Vedení společnosti Electric Capital ve čtvrtek svým komanditním partnerům sdělilo, že společnost rizikového kapitálu zaměřená na kryptoměny je relativně nepoškozená debaklem FTX – díky „žlutým vlajkám“, které Electric zaznamenala, pokud jde o due diligence.
Obsah výzvy určené pouze pro investory získala společnost Blockworks a další podrobnosti poskytl zdroj znalý věci.
Dotčené „žluté vlajky“, řekli partneři Electric investorům, vyšly najevo, když zkoumali ekonomiku financování a tokenů potenciální počáteční investice do tokenu séra (SRM) – silně podporovaného a nabízeného bývalým generálním ředitelem FTX Samem Bankmanem- Smažený.
Serum je decentralizovaný výměnný software postavený na Solana. Bankman-Fried je spoluzakladatelem Project Serum, který podle svého bílý papír publikovaná v červenci 2020, byla navržena tak, aby měla podporu napříč řetězci, stablecoiny, zabalené mince, knihy objednávek a možnost vytvářet vlastní finanční produkty. Byl postaven tak, aby byl interoperabilní s Ethereem.
Varovné signály z interakcí s nyní v úpadku FTX a Alameda Research – oba založené Bankman-Friedem – udržely firmu „mimo rádius výbuchu“ pádu FTX, uvedl spoluzakladatel Electric Capital Avichal Garg.
Kolo financování pro sérum, řekl Garg, následovalo rychle a bez problémů, vzorec spoléhající na „tabulkový procesor“ sledující příchozí alokace SRM. Atypické nastavení znamenalo, že čím dříve se investor zavázal vypsat šek, tím méně zaplatil za tokeny.
„Takže to byla trochu žlutá vlajka a trochu nás to otřelo, že to nevypadalo jako skupina lidí, která ve skutečnosti chtěla mít opravdové partnery a opravdové dlouhodobé vztahy s lidmi, kteří jim dávají kapitál. “ řekl Garg.
Electric také zpochybnila ekonomiku tokenů SRM, která volala po nedostatku likvidity u mnoha tokenů v průběhu několika let.
Whitepaper společnosti Serum uvedl, že jeho oběžná zásoba při spuštění bude činit zhruba 10 % celkového objemu digitálního aktiva. Všechny předprodejní, týmové a přispěvatelské tokeny byly nastaveny na odemknutí mezi jedním až sedmi lety poté.
"Když jsme to zkoumali, tým řekl, že důvodem, proč to dělají, bylo dlouhodobé sladění s uživateli protokolu, což je velkorysá interpretace," řekl Garg. "Méně velkorysá interpretace toho může být, že to, co uděláte, je mít velmi nízký float na tokeny... kde nízký float omezuje nabídku tak, že zvyšuje cenu."
Mluvčí pro Serum a FTX okamžitě nevrátili žádost o komentář.
SRM se ve čtvrtek v 0.25:3 ET obchodovalo kolem 15 USD, což je za posledních 24 hodin pokles o 65 %, což přispělo k ohromujícímu XNUMX% jednoměsíčnímu poklesu.
Omezené vystavení kolapsu FTX
Electric Capital tak předal investice do SRM a později se rozhodl neinvestovat do FTT.
"V důsledku toho, jak opakovaně předáváme tyto investiční příležitosti, jsme se nikdy nepřiblížili tomuto ekosystému," řekl Garg. "Nikdy jsme nebyli moc blízko Samovi." Nikdy jsme nesdíleli investiční příležitosti tam a zpět.“
Správce aktiv neměl žádné majetkové podíly FTX ani vystavení podvodnímu nativnímu tokenu burzy, FTT, SRM nebo tokenu Solana SOL, blockchainu prokazujícímu vklad, který byl rovněž kladivo jeho sdružení s Bankman-Fried. A Electric nikdy neobchodovala s Bankman-Fried's Alameda Research.
Společnost měla osm bitcoinů – v současné době v hodnotě zhruba 130,000 700,000 dolarů – spravovaných FTX, dodal. Dva nejmenované startupy, do kterých Electric Capital investoval – expozice ve výši asi XNUMX XNUMX $ v jednom z jeho rizikových fondů – měly aktiva umístěná na FTX. Společnost se snaží spolupracovat se zakladateli na znovuzískání zmrazených aktiv.
Garg odmítl upřesnit konkrétní dotčené společnosti v portfoliu.
Zaměření Electric Capital jde kupředu
Electric Capital zvýšil pozoruhodnou částku – dokonce i směrem k vrcholu býčího trhu – $ 1 miliardy v březnu uvedla, že použije kapitál k nasazení kapitálu do projektů Web3, NFT a DeFi.
Injekce kapitálu byla nastavena na financování rizikového fondu ve výši 400 milionů $ a 600 milionů $ symbolického fondu, čímž se celkové prostředky firmy zvýšily na čtyři.
„Naše [spravovaná aktiva] se pohybují někde mezi 0 a 2 miliardami dolarů, v závislosti na tom, jakou hodnotu podle vás kryptoměny mají,“ řekl Garg Blockworks v prohlášení.
Vedení ve výzvě uvedlo, že se firma zaměřuje na projekty v rané fázi, které mohou nahradit „stavební bloky“, které by mohly být zničeny kolapsem FTX, a dodali, že již provedla dvě blíže nespecifikované investice do startupů zaměřených na Solana.
V opačném případě je firma trpělivá, pokud jde o nasazování hotovosti, očekává další prodej a trhavé obchodování.
"Myslíme si, že je velmi pravděpodobné, že zejména některé z těchto sítí likvidních tokenů se stanou nucenou likvidací, protože věřitelé budou muset tato aktiva prodat," řekl Garg investorům Electric. "[Aktiva] se pravděpodobně překorigují a začnou představovat velmi zajímavé příležitosti rizika a odměny."
Michael Bodley přispěl reportáží.
Nechte si každý večer zasílat do vaší e-mailové schránky nejlepší denní kryptografické zprávy a statistiky. Přihlaste se k bezplatnému newsletteru Blockworks nyní.
Zdroj: https://blockworks.co/news/electric-capital-stayed-away-from-sbf