Uzamkne se váš oblíbený token hlasování?

Pokud jste četli náš týdenní zpravodaj Decrypting DeFi, už jste si něco přečetli o „Curve Wars“, bitvě o „hlubokou likviditu“ v DeFi.

Tato diskuse nedávno znovu zasáhla kritické množství a nyní o ní všichni na Crypto Twitter znovu mluví.

Zde je rychlý a špinavý dole a navíc to, jak se Curve Wars nevyhnutelně stanou jen DeFi Wars.

Curve Wars jsou v konečném důsledku bojem o hlubokou likviditu, což znamená, že projekty chtějí kontrolu nad trhy, které mají vysoký objem obchodů mezi mnoha kupujícími a prodávajícími. A společnost Curve, a blue-chip DeFi protokol který je optimalizován pro swapování podobně navázaných aktiv (tj. USDT za USDC, WBTC za RenBTC), je jedním z nejlikvidnějších trhů v kryptoměnách. 

Pokud jde o pouhou celkovou hodnotu uzamčenou (TVL), jde de facto o největší projekt s více než 23 miliardami dolarů. (TVL měří všechny peníze, které byly uloženy v protokolu). Pro referenci, MakerDAO a Aave mají TVL ve výši 18 miliard USD, respektive 14 miliard USD.

Likvidita neboli objem, který má konkrétní aktivum, je důležitý z několika důvodů. Jedním z těchto důvodů je, že pokud je likvidita tokenu (nebo páru tokenů) nízká, znamená to, že když se pokusíte tento token koupit nebo prodat, setkáte se s prokluzem. Tento finanční termín označuje rozdíl mezi cenou, za kterou chcete aktivum koupit nebo prodat, a cenou, kterou nakonec dostanete. Nízká likvidita obvykle znamená, že rozdíl může být poměrně velký.

Tento vztah mezi likviditou a prokluzem je zvláště těžkopádný pro lidi, kteří drží velké množství kryptoměn. 

I když obchodujete s relativně likvidním aktivem, jako je stablecoin, pokud se ho rozhodnete dostatečně přesunout, budete čelit riziku skluzu. A i když prokluz může být pro krypto střevle jen haléře, velryby pokoušející se přesunout stovky milionů by mohly skončit velkou ztrátou. 

To je ještě větší riziko při správě pokladny protokolu. Představte si ztrátu milionů finančních prostředků v pokladně kvůli skluzu.

Optimalizací pro toto riziko je Curveův chléb s máslem. 

Curve má další unikátní funkci, konkrétně související s nativním tokenem CRV protokolu. Tento token můžete získat jeho nákupem na burze nebo přidáním své likvidity do některého z různých fondů křivek. Token má celkovou limitovanou zásobu 3.03 miliardy, po které již nebude existovat žádné CRV. Stejně jako u bitcoinů se rychlost, jakou je distribuována i nabídka CRV, časem sníží. 

Držením tohoto tokenu získáte přístup k hlasování o různých návrzích, měřidlech likvidity (více o tom brzy) a umožní vám vydělávat poplatky za obchodování. 

Jediná věc, kterou musíte udělat, abyste získali přístup k těmto výhodám, je „hlasovací zámek“ tokenu CRV. Když tento token uzamknete, získáte na oplátku hlasovací token s názvem veCRV. Čím více CRV zamknete a čím déle jej uzamknete, tím větší hlasovací sílu (veCRV) získáte. 

To je v kostce tokenomika CRV. A další protokoly následují Curveho příklad.

Yearn Finance, například, právě prošel návrhem to by změnilo YFI na token pro zamykání hlasů. Pouze ti, kteří drží veYFI, budou moci rozhodnout, co se stane s protokolem. Tentýž návrh také zavedl podobné pobídky pro shromažďování hlasů za účelem vytvoření lákavých skupin na Yearn a la Křivka. 

Konečně, zde je důvod, proč to vyvolává válku s Curve, konkrétně kolem těch „měřidel likvidity“ zmíněných výše. Liquidity gauge je luxusní kryptografický termín pro definování toho, kolik z těchto odměn CRV může LP získat při poskytování likvidity do fondu Curve. Čím vyšší měřidlo, tím více CRV lze získat. 

V současné době je např fond pro magické internetové peníze, algoritmický stablecoin navázaný na dolar, má poměrně vysokou míru, že uživatelé mohou získat až 12.85 % dodatečných APY vyplacených v tokenech CRV. 

Pokud tedy máte dostatečnou hlasovací schopnost (tj. držíte tuny tokenů veCRV), můžete hlasovat, aby váš fond získal opravdu vysoké odměny CRV (kterých, jak již bylo zmíněno, je pouze pevná částka). 

Kontrolujte hlasy, sbírejte více žetonů. To je ta hra.

Dešifrování DeFi je náš týdenní zpravodaj DeFi, vždy vedený tímto esejem. Předplatitelé našich e-mailů si esej nejdříve přečtou, den před tím, než se objeví na našich stránkách. Odebírejte zde.