Úplatky DeFi jsou na vzestupu

Dešifrování Decrypting DeFi z minulého týdne poskytlo obecný hrubý přehled toho, co se děje s Curve a takzvanými „Curve Wars“. Pokud jste to ještě nečetli, podívejte se na to zde.

Abychom to shrnuli: Projekty DeFi se snaží získat více žetonů křivek (CRV) tím, že nejprve získají žetony křivek uzamčené na hlasování (veCRV). 

S těmito tokeny s uzamčením hlasování pak mohou projekty hlasovat pro distribuci více tokenů CRV do fondu likvidity podle svého výběru. A protože je nabídka CRV omezena, bude jich vždy jen tolik (celkem 3.3 miliardy, abych byl přesný). 

S omezenou zásobou jde tedy v podstatě o akumulační závod s kroky navíc: Získejte CRV, zablokujte jej výměnou za veCRV, poté hlasujte pro distribuci tokenů CRV do konkrétního fondu a vydělejte více CRV. Opláchněte a opakujte.

Mezi tím vším vzniká další trh: úplatky. 

V současnosti několik sekundárních platforem umožňuje úplatky v té či oné formě. Nejprve si rozeberme, jak mechanismus funguje obecně. 

Řekněme, že jste velkým poskytovatelem likvidity na Curve Finance a chcete zvýšit množství odměn CRV, které sdružování vydělává, když chodíte ven, a chcete poskytovat likviditu. Ale máte jen tolik CRV (a tedy jen tolik vlivu na veCRV v této komunitě). 

Rozhodnete se tedy zřídit si svůj úplatek. 

V podstatě řeknete: "Hej, pokud použijete své držby veCRV k hlasování pro můj fond, abyste získali více odměn, výměnou vám dám další token." Pokud si uživatelé myslí, že tento jiný token je cennější, pak je to dobrý obchod.

Můžete to také rozšířit na úroveň protokolu.

Řekněme, že projekt se snaží zvýšit likviditu pro svůj nativní token. Nejjednodušší způsob, jak toho dosáhnout, je samozřejmě nabídnout potenciálním LP co nejatraktivnější odměny a la výnosné zemědělství. Pokud jim můžete nabídnout vysoký APY za přidání likvidity k vaší nově spuštěné kryptoměně, můžete přilákat spoustu nových peněz a svou novou kryptoměnu udělat velmi rychle velmi likvidní. 

Andre Cronje, tvůrce Yearn Finance a spousty dalších projektů DeFi, vybudoval platformu pro provedení přesně tohoto druhu úplatku. Volala "úplatek.crv.finance“, webová stránka je v podstatě portálem ke všem věcem CRV úplatků. Umožňuje úplatkářům vytvářet nabídky a úplatkářům nabízet nabídky. 

Ale protože tato myšlenka je již dobře známá (Křivkové války ano technicky zahájit v roce 2020) již existuje několik platforem úplatků DeFi. 

A možná nejúspěšnější z těchto platforem je Convex. 

Dnes, vlastní více než 53 % všech CRV tokenů, které jsou v současné době v oběhu, a byl vytvořen speciálně tak, aby získal co nejvíce CRV tím, že nabízí uživatelům nejvyšší odměny.

Funguje to takto: Když uživatelé zamknou své CRV tokeny (nebo dokonce LP tokeny od Curve) na Convex, obdrží další token s názvem cvxCRV jako druh potvrzení o jejich vkladu. Držení tohoto tokenu opravňuje uživatele k (1) obchodním poplatkům z Curve (pamatujte, že každý obchod na Curve generuje poplatky ve výši 0.04 %), (2) nativnímu tokenu Convex s názvem CVX a (3) k maximální možné odměně za konkrétní fond Curve.

Pokud jde o třetí bod, podíváte-li se zpět na obrázek výše, který ukazuje proměnnou APY v CRV, důvod, proč je proměnná, je ten, že ne každý si může vychutnat celý rozsah bez klepnutí na funkci na Curve s názvem „Zvýšení.“ K tomu však potřebujete tunu veCRV a to není pro malé držáky opravdu životaschopné. 

V každém případě, protože Convex shromáždil všechny tyto CRV (a veCRV) prostřednictvím atraktivních bonusů a uvedl je zpět do práce, mají schopnost v podstatě maximalizovat všechny odměny pro každého uživatele Convex. 

A to vytváří trochu setrvačník v ještě větším časovém rozlišení CRV. Nyní se dokonce spěchá pořízení CVX, takže držitelé budou mít proxy kontrolu nad Curve.

Až příště uvidíte výraz „vytěžitelná hodnota řízení” na Twitteru, je to v podstatě to, o čem mluví: získání obrovského množství tokenu nativního řízení projektu, aby jej převzali. 

Zda je znepokojivý růst úplatků DeFi skutečně „konečným stavem DeFi“, nebo jen jeho další kapitolou, musí rozhodnout trh. Nebo regulátory?