ARK Cathie Wood čelí testu věrnosti po vyřazení technických zásob

Larry Carroll,

finanční poradce ve Wealth Enhancement Group v Rock Hill, SC, má po nákupu akcií v roce 18 stále asi 2018 milionů dolarů klientských peněz v ARK Innovation. Firma spravuje asi 55 miliard dolarů napříč portfolii akcií a dluhopisů, přičemž pan Carroll používá ARK Innovation jako způsob, jak nabídnout některým klientům expozici horkým technologickým společnostem.

Díky prudkému náběhu ARK v raných fázích pandemie říká, že už z fondu vytáhl více peněz, než do něj původně vložil, takže si může udržet významnou pozici v očekávání, že se akcie v depresi vrátí.

"Skutečnou otázkou bylo, zda bychom měli kupovat více," řekl pan Carroll. "Odolal jsem tomu nutkání hlavně proto, že si nemyslím, že ARK a přerušované akcie si v tomto prostředí vedou dobře."

Co se bude dít dál ve fondu ARK Innovation, který je označován jako ARKK, a další riskantní investice, jako je on, pomohou vyprávět příběh finančních trhů v roce 2022. Nejspekulativnější aktiva, od ARK a mnoha jejích podílů až po to, co je známo jak mají meme akcie rád

GameStop Corp.

a

AMC Entertainment Holdings Inc

na kryptoměny, jako je bitcoin, během pandemie prudce vzrostly díky obrovským částkám, které vlády a centrální banky nalily do ekonomiky, aby čelily dopadu blokování. Nyní tyto zisky erodují, protože Federální rezervní systém se připravuje začít zvyšovat americké úrokové sazby již v březnu, což podnítí změnu chování investorů a přehodnocení ochoty riskovat.

ETF paní Woodové jsou v epicentru výprodeje na akciovém trhu, který stlačil S&P 500 dolů o 7 % a Nasdaq Composite o 12 % jen čtyři týdny do roku 2022. Nejhůře zasaženy byly akcie technologických a biotechnologických firem, které generují malý až žádný zisk, přesto mají vysoké ocenění – druh společností, které ARK paní Woodové upřednostňuje.

Některé držby ARK Innovation ETF klesly o více než 50 % od svých nedávných maxim, včetně

Spotify technologie SA,

Blokovat Inc.,

Zoom Video komunikace Inc

a

Roku Inc

Paní Woodová trvá na tom, že držby fondu se mají vrátit zpět. „Po opravě po téměř 11 měsících se zdá, že inovační akcie vstoupily do teritoria hluboké hodnoty a jejich ocenění je zlomkem špičkových úrovní,“ napsala minulý měsíc na blogu.

Fondy, které porážejí trh, často procházejí obdobími, ve kterých zaostávají, i když rozsah vzestupů a pádů Ark je činí výrazným. Investoři vytáhli za poslední měsíc z fondů ARK čistých 1.4 miliardy dolarů, což je nejvíce zpětných odkupů ze všech emitentů ETF v USA, podle údajů FactSet. To posunulo čisté odlivy za posledních šest měsíců na více než 8 miliard USD, což je více než všechny čisté odlivy, které zažili ostatní manažeři ETF za stejné období.

Do ARK Innovation přiteklo přibližně 16 miliard dolarů od druhého čtvrtletí roku 2020, kdy se pandemie Covid-19 prosadila, až po první čtvrtletí roku 2021, kdy aktiva fondu dosáhla vrcholu na 28 miliardách dolarů. Investoři, kteří od té doby nakoupili, přicházeli o peníze

Vincent Deluard,

ředitel globální makro strategie ve společnosti

Skupina StoneX Inc

Renato Leggi,

manažer klientského portfolia ve společnosti ARK řekl, že někteří investoři během minulého týdne začali souhlasit s hodnocením paní Woodové a kupují akcie. Řekla, že strategie firmy vyžaduje, aby investoři zaujali dlouhodobý pohled.

Ale

Klaus Derendorf,

50letý manažer rozvoje obchodu z Los Angeles řekl, že v listopadu prodal své akcie fondu ARK Innovation a zvýšil svou hotovost poté, co ve fondu ztratil asi 20 % za méně než rok. "Musím se vrátit ke skutečným základům," řekl.

Dřívější návraty paní Woodové jí získaly velké množství fanoušků na YouTube, Twitteru a dalších platformách sociálních médií.

Joe Seid,

58letý obchodní ředitel z Chicaga koupil akcie ARK Innovation na konci roku 2020, částečně proto, že ji viděl v televizi a jeho finanční poradce označil fond za jeden z nejžhavějších na trhu. Loni prodal poté, co ztratil 10 % své investice, a nyní si myslí, že se mohl nechat unést.

"Pro mě to bylo příliš spekulativní," řekl pan Seid. "Ve skutečnosti to nebylo posměšné s důležitějšími finančními přesvědčeními."

Napsat Michael Wursthorn v [chráněno e-mailem]