eNaira ukazuje, že CBDC dozrávají

eNaira je stará zpráva ve světě centrální banky
CPF
Digitální měny a kryptoměny. Oznámení eNaira je staré jen několik měsíců. V rychle se rozvíjejícím světě krypto-zpráv to již bylo pohřbeno pod úspěchem Blase, primátů milujících lodě a zprávou, že jedna úspěšná, ale vysoce kontroverzní společnost přejmenovala na svět mimo tento svět. Když uber-hypesters gaslight web3 jako humbuk a držitelé některých z nejvíce centralizovaných kryptoměn neustále mluví o decentralizaci, toto zatmění by nemělo být žádným překvapením. Když byla oznámena eNaira, objevila se spousta článků v mnoha předních kryptografických publikacích. Generální ředitel Bitt, Brian Popelka, který byl vržen do centra pozornosti, si stěžoval, že byl na okruhu rozhovorů několik dní, které vypadaly jako dny, a neviděl konec jeho trápení. Zdá se však, že může být v klidu, alespoň co se týče public relations. eNaira ustoupila do pozadí v kryptosféře. Z důvodů diskutovaných níže se však jedná o jeden z nejvýznamnějších událostí roku 2021 s důsledky až do roku 2022 a dále.

Platformový model

Návrhový dokument CBN (Central Bank of Nigeria) stanoví model platformy jako ústřední princip. Jedná se o vytvoření veřejné infrastruktury, jejímž klíčovým prvkem je hlavní účetní kniha centrální banky. Poskytování přístupu k API stávajícím poskytovatelům platebních služeb a finančním institucím
FISI
. Umožnit jim inovovat ve svých interakcích s běžnými uživateli, kteří jsou agnostičtí vůči Core Ledger. Tento design pomáhá zachovat bohatý ekosystém stávajících platebních řešení a zároveň změnit spodní kolejnice, na kterých systém běží.

Decentralizační akolyti si samozřejmě budou stěžovat, že se jedná o centralizovaný systém. Skutečně decentralizovaný systém dnes navzdory protestům této oddané kapely neexistuje. Fiat měnové systémy jsou přirozeně pod kontrolou suverénních tvůrců peněz; což jsou lidé z jakékoli země prostřednictvím nezištné infrastruktury. Vývoj automatizace takových systémů směrem k programovatelnosti a charakteristice decentralizované autonomie ukáže až čas s kodifikací právních kontrol a konstrukcí v automatizaci. Dnešní post-facto léčba založená na latenci je ve srovnání s prevencí ex-ante neefektivním prostředkem kontroly. Nesmí se to však zvrhnout v předzločineckou jednotku a la Minority Report. Toto jsou jemné linie, které je třeba procházet a prozkoumávat, protože jeden nebo druhý extrém se může zvrhnout ve vlastní zločiny. Současná verze peněženky eNaira umožňuje pouze mikroplatby, což omezuje jejich vliv na vkladové účty a zároveň chrání stávající subjekty před destruktivními změnami.

Takovýto vrstvený platformový přístup se krásně hodí k základní architektuře návrhu CBDC, ke které Bitt dospěl pro DXCD.

CBDC 2.0

eNaira je CBDC 2.0 pro Bitt. Bitt stál za DXCD nebo DCash ve východním Karibiku, druhým CBDC, které zasáhlo produkci. Bitt je také společnost s nadměrným podílem akcií. Bittův design pro DXCD zůstal v eNaiře do značné míry nedotčen. Níže uvedený návrh nabízí oddělení předních funkcí od zadních částí, kde je blockchain zabalen do NUMA, jako součást infrastruktury nižší úrovně, přístupné pouze prostřednictvím API na míru. Veškerá interakce s vyšší úrovní, ať už na komerčním nebo kontrolním konci, stejně jako s veřejností, probíhá prostřednictvím vícefaktorových autentizovaných rozhraní pro zlepšení pozice zabezpečení. Blockchain implementující účetní knihu CBDC je Hyperledger Fabric, eNaira používá stejný blockchain. Bitt je však agnostik ohledně blockchainu používaného k implementaci účetní knihy CBDC. Buďte svědky toho, že v jejich návrhu na MAS je účetní kniha na Solana.

Bittova zkušenost ukazuje platnou cestu pro škálování inovací. ECCB (Eastern Caribbean Central Bank) spravuje malou ekonomiku s měnou navázanou na 2.70 XCD na 1 USD. Ve skutečnosti lze říci, že DXCD je prvním CBDC založeným na USD, v zastoupení. Východní Karibik je ideální laboratoří pro CBDC s malým počtem obyvatel a ekonomikou. Nicméně s výzvou geograficky rozptýleného souostroví ohroženého epizodickou digitální izolací kvůli hurikánům a široce otevřenému východnímu Atlantiku. Mnohem lepší než „Sandbox“, což je bledá simulakrum skutečného světa. Strategii Sandbox využívají některé z největších ekonomik světa, včetně Bank of England a dalších. Pískoviště jsou pro děti. Bitt nasadil DXCD v reálném světě.

Bittovy zkušenosti s vytvářením druhého CBDC, který bude spuštěn, i když v menším prostředí, bezpochyby pomohly zajistit kontrakt pro eNaira od CBN. Srovnejme obě ekonomiky. Východní Karibik má odhadovanou populaci 613,000 5.46 s HDP 211 miliardy amerických dolarů. Nigérie má 1.116 milionů obyvatel a HDP v PPP (paritě kupní síly) činí 300 bilionu dolarů. Téměř 25násobný nárůst měřítka. V digitálním světě nejsou neznámé. Spolu s rozsahem přichází rozmanitost, Nigérie má mnohem větší pevninu a rozmanitost v kmenech, jazycích a ekonomické vyspělosti s téměř XNUMX% penetrací pro kryptopeněženky, mnohem vyšší než kterýkoli jiný národ. eNaira tedy představuje zcela jinou úroveň ohrožení ve srovnání s DXCD.

CBDC výzvy

Obavy o maloobchodní CBDC mají společné problémy, bez ohledu na rozsah. Nejlépe je to vyjádřeno v osnově MAS (Monetary Authority of Singapore) pro maloobchodní CBDC.

1. Instrument - zlepšit a rozšířit dostupnost a užitečnost digitálních plateb. Nové funkce vs inkluzivita, zabezpečení vs přístupnost, dostupnost vs riziko sporů, obnovitelnost vs anonymita
2. Distribuce - zmírněte rizika spojená s převody plateb a infrastrukturou trhu. Rozšířené bezproblémové používání versus kontrola, ochrana osobních údajů versus integrita systému, rozšiřování přístupu k finančním službám
   CBFV
   CBFV
   vs. ochrana před datovými monopoly, koexistence vs složitost integrace
3. Infrastruktura - poskytnutí životaschopné infrastruktury CBDC, která je nízkonákladová, efektivní a robustní a poskytuje důvěryhodné vypořádání platebních transakcí mezi účastníky. Decentralizace vs odpovědnost, rozšiřitelnost vs provozní odolnost, soukromí vs výkon, interoperabilita vs standardizace

Prvořadá citlivost je „Stejná Naira, více možností“, jak uvádí CBN. Plynulá kontinuita od stávajících verzí fiat měny k novějším verzím. CBN si zvolila dvouúrovňový model, který má údajně snížit narušení bank a dalších finančních zprostředkovatelů. Je však příliš brzy na to říci, co má divočina (jako ve skutečném světě s mnoha nezávislými agenty) v zásobě pro nové rysy eNaira.

Fázovaný přístup

Výzvy jsou široké. Aby bylo možné řídit zavádění CBDC v náročném prostředí, jako je Nigérie, spoléhala CBN (Central Bank of Nigeria) na postupný přístup. Tento avatar eNaira je pouze Fáze I. Poslední fáze mají být vydány později v roce 2022 a později.

Je pravda, že výzvy spojené s přijetím závadného uživatelského rozhraní nebo peněženky lze zvládnout v menším rozsahu fáze I. Generální ředitel Bitt Popelka zdůraznil zkušenosti, které tým Bitt má s tímto přístupem „boty on the ground“. Skutečně decentralizovaný dosah na různorodou uživatelskou základnu. To samozřejmě vyžaduje skutečnou citlivost mezi vysokými kněžími financí k obavám veřejnosti, jak je předávají operátoři v terénu. Stejná technika se používá v Nigérii.

Přímé platby

V posledních fázích eNaira mohou dvě nebo tři změny posunout celou ekonomiku jiným směrem. Jedná se o poskytování přímých plateb, dávek nebo cílených intervencí. Akce na dálku spočívající v tlačení na šňůru pro pandemické platby a také při kontrole měnové politiky prostřednictvím nepřímých úrokových sazeb viděla, jak zprostředkovatelé a podvodníci využívají post-facto povahu kontrol. Tento nedostatek přímé intervence během pandemie poškodil Spojené státy i mnoho dalších menších ekonomik. V pozdějších fázích eNaira se zvažují přímé účty pro uživatele a také přímé platby nejvíce znevýhodněným osobám, které jsou pobídnuty zdržováním, jakož i cílené výdaje na nezbytnosti. To bude vyžadovat mnohem více sofistikovanosti v programovatelnosti peněz. Kromě toho je způsob přímého poukazování prostředků také přínosem pro ekonomiku, jako je ta Nigérie, která se silně spoléhá na diasporu. Toto jsou některé z funkcí plánovaných pro postupné zavádění eNaira.

Vize osudu

Nejprve e-tailer Overstock, pod brilantním a osobitým vedením svého tehdejšího generálního ředitele Patricka Byrnea, založil tZero, jehož hlavním cílem bylo narušit poobchodní prostředí, ale pod dohledem regulátora. tZero rychle zjistil, že pokud nebude přepracován celý řetězec od vydání po vypořádání, nebude to možné, ICO mělo omezený úspěch. Overstock do té doby založil Medici Ventures. Bitt z tohoto boje těžil díky investicím od Medici Ventures. Brian Popelka je absolventem společnosti Overstock. Jak diskontní prodejce nábytku sehrál tak důležitou roli při vytváření digitálních měn, jak v Karibiku, tak v jedné z největších ekonomik v Africe, lze vysvětlit pouze jeho vlastním úspěchem jako platformové společnosti. IT systémy pro přeprodej nábytku pomohly sjednotit světy kryptoměn a fiat měny, je to ironická náhoda, ale také to dává smysl. Že se mnoho provozních problémů silných a odolných IT systémů prolíná; ať už jde o prodej nábytku nebo o vypořádání po uskutečnění obchodu nebo o vydání digitální měny centrální banky.

V zájmu úplné transparentnosti jsem byl členem týmu, který v roce 2016 hodnotil investice konzervativní Evropské banky tZero. Byli jsme rychlými jezdci pomalu se pohybujícího monstra, které si myslelo, že mohou inovovat jen tím, že budou mít inovační oddělení. Více o tom v dalším článku. Rozhodli se předat investici, jak jsem věděl.