Grayscale zvažuje zpětný odkup GBTC, pokud prohraje soudní spor SEC

Investice ve stupních šedi má informováni investoři nouzového plánu dodat určitý kapitál akcionářům GBTC ⏤ i v případě, že prohraje odvolání proti rozhodnutí SEC zablokovat konverzi GBTC na spotové bitcoinové ETF. Stupně šedi by mohly zavést 20% zpětný odkup akcií.

Všichni žadatelé o spotové bitcoinové ETF od roku 2014 nedokázali vyřešit náchylnost ceny bitcoinu k manipulaci s trhem ze strany neregulovaných offshore burz. Ve skutečnosti nic jasněji neilustruje zranitelnost bitcoinových trhů vůči podvodům a nekontrolované manipulaci než FTX – což byl kdysi druhá největší burza bitcoinu.

Grayscale plánovala převést svůj Greyscale Bitcoin Trust (GBTC) na ETF. SEC však žádost zamítla s odkazem na četné nedostatky.

• Firma zpochybněna rozhodnutí amerického odvolacího soudu pro okres Columbia Circuit.
• Požádala soud, aby zrušil rozhodnutí SEC v a právní zkratka podáno 11. října 2022.
• Tvrdí, že SEC porušila svůj vlastní zákon o správním řízení tím, že schválila několik derivátů digitálních aktiv ETF, ale odmítla spotové ETF. 

SEC odmítla stupně šedi v a právní zkratkas tím, že ETF jsou oceněny na bitcoinových futures, které se obchodují na Chicago Mercantile Exchange, která je regulována Komisí pro obchodování s komoditními futures (CFTC).

Další kroky ke zpětnému odkupu společnosti Grayscale a bitvě s SEC

Grayscale musí do 13. ledna podat odpověď na vyvrácení SEC. Soud pak stanovil 3. únor jako termín pro závěrečné briefingy. Nakonec vyslechne ústní argumenty a případně v tomto bodě vynese rozhodnutí nebo postoupí k dalšímu řízení.

Grayscale vyjádřil přesvědčení, že tříčlenný senát odvolacího soudu rozhodne v její prospěch. Nicméně, i když prohraje, Grayscale nyní navrhl odkup až 20 % nesplacených akcií VOP. Návrh poskytuje alternativu k mechanismům vytváření a zpětného odkupu akcií, které umožňují ETF.

Plán Grayscale na odkup GBTC bude vyžadovat souhlas akcionářů a SEC. Generální ředitel společnosti Grayscale Michael Sonnenshein vyjádřil obavy ohledně vytvoření plánu zpětného odkupu, který splňuje požadavky SEC.

„SEC nemusí poskytnout tuto úlevu, v takovém případě by GBTC nemohly takovou nabídku využít,“ připustil.

Čtěte více: Stupně šedi Bitcoin Trust a jeho vazby na kryptoměny

Dosud oznámený zpětný odkup GBTC -46% sleva na NAV přetrvává

Akcie GBTC se nedávno obchodovaly s diskontem -50 % z čisté hodnoty aktiv (NAV). V době tisku je to -46 %. Některé investiční společnosti jako ARK Invest považují slevu za nákupní příležitost, zatímco jiné vyjádřily obavy o finanční zdraví mateřské společnosti Grayscale, Digital Currency Group (DCG).

Další společnost v portfoliu DCG, Genesis Global Capital, byla tvrdě zasažena bankroty Terraform Labs, Three Arrows Capital a FTX. Mateřská společnost DCG potřebovala absorbovat ztrátu přibližně 1.2 miliardy dolarů kterou společnost Three Arrows Capital dlužila společnosti Genesis Global Capital, když společnost Three Arrows Capital vyhlásila bankrot.

Generální ředitel společnosti Grayscale Michael Sonnenshein ve svém dopise investorům uznal situaci Genesis Global Capital, ale popřel, že by to ovlivnilo bitcoiny GBTC. Řekl, že DCG a Genesis „nejsou protistranami ani poskytovateli služeb pro GBTC ani žádný z našich dalších produktů, a jako takové nemají vliv na provoz našich produktů.“

Dne 6. prosince 2022 přidružené společnosti investičního poradce jménem Fir Tree Capital Management LP podal žalobu proti Grayscale, která tvrdí, že Grayscale nezveřejnila informace o likviditě fondu a provozních nákladech. Přidružené společnosti také tvrdí, že Grayscale má konfliktní vnitřně řízená řídící struktura. Generální ředitel společnosti Grayscale se žalobou ve svém dopise investorům nezabýval.

Čtěte více: Soudní proces vyvíjí tlak na Grayscale, aby otevřel knihy VOP

GBTC v současnosti postrádá program zpětného odkupu bitcoinů, které má v držení. Předchozí urovnání s SEC přišlo s rozhodnutím, že jeho předchozí možnost odkupu podle nařízení M porušila předpisy SEC týkající se manipulace s trhem.

Pro více informovaných novinek nás sledujte na X  a  zprávy Google nebo si poslechněte náš investigativní podcast Inovováno: Blockchain City.