Burzovní fondy dobývají trh

V současném tržním prostředí, Fondy obchodované na burze (ETF), což jsou uživatelsky přívětivé, transparentní a nízkonákladové nástroje, systematicky získávají podíl na trhu na úkor aktivně spravovaných fondů. Které však stále drží 80% aktiv v kategorii „Morningstar Equity Technology Sector“.

Ve skutečnosti byl technologický sektor skutečnou hvězdou nejdelšího růstu trhu vůbec. V letech 2009 až 2021 Světová informační technologie MSCI index vzrostl více než 650%, která zaznamenala pouze dva špatné roky z hlediska výnosů, 2011 (-2.5 %) a 2018 (-2.6 %) a téměř vždy porazila MSCI World, v roce 2020 jej dokonce ztrojnásobila. 

Exchange Traded Fund, známý jako ETF nebo v italštině jako „exchange traded fund“, je typ investiční fond kótovaný na burze cenných papírů, s omezeným ručením pro členy, kteří se účastní nákupem a prodejem akcií. ETF se vyznačují tím, že jsou pasivně spravovány, protože jsou napojeny na již existující akciový index nebo podobně. 

Situace burzovně obchodovaných fondů na trhu

V loňském roce, s příchodem medvědího trhu, byl pokles těžký: -31 % oproti -18 % pro globální akciový trh. V důsledku toho aktiva spravovaná evropskými ETF vystavená technologickému sektoru klesla o tolik 8 miliard €z 32 miliard EUR na 24 miliard EUR.

Investoři však neztrácejí naději. Ve skutečnosti se v roce 2022 kategorii burzovně obchodovaných fondů stále dařilo přitahovat toky a zaznamenávat mírný, ale stále kladný čistý příliv 854 milionu (v roce 2021 a 2022 činil čistý příliv 6.4 miliardy a 6.5 ​​miliardy).

Odolnost technologických replikantů také podtrhuje skutečnost, že v roce 2022 byla míra organického růstu kategorie, která měří procento toků na základě počátečních aktiv, 2.7%. 

To je více než slušné, když vezmeme v úvahu výkonnost akciového trhu, i když nižší než 5.2% míra organického růstu, kterou zaznamenaly akciové ETF jako celek v roce 2022.

Kromě toho v současnosti existují 84 akciových ETF pro technologický sektor kotované na italské burze. Z toho 25 bylo kotováno v roce 2022. Konkrétně jsou některé, které k 12. lednu 2023 vyčnívají z hlediska aktiv ve správě.

Mezi tyto významné z hlediska aktiv ve správě patří iShares Automation & Robotics UCITS ETF (RBOT), fyzický replikant indexu iSTOXX® FactSet Automation & Robotics Index, benchmarku složeného ze 159 společností, které generují významné příjmy ze specifických sektorů spojených s rozvojem automatizace a robotiky. 

Dvěma hlavními složkami jsou v současnosti polovodičové společnosti se sídlem v USA Společnost Lattice Semiconductor Corp (LSCC), která působí v oblasti polovodičů a specializuje se na výrobu programovatelných elektronických součástek, a Intuitive Surgical Inc (ISRG), která vyvíjí, vyrábí a prodává robotický systém pro asistenci minimálně invazivní chirurgii.

Projekt L&G Cyber ​​Security UCITS ETF (ISPY) fond následuje. Jedná se o fond vystavený skupině globálních společností, které generují značné procento svých příjmů v sektoru kybernetické bezpečnosti. 

Konkrétně poskytovatelé infrastruktury, kteří vyvíjejí hardware a software pro ochranu interního a externího přístupu k souborům, webovým stránkám a sítím, nebo společnosti, které poskytují konzultační a kybernetické služby. 

Pořadí Morningstar pro fondy obchodované na burze s největším počtem kliknutí za čtvrtletí

Pořadí burzovně obchodovaných fondů s největším počtem kliknutí podle Jitřenka čtenářů během čtvrtého čtvrtletí potvrzuje zájem o základní akciové produkty, nemluvě o tematických. Kromě toho investoři také hledají ochranu před inflací prostřednictvím strategií s vysokou dividendou, dluhopisy s vysokým výnosem a zlato.  

Podle nedávného žebříčku na vrcholu Top 10 je iShares Core MSCI World UCITS ETF, která je vystavena globálním akciovým trhům. Na druhém místě je iShares Global Clean Energy UCITS ETF zaměřený na sektor čisté energie. Konečně, iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) (EUR) uzavírá pódium.

Na čtvrté pozici je Invesco Physical Gold ETC (EUR), je to pravděpodobně proto, že zlato bylo vždy vnímáno jako bezpečné útočiště v dobách velké nejistoty. Následuje nový záznam: SPDR® S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF Dis (EUR) a Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF USD Distributing (EUR). 

Strategie s vysokou dividendou jsou skutečně atraktivní v prostředí rostoucí inflace narušující hodnotu aktiv, kromě toho, že historicky mají tendenci lépe odolávat volatilitě.

Na sedmém místě je další globální akcie, Vanguard FTSE All-World UCITS ETF USD Accumulation (EUR), následovaná Lyxor MSCI World Health Care TR UCITS ETF – C-EUR, replikant reprezentativního koše velkých farmaceutických společností ve vyspělých zemích.

A konečně, žebříček uzavírá iShares € High Yield Corp Bond UCITS ETF EUR (Dist) po velmi složitém roce a s většinou zvýšení sazeb možná za nimi, takže investoři se ve skutečnosti mohou vracet k dluhopisům. 

Stále L&G Vodíková ekonomika UCITS ETF-USD Acc (EUR), která investorům nabízí dlouhodobé investiční příležitosti, které nabízí přechod na nízkouhlíkové hospodářství spojené s vodíkem. 

Rozdíl mezi tematickými a sektorovými investicemi 

Ohledně rozdílu mezi tématické a sektorové investic, lze obecně říci, že ne všechny sektorové fondy jsou tematické, přičemž opak je téměř vždy pravdou. 

Technologický sektor je dobrým příkladem v tom, že podle metodiky Morningstar technologické podfondy, které mají být zahrnuty do tematického investičního univerza, nesmí jednoduše investovat do technologických společností, ale musí se výslovně zaměřit na jedno nebo více konkrétních témat, jako je další generační technologie.

Takže z 84 ETFs patřících do kategorie Technology Sector Equity, je jich 18, které Morningstar nepovažuje za tematické investice. Mezi ně patří např Xtrackers MSCI World Information Technology UCITS ETF 1C (XDWT).

S ohledem na dalších 66 však najdeme tři případy, kdy je ETF zahrnuto do tematického univerza analytiky Morningstar, nikoli však do skupiny věnované tématu technologií. The Rize Education Tech and Digital Learning UCITS ETF A USD (LERN) se například věnuje především sociálním a vzdělávacím tématům.