Gemini vydělávají zákazníky, kteří pravděpodobně získají rychlé řešení

Zákazníci Gemini Earn pravděpodobně obdrží 100 % svých aktiv, přestože skupina Digital Currency Group dluží Genesis 1.7 miliardy dolarů.

Věřitelský výbor zastupující kryptoburzu Gemini a další věřitele navrhl plán na likvidaci aktiv poskytovatele kryptopůjček Genesis Global Capital poté, co Genesis pozastavil výběry v důsledku krize likvidity FTX v listopadu 2022.

Blíženci vydělávají prostředky zablokované v nelikvidních půjčkách

Navzdory tomu, že má Genesis dostatečná aktiva, čelí výzvě získat adekvátní likviditu, aby splnila krátkodobé závazky vůči svým věřitelům. Blíženci věří, že věřitel se stane likvidním, pokud dokáže zvýšit likviditu prostřednictvím navýšení kapitálu nebo dluhu nebo restrukturalizaci některých svých dluhových závazků. Společnost Gemini se v roce 2021 spojila s Genesis, aby nabídla svým zákazníkům návratnost až 7.5 % z kryptografických vkladů. 

Genesis může také zvýšit likviditu prostřednictvím programu restrukturalizace dluhu, který by přinutil mateřskou společnost The Digital Currency Group dříve splatit závazek ve výši 1.7 miliardy dolarů.

DCG údajně dluží Genesis asi 1.7 miliardy dolarů prostřednictvím směnky (1.1 miliardy dolarů) a mezipodnikové půjčky (575 milionů dolarů). Lhůty splacení závazků jsou červen 2032 a květen 2023. Tato data činí půjčky nevhodnými, aby pomohly Genesis rychle obnovit likviditu.

Pokud by vyšetřovatelé zjistili, že Genesis má platební neschopnost, což je víceméně úpadek, mohou zákazníci Gemini Earn přijít o peníze.

Na druhou stranu, pokud je Genesis nelikvidní, zákazníci pravděpodobně obdrží 100 % svých prostředků. 3. prosince 2022 Financial Times hlášeny že DCG a Genesis dluží zákazníkům Gemini asi 900 milionů dolarů.

Věřitelský výbor čeká na odpověď na svůj plán do 23. prosince 2022.

Půjde Genesis cestou FTX?

Nedávný kolaps kryptoburzy FTX a její sesterské firmy Alameda odhalil, jak se mezipodnikové půjčky mohou zhoršit, což vede ke krizi likvidity pro věřitele a případné platební neschopnosti. 

Společnost FTX půjčila finanční prostředky od zákazníků, aby pomohla udržet Alamedu nad vodou poté, co si během jara a léta 2022 půjčila značné částky na záchranu churavějících kryptofirem. Půjčky zajistil FTT token FTX.

Zákazníci se po a tweet od generálního ředitele Binance Changpeng Zhao na začátku listopadu 2022, což vedlo ke krizi likvidity na FTX. Jak cena FTT klesala, úvěry FTX společnosti Alameda byly stále více podzajištěné, čímž se prohlubovala propast mezi aktivy a pasivy FTX, což nakonec vedlo k platební neschopnosti FTX.

Jinými slovy, nelikvidita a bankrot FTX byly úzce propojeny.

Zatímco podrobnosti o směnce DCG nebyly zveřejněny, pouhé použití takového dluhového nástroje vyvolává otázky. 

Na rozdíl od smlouvy o úvěru uzavřené s bankou, která bance umožňuje zabavit majetek dlužníka v případě, že dlužník není schopen úvěr splácet, obsahuje směnka úrokovou sazbu úvěru, datum splatnosti úvěru a částku jistiny. V dohodě zejména chybí možnost postihu věřitele, pokud dlužník nesplatí peníze. 

Nedostatek možnosti postihu představuje riziko pro věřitele, který nemusí mít prostředky na přežití selhání. 

Genesis připustil že bankrot může být na kartách pokud se mu nepodaří získat kapitál. A směnka DCG v hodnotě 1.1 miliardy dolarů by mohla katalyzovat její pád.

Pro nejnovější Be[In]Crypto Bitcoin (BTC) analýza, klikněte zde.