Strach a chamtivost: jak číst index

Index strachu a chamtivosti, která měří, do jaké míry investoři do aktiv čelí období strachu nebo chamtivosti, se používá ke sledování trhu cítění, a to jak v kryptosvětě s indexy vytvořenými pro Bitcoin a Ethereum, ale i na tradičním trhu.

Jeden z prvních takových indexů vytvořil CNN Money pro akciový trh, a to se od té doby stalo měřítkem pro obchodníky v tomto odvětví. 

Parametry použité při výpočtu indexu Fear and Greed

Tento index je založen až na sedmi ukazatelích, kterými jsou:

• Poptávka po bezpečném přístavu, což je poptávka po aktivech, o kterých se obecně soudí, že neztrácejí svou hodnotu v průběhu času (např. zlato je za ně historicky považováno);
• Dynamika ceny akcií, což je rychlost, s jakou se ceny mění v čase;
• Síla ceny akcií, což je procento síly jednoho aktiva vzhledem k jinému aktivu;
• Šíře ceny akcií, což je, kolik akcií se za dané období chová stejným způsobem;
• Možnosti prodeje a volánítj. kolik lidí nakupuje a prodává opce, jejichž podkladem je konkrétní aktivum;
• Poptávka po nevyžádaných dluhopisech, což je poptávka po dluhopisech, které nesou vyšší riziko nesplácení než většina dluhopisů;
• Volatilita trhunebo jak moc cena aktiva v čase kolísá.

Každý z těchto ukazatelů má hodnotu od 0 do 100 a poté se zprůměruje, aby se dospělo k celkovému indexu strachu nebo chamtivosti na trhu. Obvykle je tento index na denní bázi.

Podle Investopedia.com, tento index se ukázal jako historicky spolehlivý. Například v září 12, kdy index S&P 2008 po bankrotu Lehman Brothers klesl na tříleté minimum, dosáhl 500 bodů.

Na druhou stranu v září 2012 dosáhl index 90 bodů díky oživení akcií po třetím kole kvantitativního uvolňování Fedu.

Index strachu a chamtivosti pro bitcoiny a ethereum

Tento index lze aplikovat i na kryptoměny a zejména existují stránky, na kterých jej najdete pro BTC, ETH ale i pro další menší kryptoměny jako např. dogecoin.

Konkrétně je založen index Fear and Greed související s kryptoměnami různé údaje jako je volatilita aktiv, objemy, zmínky na sociálních sítích, dominance jedné kryptoměny nad ostatními, Google vyhledává podle dat a průzkumů Google Trends.

Zdá se tedy, že souvisí spíše se sociálními médii než se skutečným výkonem trhu, na rozdíl od tradičního trhu, který je více založen na kvantitativních datech, algoritmech a procentech výkonu.

Teorie Warrena Buffetta

Podle jakého investora Warren Buffett teoreticky, člověk by měl kupovat nebo prodávat akcie na rozdíl od sentimentu mas, a tak prodávat „když jsou ostatní chamtiví a být chamtiví, jen když se ostatní bojí“.

Obecně platí, že investoři mohou mít tento index na paměti, aby zlepšili svou obchodní strategii. Například podle brokera FBS by se doporučovalo používat ho zejména ve dnech vysoké volatility trhu. 

Také podle brokera, když index klesne pod 20 tak je čas přemýšlet o otevření dlouhodobých pozic a naopak. Kromě toho index tím, že ukazuje obecný sentiment trhu, pomáhá pochopit, zda je nebo není averzní k riziku. To by mohlo obchodníkům pomoci zjistit, která aktiva koupit.