Ceres DAO: Nasazení investiční strategie Beta+ Alpha ve Ventures DAO

Současný model rizikového kapitálu také čelí změnám v důsledku vzestupu kryptoprůmyslu a konceptu DAO. Než půjdeme do detailů, musíme vám představit Ventures DAO.

Ventures DAO je organizační prostředek pro demokratizaci investic. Stejně jako u tradičních VC je jeho primárním účelem získat kapitál, ale nespoléhá se na schválení velkých tradičních VC. A díky diverzifikovanějším zdrojům kapitálu je ve Ventures DAO možné rozmanitější portfolio.

Mnoho z toho, co dělá Ventures DAO vyčnívat z tradičních investičních struktur, je to, že jsou často rovnostářské a transparentní ve svém základním designu založeném na technologii blockchain. Celkově se také investiční rozhodnutí posunula od spoléhání se na jediného lídra k spoléhání se na komunitní hlasování a konsensus.

Na základě konkrétní chytré smlouvy DAO mají členové DAO také právo kdykoli zahájit nebo ukončit svou účast na investičních aktivitách DAO. Tradiční VC na druhou stranu často vyžadují, aby investoři zůstali ve fondu po určitou dobu.

Velké VC a investoři s velkými penězi po dlouhou dobu často nakupovali tokeny za relativně nízké ceny během raných počátečních a soukromých kol projektů, aby dosáhli velkých zisků. Po oficiálním spuštění projektu jej většina VC se ziskem prodá a toto krátkodobé chování zaměřené na zisk nepochybně velmi poškodí dlouhodobý rozvoj projektu.

Ve srovnání s tradičním investičním modelem krypto VC, Ventures DAO umožňuje větší skupině malých investorů podílet se na investičním procesu počátečních krypto projektů. Jeho existence může ovlivnit fenomén návratů tradičních investic do rizikového kapitálu tím, že uživatelům z komunity poskytne příležitost investovat do projektů v rané fázi a těžit z výhod investování do projektů v rané fázi.

Investiční proces Venture DAO se liší od typického rizikového fondu, protože každý člen DAO může vystupovat jako vedoucí osoba a dávat DAO investiční doporučení. 

Investiční rozhodnutí jsou také založena na výsledcích hlasování DAO, nikoli prostřednictvím investičního výboru. Účastníci DAO použijí vlastní token řízení DAO k hlasování o tom, do kterých projektů investovat.

Typicky bude mít každý podnik DAO exkluzivní komunitní pokladnu, která drží všechna aktiva v peněžence s více podpisy a rozděluje kapitál transparentním způsobem.

Tento model umožní relativně zdravý ekosystém rizikového kapitálu, který poskytne pohodlnější zdroj financování pro projekty Web3 a pomůže rozkvět kryptoměn.

Protože sdílíme výhody Ventures DAO, můžeme učinit následující konkrétní shrnutí:

• Organizační model DAO využívá moudrost skupiny k přijímání investičních rozhodnutí a nejdůležitějším rysem komunity DAO je, že sdružuje lidi z celého světa s různým profesním zázemím a model distribuovaných kanceláří umožňuje sdílené rozhodování. . Členové DAO jsou zároveň zájmovou komunitou, takže za účelem ochrany svých individuálních zájmů členové přispějí svými exkluzivními průmyslovými zdroji, odbornými znalostmi a poznatky, které pomohou vést a usnadnit investice do projektů se skutečným potenciálem.
• Model DAO umožňuje skutečný smysl pro řetězení provozních investičních fondů, což dále zvyšuje transparentnost investičních rozhodnutí. To znamená, že komunita musí řídit investiční fondy a přijímání a provádění rozhodnutí prostřednictvím rozsáhlé komunikace a hlasování, namísto toho, aby směr určovala centralizovaná skupina vedení.
• Ve srovnání s tradičními krypto VC mají členové DAO větší autonomii. V závislosti na modelu nasazení inteligentní smlouvy DAO má každý člen DAO právo kdykoli opustit DAO a získat zpět svůj podíl na celkových aktivech DAO. To umožňuje větší organizační flexibilitu a také chrání členy DAO před tím, aby se dostali do „nezávislosti na vládnutí“. Na rozdíl od toho však tradiční krypto VC obvykle vyžadují, aby investoři zůstali ve fondu po určitou dobu. Určitě existují určitá skrytá rizika.

O Ventures DAO jsme toho probrali hodně a ve skutečnosti jej velké množství zasvěcených osob z oboru obecně považovalo za jeden z nejslibnějších modelů DAO po dlouhou dobu. Kombinace decentralizace a investičního rozhodování nepochybně vrací tok výhod a finančních prostředků zpět k původní myšlence. A také dnes podrobně z mnoha dimenzí představíme trendový projekt Ventures DAO, Ceres DAO.

Ceres DAO – Posílení Web3 s DAO jako základem

Ceres DAO je světově první decentralizovaná infrastruktura a systém správy digitálních aktiv založený na správě DAO a založený na Web3. Ceres DAO pomocí nového, standardizovaného paradigmatu investování aktiv DeFi nabízí služby decentralizované správy aktiv pro držení digitálních aktiv bez úschovy.

Ceres DAO je komunitou řízená organizační struktura, která z hlediska správy nabízí flexibilní mechanismus, který může zapojit členy DAO do investičních rozhodnutí způsobem, který konvenční modely fondů rizikového kapitálu nemohou.

Tato změna by také snížila vstupní bariéru pro DeFi, což by spotřebitelům umožnilo přístup k větším investičním možnostem a výnosům, aniž by vyžadovali aktivní správu peněz nebo vystavení rizikovým třídám aktiv.

Ekonomický model

Ceres DAO používá co-share model, také známý jako AB akcie. V ekosystému Ceres DAO jsou zahrnuty dva hlavní tokeny, kterými jsou CES Token a CRS Token.

Mezi nimi je CES Token akciovým tokenem, zatímco CRS Token je sekundárním tokenem likvidity trhu. Cena obou je 1:1, ale vlastní kapitál je jiný a dále si probereme každý z nich a vztah mezi nimi.

1、Equity Token – CES

Největší úlohou CES, akciového tokenu Ceres DAO, je určovat další akci a směr DAO prostřednictvím on-chain návrhů a hlasování.

CES Token lze razit dvěma způsoby.

1) VC Pool (Mainstream Asset Pool)

VC Pool provádí ražbu CES prostřednictvím běžných aktiv, jako jsou BTC, ETH, BNB, FIL atd.

2) Bond Pool

Bond Pool razí CES prostřednictvím stablecoinů, jako jsou USDT, USDC nebo BUSD. VC Pool a Bond Pool mají denní limit těžby 1 miliarda tokenů CES. Poté, co je CES vyražen výše uvedenými dvěma metodami, bude uvolněn lineárně po 7 dnech.

Prostředky v mincovním fondu CES budou rozděleny v následujícím poměru.

• 50 % – vloženo do státní pokladny
• 30 % – vloženo do fondu LP (přeměněno na stabilní coiny a spárováno s tokenem CRS pro tokeny LP)
• 10 % – provize (5 % za zpětný odkup CRS, 5 % za operace)
• 10 % – pobídka na trhu (5 % za pobídku DAO, 5 % za pobídku uzlů)

2. Circulating Token – CRS

CRS je token likvidity vydávaný protokolem Ceres DAO, jehož primární úlohou je poskytovat dobrou likviditu celému ekosystému.

Pokud jde o přístup, CRS Token lze získat prostřednictvím zástavy CES, nákupu DEX nebo výměny CES 1:1.

CRS má celkovou zásobu 1 bilionu tokenů, pro které je konkrétní poměr alokace uveden níže.

• 60 % – Těžební fond
• 10 % – Nadace
• 15 % – Instituce
• 7 % – Vývoj
• 7 % – Ekosystém
• 1 % – IDO

3. Vztah mezi CES a CRS

Po předchozím úvodu je jasné, že hlavními součástmi protokolu Ceres DAO jsou CES, akciový token, a CRS, token likvidity.

Uživatelé mohou získat CRS Token prostřednictvím sázek, obchodování na sekundárním trhu nebo burzy CES, zatímco CES Token lze získat prostřednictvím dvou výše uvedených metod ražby.

Z hlediska konverze CES a CRS se provádí přesně v poměru 1:1 (nevratné). Konkrétní alokační poměr této složky fondů je uveden níže. Zároveň bude uvalena transakční daň ve výši 20 % na přeměnu CES na CRS.

• 10 % – vloženo do státní pokladny
• 5 % – vloženo do fondu LP (přeměněno na stabilní coiny a spárováno s tokenem CRS pro tokeny LP)
• 5 % – jako provize (2.5 % za zpětný odkup CRS, 2.5 % za operace)

Stojí za zmínku, že CES i CRS lze vsadit za účelem generování tokenu CRS. Staking je rozhodující pro dlouhodobý růst ekosystému. Uživatelé jsou motivováni k tomu, aby vsadili své CES a CRS za složené výnosy. Motivační sazbu lze upravit podle tržních podmínek, aby se zabránilo hyperinflaci.

Aktuální aktuální stav udělení zástavy ukazuje následující graf:

V sázkovém mechanismu je maximální denní výstup CRS 100 milionů coinů/den. Pokud skutečná produkce sázky klesne pod 100 milionů kusů, zbývající CRS se spálí, aby se zabránilo hyperinflaci.

4、Vyhodnocení a shrnutí

Ceres DAO používá akciový model AB, který umožňuje celému ekosystému zůstat relativně stabilní tím, že funguje s jasným oddělením akciových tokenů a tokenů likvidity.

Pečlivým prozkoumáním jeho konceptu akcií AB můžeme rychle zjistit, že v návrhu ekonomického modelu Ceres DAO došlo k určité inovaci. Ve snaze vést komunitu ke skutečně decentralizovanému řízení se vlastník projektu vždy záměrně vyhýbal přílišné centralizaci. Alokační poměr nám zároveň umožňuje určit kompromis mezi zpětnou vazbou komunity a vývojem projektu.

Nejsme si však jisti, jak efektivní to bude v praxi, což si jistě vyžádá spoustu testů a pozornosti.

Mechanismy řízení

V ekosystému Ceres DAO má každý DAO nebo Node svůj vlastní NFT (tj. Rich Panda family), který je volně přenosný. Rozdíl v autoritě mezi DAO a Nodes NFT je znázorněn na následujícím obrázku.

Aktiva použitá k obsazení NFT budou rozdělena podle následujícího rozdělení.

• 50 % – vloženo do státní pokladny
• 50 % – autorská daň

V rámci tohoto modelu řízení bude mít řízení Ceres DAO následující hlavní rysy.

1. DAO mohou být zapojeni do procesu řízení a nasazení protokolu.
2. Po prověření kvalitních projektů nebo lepších investičních příležitostí mají DAO i Nodes možnost vytvářet a iniciovat návrhy pro platformu. To zahrnuje, ale není omezeno na, nové verze produktů, integraci a spolupráci s jinými protokoly a nasazení v jiných ekosystémech vrstvy 1.
3. TOP50 DAO se může podílet na správě platformy a má právo hlasovat. Pokud schvalovací hlas dosáhne 67 % nebo více, návrh bude přijat a realizován.

Nicméně, jak tržní hodnota CES Tokenu stále roste, stát se TOP50 DA0 bude nepochybně vyžadovat více finančních prostředků. Proto mohou následné komunity vytvořit sub-DO a sub-DO mohou také vstoupit do řad TOP50 DAO jako celek (adresy s více podpisy), aby získali přístup ke správě.

Investiční strategie státní pokladny

Výběr investiční strategie je nepochybně klíčovou součástí iniciativy jako Ventures DAO. Pokladna Ceres DAO bude používat hybridní investiční přístup „Beta“ a „Alfa“. Nejprve musíme pochopit, co jsou strategie „Beta“ a „Alfa“, abychom strategii vysvětlili.

Finanční termíny „Beta“ a „Alfa“ se v tradičním investování do fondů často používají k označení dvou složek, které znamenají dvě odlišné investiční strategie s různou chutí riskovat.

Koeficient beta je rizikový index, který se běžně používá v tradičním investování do fondů k měření cenové volatility jednotlivých akcií nebo akciových fondů vzhledem k celkovému akciovému trhu. Je to nástroj pro hodnocení systematického rizika cenného papíru a lze jej interpretovat jako velikost volatility vzhledem k širšímu trhu nebo může naznačovat korelaci s volatilitou trhu.

Pokud je koeficient Beta fondu větší než 1, je volatilnější a rizikovější než trh; pokud je Beta koeficient fondu menší než 1, můžeme předpokládat, že je volatilnější než trh a méně rizikový než trh. Čím více koeficient Beta konverguje k 1, tím více jeho volatilita konverguje s trhem.

Alfa faktor je rozdíl mezi absolutním výnosem investice nebo fondu a očekávaným výnosem z rizika vypočítaným podle beta faktoru. Zjednodušeně řečeno, faktor Alfa nejčastěji znamená nadměrný výnos.

Hybridní investiční strategie „Beta“ + „Alpha“ přijatá společností Ceres DAO Treasury je kombinací těchto dvou strategií, tj. velké procento finančních prostředků je investováno do běžných kryptoměn, které kolísají s trhem, a malé procento finančních prostředků je investováno. ve vysoce rizikových Alpha projektech s vyšším rizikem.

Konkrétně investiční strategie „Beta“ se týká investování 70 % pokladních prostředků do krypto aktiv na kryptotrhu, jako jsou BTC, ETH, BNB atd., a generování relativně stabilního příjmu prostřednictvím protokolu DeFi půjčování nebo zhodnocování aktiv.

Investiční strategie „Alpha“ znamená, že 30 % pokladních prostředků je investováno do rizikovějších projektů Alpha na základě návrhu členů investičního výzkumu za účelem hledání nadměrného zisku.

Důvody pro toto uspořádání jsou jednoduché. Jako investiční instituce se Ceres DAO musí zaměřit jak na výnos, tak na riziko a často je obtížné obojí zkombinovat s jedinou investiční strategií, takže kombinace více strategií se stala nutností.

Beta strategie poskytuje Ceres DAO stabilnější investiční návratnost, která je ovlivněna volatilitou kryptotrhu, ale je stále bezpečnější investicí, takže Beta strategie také zabírá větší podíl prostředků v celkové investiční strategii.

Strategie Alfa se naproti tomu zaměřuje na potenciální projekty a má za cíl získat nadbytečné výnosy, což samozřejmě znamená, že bude čelit i větším rizikům. Podíl strategie Alfa na celkové investiční strategii je proto předurčen být menší a zároveň bude proces přezkumu její investice přísnější, ostatně projekty Alfa nejsou jako BTC a ETH, které se shromáždily všeobecný konsenzus.

Vzhledem k tomu, že spravované finanční prostředky pokladny stále rostou, uživatelé budou také povzbuzováni k aktivní účasti na správě ekosystému Ceres DAO prostřednictvím sázek CES. Rozdělení dividend z vlastních investic bude založeno na následujícím:

1) 80 % výnosů z pokladny bude rozděleno mezi stakery tokenu CES.

2) 10 % pokladních příjmů bude přiděleno 50 nejlepším DAO.

3) 10 % příjmů státní pokladny bude použito na projektové operace.

Distribuční poměr dividendy státních investic odráží vyvážené uvažování vlastníka projektu o poskytování zpětné odměny komunitě a posílení rozvoje projektu.

Ceres DAO zároveň používá peněženky s více podpisy, aby chránila finanční prostředky státní pokladny. Peněženka s více podpisy je peněženka, která vyžaduje více podpisů k provedení transakce. V tomto modelu ztráta jediného soukromého klíče neohrožuje bezpečnost finančních prostředků Ceres DAO, které jsou do určité míry chráněny.

Závěrečné poznámky

Ventures DAO pravděpodobně povede ke změně ve způsobu fungování fondů rizikového kapitálu a vstup Web3 učiní rizikový kapitál demokratičtějším. V tu chvíli rizikový kapitál již pravděpodobně nebude muset stanovovat práh investorů a výše aktiv již nebude omezením pro vstup. Tradiční rizikové fondy budou také nuceny změnit způsob, jakým investují do projektů, a možná budou muset obrátit své obchodní modely vzhůru nohama a transformovat se na Ventures DAO.

Ve světě Web3 nemá Ventures DAO centrální agenturu, která by zajišťovala financování, a její fondy rizikového kapitálu jsou často získávány především prostřednictvím členů komunity. V procesu investování do slibných projektů provádějí členové DAO vlastní due diligence a dosah komunity, podílejí se na správě komunity a členové Ventures DAO koordinují zdroje kolem společných investičních zájmů.

Web3 umožní lidem, aby se spojili inovativními způsoby, včetně agregace kapitálu a dalších zdrojů, v modelu, který daleko přesahuje rigidní strukturu současného prostoru rizikového kapitálu.

Ventures DAO jsou však nepochybně daleko od dosažení svého plného potenciálu. Mnoho v současnosti používaných nástrojů není plně kompatibilních se stávajícím právním rámcem a stávající rozhodovací mechanismy se nejeví jako vhodné pro investiční účely, protože zakrývají pobídky ke sbližování se společnými cíli. Z dlouhodobého hlediska však Web3, motor inovací, nepochybně poskytne relevantní řešení většiny těchto překážek.

Zpět k Ceres DAO, která je v současné době v poměrně rané fázi, ale její celkový projekt a ekologický plán byly jasně představeny. Jakožto venture DAO jsou pro Ceres DAO zcela jistě zásadní investiční strategie a ekonomický model. A vytvořilo k tomu skutečně mnoho návrhů, které do jisté míry mohou odrážet ochotu a upřímnost majitele projektu něco dělat.

Při pohledu na tyto návrhy je však snadné vidět, že obecný rámec je již na místě, ale celkové detaily je třeba ještě obohatit. Vzhledem k tomu, že projekt sám o sobě stále postrádá skutečnou tržní praxi, potřebuje ještě mnoho testování, aby se zjistila proveditelnost jeho strategie.

Celkově je však Ceres DAO upřímný projekt, o čemž svědčí mnoho kompromisů v jeho ekonomickém modelu a distribuční strategii. Také, venture DAO je docela trať, kterou je třeba sledovat, a podle mého názoru má potenciál stát se dalším kolem průlomu. Ceres DAO s těmito dvěma body je proto jistě projekt, který stojí za to zažít a sledovat.

Budování podnikového ekosystému Web3.0:

Zřeknutí se odpovědnosti: Toto je placený příspěvek a nemělo by se s ním zacházet jako s novinkami / radami.