Prostor DeFi se neustále snaží a neustále zlepšuje. Objevuje se mnoho nových terminologií s přidáním nových konceptů a aplikací. Lidé jsou přitom neustále zasaženi nové žargonu které, jak se zdá, vyplouvají na povrch v nové konvenci. Od zásob likvidity až po vytyčování a farmaření… mnohé se zdají být ztraceny. S rostoucí popularitou platforem DeFi se stále více uživatelů začíná ponořit hluboko do kryptoprostoru. Platformy pro automatizovanou tvorbu trhu (AMM), jako je Uniswap, se letos v létě rozjíždějí a staly se jednou z nejoblíbenějších platforem. S touto technologií však existuje jeden zásadní problém. Tento problém pochází od uživatelů, kteří poskytují likviditu AMM, protože nejčastěji ztrácejí své vsazené tokeny jen proto, že je jednoduše drží. V tomto článku budeme hovořit o tom, co je netrvalá ztráta, a jak zmírnit všechna rizika s tím spojená.
Co jsou fondy likvidity v DeFi?
Než se budeme zabývat tím, co je to nestálá ztráta, musíme si vysvětlit, co jsou to pooly likvidity. V Prostor decentralizovaných financí (DeFi)., fondy likvidity se proslavily, aby poskytovaly hledačům likvidity… likviditu. Například makléři, kteří nabízejí krátký prodej, často půjčují svým obchodníkům peníze, než je dostanou zpět s nějakými okamžitými zisky. Když se objem obchodování stane velmi vysokým, tito brokeři budou potřebovat více likvidity, protože riskování druhé strany by je dostalo do velké expozice. Proto likviditní fondy přišel být. Jsou to v podstatě fondy krypto investorů a dávají je makléřům, kteří je zase půjčují svým obchodníkům. Jakmile obchodníci uzavřou své obchody, tito brokeři si vezmou zpět tuto částku plus poplatek, poté vrátí půjčku těmto fondům likvidity a rozdělí si s nimi také poplatky.
U automatických tvůrců trhu (AMM), jako je Uniswap, je broker (prostředník) mimo rovnici. Poskytovatelé likvidity tedy přímo financují tyto obchodníky na platformě AMM a vydělávat poplatky za držení svých tokenů v poolech likvidity. Rozdíl mezi prostým hodlingem a vkladem do likviditních fondů je ten, že když uděláte to druhé, získáte pasivní příjem, zatímco hodnota vašeho tokenu se zhodnotí. S vyššími odměnami přichází vyšší riziko, a o tom mluvíme netrvalá ztráta.
Co je tedy nestálá ztráta?
Jednoduše řečeno, stálá ztráta je rozdíl mezi drží své tokeny v AMM a držíte své žetony v peněžence. K tomu obvykle dochází, když cena uvnitř fondu AMM klesne nebo vzroste. Čím větší je pokles nebo vzestup, tím větší je netrvalá ztráta. Všimněte si, jak se tomu říká „Nestálý“, jako byste z jeho pozice nelikvidovali, ztráta je stále „nerealizovaná“. Aby to bylo jednodušší, zvažte, že obchodujete s aktivem a jeho cena začne klesat. Váš broker by vám pak ukázal váš „Nerealizovaný zisk a ztrátu“, což je v tomto případě ztráta. Cena aktiva může znovu vzrůst a můžete se znovu dostat do zelených pozic, ale pokud svou pozici zavřete, vaše ztráta se stane „realizovanou“, tedy „trvalou“. Pro sázky likvidity je to přesně totéž, ale nazývá se to „netrvalé“ místo „nerealizované“.
K nestálé ztrátě tedy dochází kvůli kolísání cen, kdy poskytovatelé likvidity staví na druhou stranu obchodu v prostředí AMM proti obchodníkům.
Jak funguje tvorba cen AMM?
AMM jsou odpojeny od vnějších trhů, a to je zásadní myšlenka, kterou je třeba pochopit. To znamená, že pokud se cena konkrétního tokenu změní na externích trzích, cena se na AMM neupraví. Aby se ceny změnily, vyžaduje to obchodníka, aby přišel a koupil podhodnocené aktivum nebo prodal předražené aktivum nabízené AMM. Během tohoto procesu bude obchodník získávat zisky z poolů, což má za následek nestálou ztrátu.
Jak snížit riziko při vsazování do LP?
Existuje mnoho způsobů, jak se chránit při sázkách do poolů likvidity. Prvním způsobem je účast v poolech likvidity, které mají stablecoiny. Vzhledem k tomu, že ceny stablecoinů jsou fixovány, k této změně ceny nedojde a zabrání se nestálým ztrátám.
Dalším způsobem je účast v poolech, které nabízejí vyšší model distribuce aktiv. Standardní fondy nabízejí model 50:50, kde uživatelé vkládají 50 % jednoho aktiva a 50 % druhého. Jiné fondy nabízejí vyšší poměr, například 80:20 nebo dokonce 96:4, což pomáhá snížit riziko aktiva, které může být rizikové nebo volatilní.
Posledním způsobem, jak pomoci zmírnit nestálou ztrátu, je použití Bazén Bancor V2 což uživateli pomáhá automaticky upravovat váhy podle externích cen z cenových věštců.
Proč investovat do čističky vzduchu?
Když je odměna vyšší, často vzniká vyšší riziko. Účast ve fondech likvidity je rozhodně jedním ze způsobů, jak pasivně vydělávat v DeFi, ale uživatelé by měli znát důsledky, které se mohou stát. Poslední Železné finance příběh rozhodně šokoval investory po celém světě a zanechal jim velké ztráty. Proto je vždy vhodné investujte pouze peníze, které si můžete dovolit ztratit. Vždy poznejte svou nevýhodu, připravte se na nejhorší a proveďte svůj vlastní průzkum, kdykoli investujete, konkrétně když se účastníte likviditních fondů. Prozkoumejte platformu, tokeny, historii a zkontrolujte svou chuť riskovat.
Buďte napřed, zůstaňte v obraze
Rudy Fares
Mohlo by se Vám také líbit
Více z Blockchainu
Spadne Ethereum na 0 $? Šance jsou Ne, ale vše závisí na TOMTO!
Zhroutí se Ethereum na 0 $? V tomto článku se blíže podíváme na technické parametry Etherea a zároveň analyzujeme jeho…
Predikce ceny Solana – jak vysoko dosáhne cena Solana v roce 2030?
V tomto článku Predikce ceny Solana se podíváme na potenciál Solana a uvidíme, jak vysoko bude…
Top 3 DeFi projekty, které mohou vidět světlo v roce 2023!
V tomto článku uvedeme 3 nejlepší projekty DeFi v roce 2023, ty, které mohou zazářit a…
Zdroj: https://cryptoticker.io/en/what-is-impermanent-loss/