Zde je návod, jak fondy likvidity udržují DeFi naživu

Nelze popřít skutečnost, že koncept decentralizovaných financí (DeFi) si v posledních letech po celém světě získal velkou pozornost mezi krypto nadšenci/investory. Ve svém nejzákladnějším smyslu lze slovo DeFi chápat jako zastřešující termín, který popisuje jakýkoli finanční produkt nebo službu, která byla vytvořena pomocí technologie blockchain.

Abychom uvedli věci do perspektivy, celkový uzamčený objem (TVL) — tj. množství kapitálu — na trhu DeFi aktuálně činí 107 miliard dolarů, přičemž konzervativní odhady naznačují, že tato metrika se bude dotýkat a neuvěřitelných 507.92 miliardy dolarů do roku 2028 při stabilní složené roční míře růstu (CAGR) 43.8 %.

Nicméně stojí za zmínku, že úspěch globálního ekosystému DeFi závisí na malém konceptu známém jako „bazény likvidity“. Jednoduše řečeno, bez nich by nebyly možné oblíbené činnosti, jako je decentralizované půjčování, půjčování nebo výměna tokenů. Pro upřesnění, fondy likvidity jsou inovací, která je exkluzivní pro kryptoverze, přičemž v oblasti tradičních financí neexistuje žádný přímý ekvivalent.

Fondy likvidity nejen pomáhají usnadnit základní činnosti spojené s jakýmkoli protokolem DeFi, ale fungují také jako prostředek, jehož prostřednictvím mohou investoři – s velkou chutí riskovat – nashromáždit pěkné odměny v co nejkratším časovém období.

Co jsou to pooly likvidity (LP)? Jaké jsou různé druhy LP?

Sdružení likvidity si lze představit jako sbírku prostředků uzamčených v rámci chytré smlouvy, tj. samovykonatelné smlouvy, kde byly podmínky obchodu předem definovány a zapsány do řádků kódu. Tyto prostředky lze použít pro různé účely, včetně decentralizovaného obchodování, půjček, půjček, výnosového zemědělství, vývoje syntetických aktiv atd.

Na dnešním trhu existuje řada platforem DeFi, které s velkým efektem využívají různé styly fondů likvidity. Odstředivka je jednou z takových nabídek, jejíž přidružený ekosystém Tinlake slouží jako protokol půjček a také jako tržiště pro fondy aktiv v reálném světě. Jakékoli investice provedené v rámci platformy umožňují klientům sklízet pobídky ve formě „CFG“ – nativní nabídky tokenů Centrifuge. 

Abychom to upřesnili, Tinlake umožňuje původcům a vlastníkům aktiv v reálném světě – od faktur, úvěrů na rezidenční nemovitosti atd. – bezproblémově navrhnout soubor svých aktiv a nabídnout je investorům DeFi po celém světě. Tato aktiva lze použít k vytváření stabilních výnosů a zároveň poskytovat likviditu emitentům a dlužníkům působícím v rámci ekosystému.

Podobně, Balancer je další fond likvidity na bázi Etherea navržený tak, aby sloužil jako správce portfolia bez úschovy a cenový senzor. Při používání protokolu uživatelé nejenže využívají sílu přizpůsobitelných fondů, ale také vydělávají poplatky za obchodování pouhým odečtením nebo přidáním likvidity do ekosystému. Díky použití takového modulárního sdružovacího protokolu je Balancer schopen poskytovat podporu pro více možností sdružování, včetně soukromých, inteligentních nebo sdílených fondů. Kromě toho mají vlastníci likviditního poolu na Balanceru právo nabízet kapitál a také měnit parametry soukromého poolu, jak uznají za vhodné.  

Proč je v DeFi klíčová likvidita? Jak likvidita udržuje DeFi v chodu?

Na rovinu je třeba poznamenat, že kdykoli likvidita protokolu klesne pod určitou úroveň, vyvstane problém „vysokého skluzu“, což je rozdíl mezi očekávanou cenou tokenu a kurzem, za který je skutečně obchodován. Kromě tohoto problému skluzu může nízká likvidita také vést k tomu, že investoři uvíznou u tokenů, které nemohou prodat (což se stává i v případě „rug pulls“). 

Pokud jde o to, jak fondy likvidity udržují prosperující rostoucí ekosystém DeFi, slouží jako prostředek pro investory a poskytovatele likvidity, jak získat odměny založené na tokenech. Ve skutečnosti taková struktura založená na odměnách dala vzniknout různým lukrativním investičním strategiím. Yield Farming, například, je jednou z takových možností, kde investoři mohou přesouvat aktiva napříč různými protokoly, aby získali vysoké výnosy, než nakonec vyschnou.

Za zmínku také stojí, že většina poolů likvidity poskytuje svým uživatelům LP tokeny – tedy jakési stvrzenky za účast v síti – které lze později vyměnit za odměny, buď přímo ze samotného poolu, nebo vsadit na jiné protokoly pro generování dalších výnosů. .

Pohled do budoucnosti

Vzhledem k tomu, že svět nadále tíhne k využívání finančních možností zakořeněných v étosu decentralizace, bude zajímavé sledovat, jak stále více lidí pokračuje v pohybu k platformám založeným na likviditě, zejména proto, že dodávat výnosy které jsou na úplně jiné úrovni ve srovnání s tradičními možnostmi, jako jsou pevné vklady, spořicí bankovní účty atd.

Zřeknutí se odpovědnosti: Tento článek je poskytován pouze pro informační účely. Není nabízeno ani zamýšleno k použití jako právní, daňové, investiční, finanční nebo jiné poradenství