Generální ředitel DCG Barry Silbert řeší obavy investorů v dopise akcionářům

Zdá se, že kryptonákaza vyvolaná pádem FTX si našla svou poslední oběť – Genesis Global Capital. Problém se však neomezuje pouze na poskytovatele kryptopůjček se sídlem v New Jersey.

Události a vývoj na trhu v posledních několika dnech uvázly v její mateřské společnosti Digital Currency Group spolu s jejími sesterskými firmami včetně Grayscale Investments a Genesis Global Trading. 

Problém s Digital Currency Group

Digital Currency Group má ve svém portfoliu více než 200 společností, z nichž nejvýznamnější jsou emitent GBTC Grayscale Investments a kryptografický makléř Genesis Trading.

O společnostech se říká, že jsou to samostatné subjekty, které jsou nezávisle řízeny, nicméně nejnovější Barry Silbert dopis akcionářům DCG odhaluje, že došlo k řadě mezipodnikových půjček. 

Silbert odhalil, že po kolapsu Three Arrows Capital na začátku tohoto roku zůstal Genesis se selháním 1.1 miliardy dolarů od 3AC. Digital Currency Group vstoupila a převzala tuto odpovědnost prostřednictvím směnky, aby zajistila hladké fungování Genesis. 

Toto však není jediná mezipodniková expozice. Silbert dále uvedl, že DCG v současné době dluží 575 milionů dolarů společnosti Genesis Global Capital. Tato půjčka, která je splatná v květnu 2023, byla uzavřena za účelem usnadnění investičních příležitostí, a co je důležitější, zpětných odkupů akcií.

Kromě toho musí Digital Currency Group také splatit nesplacenou úvěrovou facilitu ve výši 350 milionů USD, kterou rozšířila skupina věřitelů v čele s Eldridge Industries v listopadu 2021. Tím se celkové závazky DCG vyšplhají na více než 2 miliardy USD. 

Co to znamená pro trhy?

Značné dluhové závazky DCG spojené s expozicí, kterou mají její dceřiné společnosti vůči FTX a vůči sobě navzájem, vyvolaly obavy mezi investory i zainteresovanými stranami v oboru. Jedním z hlavních důvodů této paniky je dopad, který to může způsobit Stupně šedé investice. 

Pokud zhroucení Genesis povede k obavám o likviditu pro Digital Currency Group, může se stát, že se Greyscale Bitcoin Fund (GBTC) zhroutí. Nejedná se o nic menšího než o katastrofickou událost, která by měla za následek zaplavení trhu více než 630,000 XNUMX BTC. 

Barry Silbert se pokusil tlačit na investory tím, že zdůraznil některé podrobnosti týkající se závazků a financí společnosti. Za prvé, směnka v hodnotě 1.1 miliardy dolarů není splatná do června 2032.

Zadruhé si posvítil na příjmy společnosti, které letos podle odhadů dosáhnou 800 milionů dolarů. Silbert také informoval akcionáře, že si ponechal všechny své akcie DCG. 

Fundraisingové úsilí Genesis se rozpadá

Podle BloombergGenesis Global má nesplacené půjčky ve výši 2.8 miliardy dolarů. Prostředky zapůjčené přidruženým subjektům včetně DCG tvoří asi 30 % jejích úvěrových aktivit. 

Genesis využil Binance a Apollo Global Management ve snaze získat až 1 miliardu dolarů. Tyto snahy byly marné, protože obě společnosti odmítly investovat. Problémové makléřství má nyní najatý Moelis & Company, aby prozkoumala své možnosti, které mohou zahrnovat i vyhlášení bankrotu.