Circle odhaluje FTX expozici, říká, že konverze USDC na Binance poškodily projekce

Kolaps FTX a automatické konverze USD Coin na Binance způsobí, že výkonnost společnosti Circle bude „podstatně nižší“ než projekce z února, uvedla společnost v novém regulačním prohlášení. 

V něm Circle odhalil, že „malý“ kapitál FTX, o kterém se zmiňoval generální ředitel Circle Jeremy Allaire na Twitteru Minulý týden společnost investovala 10.6 milionu dolarů do skupiny FTX, podle nových regulačních dokumentů.

Relativně řečeno, 10.6 milionu dolarů je pro Circle pravděpodobně málo. 

Přestože má společnost tendenci nezveřejňovat, kolik investovala do jiných projektů, byla velmi aktivní. Jen v posledních několika měsících byla společnost a její odnož rizikového kapitálu, Circle Ventures, součástí společnosti Ottr Finance. Předběžné kolo za 3.1 milionu dolarů, Slide zvýšil 12 milionů dolarů, A 150 milionů dolarů pro Aptos.

Řekl to mluvčí Kruhu Dešifrovat že ačkoli by Allaire věděl částku, kterou Circle investoval do FTX, nechtěl by toto číslo zveřejnit ve svém Twitter podproces minulý týden se zabýval „FUD“ ohledně vztahu Circle s FTX. "Circle není vystaven FTX a Alamedě," napsal tehdy Allaire na Twitteru.

"Investice zpravidla nezveřejňujeme, pokud nejsou pro společnost Circle podstatné, což FTX nebyla," řekl mluvčí společnosti Circle. "Vzhledem k tomu, že jsme v registraci a zvýšenému zaměření na dopad FTX, zveřejnili jsme naši investici do našeho nejnovějšího S4."

Ale nyní, v důsledku bankrotu FTX Group, Circle řekl svým investorům, že zastavil všechny transakce se společností.

„Společnost zaúčtuje snížení hodnoty svých investic FTX ve vykazovaném období, ve kterém vznikly indikátory snížení hodnoty,“ napsal Circle ve svém změněné podání S-4. „Společnost pozastavila své služby a transakce se skupinou FTX a v současné době vyhodnocuje dopad na poskytování budoucích služeb skupině FTX a potenciální nepřímý finanční dopad bankrotu skupiny FTX.

Společnost původně podala S-4 u americké Komise pro cenné papíry a burzy v srpnu 2021 s tím, že v té době uvedla, že plánuje vstoupit na burzu spojením s Concord Acquisition Corp. $ 4.5 miliarda ocenění. Do února emitent stablecoinů USD Coin (USDC) zdvojnásobil své ocenění na $ 9 miliardy.

Dohoda měla být dokončena do konce roku, řekl Allaire Štěstí v červenci. V říjnu však Concord odložil fúzi na „nejpozději 31. ledna 2023“. 

Dalším – a pravděpodobně větším – důvodem, proč Circle může uniknout projekcím, které učinil v únoru, jsou probíhající automatické převody zůstatků USDC v peněženkách na kryptoburze Binance na vlastní stablecoiny Binance USD (BUSD).

Za první polovinu roku 2022 společnost Circle vykázala USDC v hodnotě 84 miliard USD vydané buď jí, nebo Coinbase – více než dvojnásobek částky, která byla vydána za stejné období v roce 2021, podle svého podání SEC. To ale bylo kompenzováno výkupy ve výši 71 miliard dolarů, což je více než trojnásobek oproti loňskému roku. To znamená, že čistých nových 13.5 miliard USDC vydaných do 30. června 2022 vykazuje pokles o 36 % ve srovnání se stejným obdobím roku 2021.

Ačkoli společnost Circle uznala, že je těžké přesně vědět, kolik USDC bylo automaticky převedeno na BUSD, společnost akcionářům řekla, že zaznamenala „přibližný nárůst BUSD o 3.0 miliardy USD od 17. srpna 2022 do 30. září 2022, a proto odhadujeme, že až na 3.0 miliardy dolarů z 8.3 miliardy dolarů poklesu USDC v oběhu od 30. června 2022 do 30. září 2022 bylo způsobeno automatickou konverzí společnosti Binance.“

Když Binance poprvé oznámila své plány na automatický převod zůstatků USDC (spolu s Pax Dollar a TrueUSD) na vlastní BUSD, společnost uvedla, že zvýšit likviditu pro investory.

V té době Allaire uvažoval, že USDC by mohlo mít prospěch, kdyby se USDC stal preferovaným aktivem pro uživatele Binance pro přesun finančních prostředků na burzu a mimo ni.  

„Vzhledem k tomu, jak omezené je využití BUSD mimo Binance, pravděpodobně to prospěje využití USDC jako preferovaného křížového CEX a DEX stablecoinu,“ napsal. na Twitteru. „Pokud Binance nedokáže přesvědčit všechny své konkurenty, aby se dostali za BUSD. Nepravděpodobné.”

Jeho hypotéza se může stále ukázat jako pravdivá, ale v současnosti působí proti stablecoinu mnoho tržních faktorů.

Kromě kolapsu FTX a konverze BUSD Circle také uvedl skutečnost, že rostoucí úrokové sazby způsobily, že investoři přesunuli svá aktiva ze stablecoinů do „amerických státních dluhopisů, fondů peněžního trhu a dalších tradičních investičních produktů“.

Tito investoři také nepocházeli z tradičního finančního světa. 

MakerDAO je v současnosti největším decentralizovaným půjčovacím protokolem, který podle DeFi Llamy představuje 15 % z aktiv v hodnotě 43.5 miliardy dolarů investovaných do decentralizovaných financí. Začátkem tohoto měsíce se to podařilo zdvojnásobit své příjmy, částečně díky svému rozhodnutí investovat do amerických státních dluhopisů.

USDC však stále tvoří většinu pokladny protokolu o půjčkách.

V úterý odpoledne byl USDC stále pohodlně druhým největším stablecoinem s tržní kapitalizací 44.5 miliardy dolarů, podle CoinGecko. 

Společnost Tether, jejíž tržní kapitalizace minulý týden dosáhla 71 miliard dolarů, od té doby zažila vlnu zpětných odkupů a nyní má tržní kapitalizace 66 miliard dolarů. Mezitím je BUSD společnosti Binance třetím největším stablecoinem s 23 miliardami USD poté, co ke své tržní kapitulaci přidal 6 miliard USD od doby, kdy Binance na začátku září začala automaticky převádět zůstatky USDC, USDP a TUSD.

Poznámka editora: tento článek byl aktualizován, aby zahrnoval komentáře od mluvčího kruhu.