Studie ukazuje, že 90 % z dotazovaných centrální banky po celém světě zkoumají budoucí vydávání digitálních měn centrálních bank (CBDC). Blockchain.News vyzpovídal odborníky z oboru, aby zjistil vyhlídky hongkongské digitální měny a její potenciální přijetí.
Výhled e-HKD
V nedávném diskusním příspěvku zveřejněn od Hong Kong Monetary Authority (HKMA), místní regulátor oslovil veřejnost, aby konzultoval vývoj digitální měny maloobchodních centrálních bank (rCBDC) nebo digitálního hongkongského dolaru (e-HKD). Diskusní dokument uvádí širokou škálu problémů s tuctem klíčových otázek pokrývajících širokou škálu problémů:
- Potenciální výhody a výzvy e-HKD
- Rovnováha mezi soukromím a prevencí nezákonných činností
- Interoperabilita se stávajícím platebním systémem
- Úvahy z hlediska právních, designových a politických perspektiv
- Míra účasti soukromého sektoru
Role e-HKD
rCBDC lze rozdělit do dvouúrovňových distribučních modelů: velkoobchodní mezibankovní systém a maloobchodní uživatelský peněženkový systém, podle technické specifikace e-HKD. whitepaper.
„Velkoobchodní CDBC se používá pro převody mezi centrální bankou a komerčními bankami nebo jinými institucemi, zatímco maloobchodní CDBC se používá pro převody mezi komerčními bankami a širokou veřejností pro maloobchodní transakce,“ řekl profesor Chew Seen-Meng, docent praxe v Vysvětlil finanční a proděkan (External Engagement) Čínské univerzity v Hongkongu (CUHK).
Pokud jde o maloobchodní CBDC, mohla by mezi veřejností vyvstat pochybnost, proč trh stále potřebuje další digitální platební nástroj mezi dalšími různými možnostmi v HK?
Chew, bývalý ekonom singapurské kanceláře Mezinárodního měnového fondu (Mezinárodní měnový fond) a Morgan Stanley uznali, že „je pravda, že neexistuje žádná naléhavá potřeba digitálního HKD.“
„Mít e-HKD by však mohlo z dlouhodobého hlediska učinit náš život ještě pohodlnějším tím, že odpadá nutnost nosit s sebou fyzické bankovky a mince, a umožňuje prakticky všechny platby pouhým klepnutím na mobilní telefon“, řekl Chew.
Navíc „transmisní mechanismus měnových politik od HKMA může být prostřednictvím e-HKD efektivnější,“ dodal Chew.
Vědec se dále domnívá, že digitální měna by mohla poskytnout rychlejší a pohodlnější způsob převodu hodnoty tím, že by potenciálně podpořila více ekonomických aktivit, pokud bude digitální měna dlouhodobě přijímána veřejností jako prostředek směny.
„Vzhledem k tomu, že hodnotu e-HKD bude kontrolovat HKMA, jde již o druh stablecoinu. Do té míry, do jaké je HKMA schopna udržet stabilitu hodnoty e-HKD pomocí algoritmů nebo svých forexových rezerv, by riziko poklesu hodnoty e-HKD mělo být poměrně malé.“
V současné době již trh zaujala celá řada platebních platforem.
Elektronické peněženky s platebními funkcemi Peer-to-Peer (P2P) se v Hongkongu stávají hlavním proudem.
V samotném elektronickém obchodování se očekává, že digitální peněženky budou do roku 40 tvořit 2025 % hodnoty online transakcí ve městě a předstihnou kreditní karty, uvádí zpráva Global Payments Report z roku 2022 americké finanční technologické společnosti FIS.
V exkluzivním rozhovoru pro Blockchain.News, Etelka Bogardi – partner Asie z oddělení Global Payments and Fintech Practice, Norton Rose Fulbright Hong Kong, řekl mediálnímu výstupu, že „jedním z primárních aspektů návrhu by měla být interoperabilita se stávajícími systémy“.
Bogardi, právník v oblasti regulace finančních služeb se sídlem v Hongkongu a bývalý právník Hlavní právník hongkongského měnového úřadu navrhuje, aby si regulátor dával pozor na dopady e-HKD na banky a jakékoli potenciální efekty zprostředkování, vzhledem k postavení Hongkongu jako mezinárodního finančního centra a velké přítomnosti finančního sektoru.
Mezitím Chew také sdílel podobný názor a dodal, že „správa musí před spuštěním e-HKD plně zajistit a zabezpečit. "
„Pokud e-HKD nedokáže vyřešit některá slabá místa současných služeb elektronických plateb nebo pokud nebude mnohem pohodlnější než stávající možnosti elektronických plateb, bylo by pro e-HKD těžké být přijato veřejností mezi množstvím maloobchodních plateb. možnosti v Hongkongu,“ dodal Bogardi.
Prostřednictvím tohoto dokumentu HKMA opakuje, že „účelem vývoje e-HKD není nahradit stávající platební metody“, ale „vyhnout se vytvoření uzavřeného platebního systému, který brání platbám mezi uživateli e-HKD a uživateli jiných plateb“. systémy.”
Očekává se, že rCBDC poskytne konektivitu mezi ostatními poskytovateli platebních služeb, například platby napříč platformami, které mají být prováděny efektivně.
Na základě tokenu nebo účtu?
Rovnováha mezi ochranou soukromí a přístupem k datům je dalším zásadním faktorem mezi systematickými otázkami. V diskusním dokumentu bylo zmíněno, že klíčovým prvkem návrhu e-HKD, který je třeba zvážit, je, zda je vydáván na základě tokenů nebo účtů.
Token by podle listu umožnil větší anonymitu při platbách mezi různými stranami a chránil by před zneužitím jednotlivých dat komerčními subjekty. Přesto by mohlo být riskantní usnadňovat nezákonné činnosti.
Na druhou stranu by přístup založený na účtu „vyžadoval zaznamenávání zůstatků a transakcí držitelů rCBDC. Tento přístup by spoléhal na schopnost ověřit identitu majitele účtu a mohl by pomoci splnit požadavky AML/CFT.“
Oba přístupy vyžadují účetní knihu pro dokončení transakcí s technologií distribuované účetní knihy (DLT) a tokenizací, která by mohla být strukturována tak, aby sledovala uživatele v závislosti na stupni anonymity a přístupu stran k informacím.
Prof. Chew však uvedl, že sledovatelnost digitální měny od regulátora naznačuje, že malí maloobchodníci, jako jsou taxikáři, mohou být neochotní nebo nemají zájem změnit své chování nebo zvyky při transakcích kvůli obavám z daní.
Regulátor uvedl, že „úplná anonymita není věrohodná“, e-HKD by měl splňovat stávající zákony a vyhlášky. Jeho zákonný mandát a statut zákonného platidla by se logicky shodovaly s měnovým systémem.
„Celkově lze říci, že i když by bylo potřeba udělat nějakou práci, aby se e-HKD začlenil do stávajícího legislativního rámce vydávání měn a souvisejících otázek, nejedná se o nepřekonatelné překážky. Některé z techničtějších právních problémů se týkají uplatňování účinných kontrol AML a zákonů o ochraně osobních údajů. V tomto smyslu je diskuse o dvouúrovňové struktuře vydávání a distribuce velmi přínosná,“ vysvětlil Bogardi.
Globální přijetí CDBC
Během posledních dvou let byl globální trh v pasti nejistoty uprostřed pandemie COVID-19.
Uprostřed turbulencí vyvolala rostoucí poptávka po zvýšení efektivity přeshraničních plateb a nástup kryptoměn, jako jsou stablecoiny a další tokeny, také regulační výzvy, které přiměly globální vlády, aby v reakci na to aktualizovaly svou měnu.
Podle nejnovějších zprávy zveřejněné Bankou pro mezinárodní vypořádání (BIS), 90 %. dotazovaných centrální banky po celém světě zkoumají vydávání digitálních měn centrálních bank. Finanční instituce dodala, že přibližně dvě třetiny dotázaných centrálních bank by v blízké budoucnosti zohlednily vydávání maloobchodních CBDC.
V roce 2020 Bahamy se stal první suverénní stát, který vydal CBDC, nazvaný „Pískový dolar“, jako průkopník v přijetí nové formy měny, poháněné její geografickou polohou a náklady na dodání měny na její půdu.
„V zemích se slabou měnou nebo nedostatečně rozvinutým finančním systémem a velkou populací bez bankovních účtů je CBDC užitečnější a občané si jej mohou snadněji osvojit,“ vysvětlil Chew.
Potenciální výhody SAND Dollar však nesplnily jeho očekávání.
Zpráva MMF uvádí, že přijetí SAND dolaru ostrovním státem je pouze méně než 0.1 % měny v oběhu.
Problém finančního začlenění neustále trápí tento karibský národ. Světová banka definuje finanční začlenění jako přístup jednotlivců a podniků k hodnotným a cenově dostupným finančním produktům a službám pro jejich finance, které je třeba poskytovat zodpovědně a udržitelně. Bahamy také zoufale chtějí zlepšit svou kybernetickou bezpečnost své digitální měny.
Bogardi věří, že hongkongský trh má jedinečnou pozici s dobře rozvinutým prostředím maloobchodních plateb:
„Otázky finančního začlenění možná nejsou tak relevantní jako jiné jurisdikce, které se rozhodly prosazovat CBDC (např. bahamský písečný dolar). V důsledku toho je správné, že HKMA se zaměřuje na zkoumání e-HKD jako na kanál, který podpoří digitální inovace v Hongkongu a pomůže mu postavit se před potenciální výzvy nových forem platebních prostředků, jako jsou stablecoiny.“
Regionálně Čína od roku 2020 provádí širokou škálu digitálních yuanů (e-CNY) pilotních testů, které vyvinula Čínská lidová banka (PBoC).
Administrativa rozjela masivní pilotní test během zimních olympijských her v Pekingu a v současnosti je aplikace e-CNY jednou z nejstahovanějších aplikací v zemi. Aplikace dosud zaznamenala přes 83 milionů stažení prostřednictvím systémů iOS a Android.
„V Číně již několik let elektronickým platbám dominují Alipay a WeChat Pay. Centrální vláda má zájem zavést e-CNY, aby si udržela kontrolu nad měnovým systémem, než se soukromé firmy jako Alibaba a Tencent stanou příliš vlivnými v platebním systému země. Vzhledem k tomu, že se jedná o velkou zemi, musí provést mnoho pilotních testů v mnoha městech, aby se občané mohli seznámit s e-CNY dříve, než bude oficiálně spuštěn, a to samozřejmě nějakou dobu potrvá,“ řekl Chew.
Na druhou stranu odborníci naznačují geopolitická další faktory, jako je válka, mohou také urychlit postup vydávání CBDC.
Zatímco cíl zavedení CBDC mezi jinými zeměmi nebo regiony by mohl být odlišný, HKMA odhalila, že „je nakloněna přístupu coins, podle kterého by e-HKD vydával pouze jeden jediný orgán“ v dlouhodobém horizontu.
Přidáním, že hledáme banky pověřené úkolem, aby zvládly všechny aktivity zaměřené na zákazníky související s distribucí e-HKD.
„Pokud je technologie připravena, HKMA může zvážit provedení několika pilotních testů v několika fázích, aby umožnila obyvatelům Hongkongu vyzkoušet e-HKD na svých mobilních telefonech, aby se s ním mohli seznámit a dozvědět se o jeho užitečnosti,“ řekl Chew.
HKMA zopakovalo, že o zavedení e-HKD ještě nerozhodlo.
Zdroj obrázku: Shutterstock
Zdroj: https://blockchain.news/interview/e-hkd-development-in-hong-kong-the-future-way-of-currency