější trh.

Výhody tokenizace

Tokenizace má potenciál způsobit revoluci ve způsobu, jakým investujeme a obchodujeme s aktivy, protože je jednodušší a dostupnější pro každého. Tokenizace může například pomoci s:

Likvidita

Přeměna nelikvidních nemovitostních aktiv na „tokeny“ znamená, že přímá investice do nemovitosti je považována za nepřímou. To umožňuje emitentům zajistit vyšší likviditu, protože počet kupujících není omezen na ty, kteří si mohou dovolit celé aktivum. Kromě toho tokenizace také umožňuje částečné vlastnictví a otevírá investiční příležitosti většímu počtu potenciálních investorů.

Průhlednost

Využití technologie blockchain přináší do realitního průmyslu novou úroveň transparentnosti. Protože jsou data uložena v decentralizované účetní knize, všechny transakce jsou viditelné pro každého v síti. Dokončené transakce již nelze měnit, manipulovat nebo rušit, čímž se vytváří bezpečnější a důvěryhodnější systém. Tato zvýšená transparentnost pomáhá budovat důvěru a důvěru v trh a omezovat podvodné aktivity.

Automatizace

Využití chytrých kontraktů může pomoci zautomatizovat několik procesů souvisejících s transakcemi s nemovitostmi, jako jsou převody vlastnického práva, ověřování dokumentů, výplaty dividend a dodržování předpisů. To může pomoci zefektivnit a zefektivnit proces a ušetřit čas a peníze všem zúčastněným stranám.

Přístupnost

Tokenizace odstraňuje současná omezení týkající se frakcionace aktiv v reálném světě, což umožňuje zapojení širší investorské základny. Překážky vstupu jsou odstraněny, protože majetek, který byl dříve dostupný pouze vybraným a privilegovaným, má nyní přístup větší počet lidí. Tato zvýšená dostupnost pomáhá demokratizovat trh a vyrovnat podmínky.

Snížení geografických omezení

Globální povaha veřejné blockchainy usnadňuje tokenizaci aktiv a zpřístupňuje je investorům kdekoli na světě. To pomáhá prolomit geografické hranice a propojit globální trhy. Například nemovitost v New Yorku může být nyní tokenizována a zpřístupněna investorům v Japonsku a naopak za předpokladu, že zúčastněný blockchain je v souladu s příslušnými zákony Poznej svého klienta a proti praní špinavých peněz.

Jak tokenizujete nemovitostní aktiva?

Zahrnují tři kroky tokenizace nemovitého majetku:

Krok 1: Strukturování obchodu

Tento krok zahrnuje rozhodnutí o typu aktiva, které má být tokenizováno. Majitelé nemovitostí obvykle:

Vytvořte dceřinou společnost vytvořenou mateřskou společností (k izolaci finančního rizika) nazvanou účelový nástroj, nebo;
Staňte se součástí realitního fondu, nebo fondů, které již existují a jsou zaměřeny na investování do nemovitostních cenných papírů

V tomto kroku se také určují práva akcionářů na dividendy, částečné řízení a akcie.

Krok 2: Výběr platformy

Dalším krokem je výběr tokenizační platformy pro vytvoření tokenů. Některé příklady populárních platforem pro tokenizaci nemovitostí zahrnují RealT, Harbor a Slice.

Vybraná platforma vlastníků nemovitostí pak využívá technologii blockchain k vytváření chytrých smluv, které se následně používají ke správě a automatizaci prodeje, převodu a výplaty dividend tokenů. Tokeny mohou běžet na různých typech blockchainů, jako jsou:

Veřejné blockchainy: Tyto sítě jsou decentralizované a open source, což znamená, že se může připojit a zúčastnit se kdokoli. Mezi nejznámější příklady veřejných blockchainů patří Ethereum a Bitcoin.
Soukromé blockchainy: Tyto sítě jsou centralizované a mají oprávnění, což znamená, že se mohou připojit pouze ty, které mají pozvánku od správce sítě. Soukromé blockchainy často využívají podniky a organizace pro interní vedení záznamů a efektivní správu.
Hybridní blockchainy: Tyto sítě jsou kombinací jak veřejných, tak soukromých blockchainů, které uživatelům poskytují výhody obou světů.

Krok 3: Vydání a distribuce tokenu

Tokeny jsou vytvářeny, vydávány a distribuovány během a nabídka bezpečnostních tokenů (STO). Podobně jako akcie vydané na akciovém trhu během an počáteční veřejná nabídka (IPO), jsou bezpečnostní tokeny nabízeny investorům výměnou za financování. Jakmile je STO dokončen, jsou tyto bezpečnostní tokeny uvedeny na burze digitálních aktiv, kde je mohou investoři kupovat a prodávat.

Jak může realitní trh těžit z tokenizace?

Tokenizace poskytuje trhu s nemovitostmi novou likviditu tím, že lidem usnadňuje obchodování a investování do nemovitostí. Prostřednictvím tokenizace mohou nyní investoři kupovat a prodávat částečné vlastnictví nemovitosti, což dříve nebylo možné. To vytvořilo likvidnější trh s nemovitostmi a pomáhá změnit způsob, jakým lidé investují do nemovitostí a jak je vlastní.

Globální trh s nemovitostmi je v současné době v hodnotě 280 bilionu dolarů. Nicméně, přestože jde o jeden z největších trhů na světě, tradiční nemovitosti zůstávají do značné míry nelikvidní a netransparentní. Kritici to připisují mnoha faktorům, včetně vysokých investičních nákladů, dlouhého investičního horizontu, drahých zprostředkovatelů a neefektivních cyklů vypořádání.

Tokenizace pomáhá tyto problémy řešit tím, že překlenuje propast mezi tradičními nemovitostmi a blockchain technologií. Podle nedávné studie Moore Global, kdyby 0.5 % z celkového globálního trhu s nemovitostmi mělo být tokenized během příštích pěti let by trh s nemovitostmi mohl exponenciálně růst na 1.4 bilionu dolarů. Jednoduše řečeno, i malá část tradičních nemovitostí by mohla výrazně zlepšit likviditu trhu prostřednictvím tokenizace.

Jak získat likviditu bez prodeje svých nemovitostí?

Tradiční principy realit diktují, že získání likvidity může znamenat jediné: prodej majetku. S tokenizací to však již neplatí. Nyní mohou vlastníci nemovitostí uvolnit likviditu své nemovitosti, aniž by ji prodali.

Technologie blockchain otevírá spoustu příležitostí tím, že umožňuje rozdělit aktiva na menší části, které představují vlastnictví, podporují demokratizaci investic do dříve nelikvidních aktiv a posilují spravedlivost trhu. To platí nejen pro nemovitý majetek, ale také pro firemní akcie, cenné umělecké sbírky a další.

Řekněme například, že pronájem nemovitosti v hodnotě 1 milion USD vlastníka nemovitosti v současné době generuje 10,000 10,000 USD měsíčně jako příjem z pronájmu. Pokud by tokenizovali majetek, mohli by vydat 100 XNUMX tokenů po XNUMX dolarech. Tyto tokeny by pak mohly být prodány na burze digitálních aktiv investorům, kteří by pak mohli s tokeny obchodovat a získávat příjmy z pronájmu nemovitosti.

Majitel nemovitosti by si nadále ponechal vlastnictví nemovitosti a nadále by z ní pobíral příjmy z pronájmu. Potřebnou likviditu by však měli i bez prodeje svých aktiv.

Potenciální rizika spojená s tokenizací investování do nemovitostí

Pokud jde o tokenizaci nemovitostí, existuje několik klíčových rizik, kterých by si investoři měli být vědomi:

Regulace: Tokenizace nemovitostí je stále relativně novým fenoménem, který v současnosti ve většině jurisdikcí není regulován. To znamená, že existuje riziko, že by se zákony a předpisy mohly změnit a nepříznivě ovlivnit tokenizovaný trh s nemovitostmi.
Volatilita: Ceny digitálních aktiv mohou být vysoce kolísavé, což znamená, že investoři by mohli přijít o značné množství peněz, pokud investují do nemovitosti, jejíž hodnota klesá.
Podvod: Jako u každé investice vždy existuje riziko podvodu. Při investování do tokenizovaných nemovitostí je důležitý důkladný průzkum a due diligence, aby bylo zajištěno, že projekt je legitimní.

Navzdory těmto rizikům potenciální výnosy z investování do tokenizovaných nemovitostí převažují nad riziky pro mnoho investorů. Klíčem je být si vědom rizik a před investováním provést rozsáhlý průzkum.

Koupit a licence pro tento článek. Běží na SharpShark.