Cloudové akcie se staly útočištěm techniky. 4 akcie k nákupu.

Téměř každá společnost v Silicon Valley mluví o síle a udržitelnosti „digitální transformace“, přesunu více podniků – a obchodních procesů – do digitální sféry. Je to nadužívaný buzzword. Sotva to mohu říct, aniž bych se o to pokusil, ale digitální transformace je skutečná a důkazy jste mohli vidět během poslední výsledkové sezóny.

První náznaky přišly zhruba před měsícem, čtvrtletní výsledky z roku

Microsoft

(ticker: MSFT),

Amazon.com

(AMZN) a

Abeceda

(GOOGL). Microsoft Azure vzrostl v posledním čtvrtletí o 46 %, Google Cloud vzrostl o 45 % a lídr trhu Amazon Web Services vzrostl o 40 %. Velcí se zvětšují – zrychlujícím se tempem.

Síla cloudu se také projevila ve silných výsledcích od klíčových poskytovatelů infrastruktury, jako jsou

Cisco Systems

(CSCO) a

Arista Networks

(ANET) a rozhodující dodavatelé čipů pro tyto společnosti, jako jsou

Nvidia

(NVDA) a

Intel

(INTC).

Tento minulý týden přinesl zprávy o příjmech novou vlnu datových bodů od podnikových technologických společností.

HPE Enterprise

(HPE), která vyrábí servery, úložiště a síťový hardware, vykázala za čtvrtletí 2% nárůst tržeb. To není samo o sobě žádné velké otřesy, ale překonalo odhady Wall Street – a růst objednávek přesáhl 20 % za třetí čtvrtletí po sobě, s 35% nárůstem objednávek v její jednotce síťového hardwaru na Arubě.

Pure Storage

(PSTG), která vyrábí podnikové úložiště založené na flash paměti, překonala očekávání pro lednové čtvrtletí. „Každá společnost, která se snaží aktualizovat své systémy, aby investovala do dat – což jsou všechny společnosti – nás musí považovat za jednoho ze svých dodavatelů,“ říká generální ředitel společnosti Pure Charles Giancarlo. Pure vykázala ve čtvrtletí 41% růst. Byl to nejlepší růst společnosti za čtyři roky.

Broadcom

(AVGO), klíčový poskytovatel čipů pro cloudové hráče, uvedl, že její výsledky za dubnové čtvrtletí zrychlí z 16% růstu v lednovém čtvrtletí.

Trend je patrnější na straně softwaru.

Salesforce

(CRM), největší a nejzkušenější hráč v sektoru softwaru jako služby, rozšířil své cloudové nabídky ze svého klíčového softwaru pro správu vztahů se zákazníky do řady nových oblastí, částečně prostřednictvím akvizice, včetně loňských 28 USD. miliardový nákup messagingové služby Slack. Na konstantní měnové bázi Salesforce zaznamenala zrychlení růstu tržeb již čtyři čtvrtletí za sebou, na 27 % v posledním čtvrtletí, oproti 19 % před rokem.

„Digitální transformace je trvalý sekulární trend,“ řekl mi minulý týden Bret Taylor, co-CEO společnosti Salesforce.

Odehrává se stejný vzorec

Pracovní den

(WDAY), která prodává software pro lidské zdroje a finanční řízení velkým podnikům. Workday zaznamenal ve svém lednovém čtvrtletí 22% nárůst příjmů; tržby rostly už tři čtvrtletí v řadě.

Krabici

(BOX), kdysi základní poskytovatel cloudového úložiště, nyní prodává sadu nástrojů, které společnostem pomáhají spravovat, sdílet a chránit jejich dokumenty. Společnost také dosáhla lepších než očekávaných výsledků za leden. Generální ředitel Aaron Levie říká, že Box těží z přechodu na hybridní práci, zvýšeného zaměření na kybernetickou bezpečnost a – nyní vše dohromady! – „digitální transformace“. Box zaznamenal ve čtvrtletí 17% růst tržeb a zrychloval již čtvrté čtvrtletí v řadě. Před rokem se tržby zvýšily jen o 8 %.

Konečně, tam je

Sněhová vločka

(SNOW), nejrychleji rostoucí z hlavních cloudových zásob. Společnost prodává nástroje pro analýzu dat, které jsou umístěny nad třemi veřejnými cloudy. Sněhová vločka zaznamenala v lednovém čtvrtletí 102% růst, což, i když je mimořádné, ve skutečnosti způsobilo, že investoři chtěli více. Akcie po zprávě klesly o 15 %.

Generální ředitel Frank Slootman mi v postearningovém rozhovoru řekl, že společnost nedávno zlevnila používání svého softwaru. Snowflake, která kdysi prodávala výpočetní čas po hodině, ho nyní prodává po sekundách, říká. Tato úprava zasáhla výhled tržeb společnosti na leden 2023 o téměř 100 milionů dolarů, ale Slootman si myslí, že tento krok podnítí zákazníky k využívání více dat v průběhu času.

Analytik Morgan Stanley Keith Weiss píše, že Snowflake spoléhá na Jevonsův paradox, teorii ekonoma Williama Jevonse z 19. století. Platí, že jak je využívání zdrojů efektivnější, spotřeba má tendenci stoupat.

Slootman je věřící. "Toto není filantropie," říká. "Když něco vyrobíte levněji, lidé toho koupí víc."

Akcie Snowflake, které vstoupily na burzu v září 2020 za 120 USD a okamžitě se zdvojnásobily, klesly asi o 45 % ze svého listopadového maxima nad 400 USD. Na Wall Street probíhá neustálá debata o tom, jak ocenit společnost. Na současných úrovních se Snowflake obchoduje za vznešený 34násobek odhadovaných tržeb za fiskální rok v lednu 2023.

Ale Snowflake pro běžný rok předpovídá růst o 65 % až 67 % a mám podezření, že by mohl být mnohem vyšší. V loňském roce byla původní předpověď Snowflake 80% růst; tržby nakonec vzrostly o 106 %.

I když Snowflake není žádná hodnota, příběh je přesvědčivý a Slootman je jedním z nejuznávanějších generálních ředitelů Silicon Valley. Pokud věříte širšímu cloudovému příběhu, nesázel bych proti němu.

Napsat Eric J. Savitz ve společnosti [chráněno e-mailem]