Blackstone omezuje prodej fondu Breit

Investiční společnost Blackstone v prohlášení zablokovala výběry, které překračují určitou hranici pro svůj fond Breit ve výši 125 miliard dolarů.

Posledních pár dní s sebou přineslo novou vlnu nákazy z neúspěchu toho kolosálního podvodu jménem FTX. 

BlockFi, další z více zakořeněných burz, se rozrostla do spirály bankrot hned po epizodě Sam Bankman-Fried. 

Ale ukazuje se, že to nejsou jen výměny názorů, které pláčou; v nejnovějším tweetu Whale Chart poukazuje na to, že Blackstone má také problémy. 

"Aktuální zpráva: Blackstone omezil výběr investorů ze svého fondu pro investice do nemovitostí ve výši 125 miliard dolarů po záplavě výzev od investorů, kteří tahali peníze ze soukromých aktiv."

Investiční společnost se nachází uprostřed problémů s likviditou, ale tentokrát v porovnání s incidentem na burze existují velké rozdíly. 

Blackstone omezuje výběry investorů

Blackstone je soukromá investiční skupina, která podléhá smlouvám a závazkům vůči investorům, které se zcela liší od smluv a závazků směnárenských platforem. 

Investoři mohou mimo jiné odkoupit pouze 5 % kapitálu investovaného do holdingů, na kterých se podíleli, a to je možné jednou za čtvrtletí. 

Toto pravidlo značně omezuje možnost klienta vystoupit z investice, ale zároveň činí investici velmi solidní, která na rozdíl od burzovních platforem požívá této ochrany.

Investiční společnost vysvětluje, že v listopadu dokázala uspokojit pouze 43 % žádostí o odkup pro svůj fond Breit (Blackstone Real Estate Income Trust).

V reakci na zprávy reagovaly akcie Blackstone na newyorské burze špatně a uzavřely na 85.04 USD (-7 %).

Nebezpečí insolvence je pro fond odvratitelné, a to jak kvůli inherentní ochraně smlouvy, kterou klienti a společnosti podepisují, ale také kvůli 69 miliardám čistých aktiv, na kterých společnost stojí.

Vlastní kapitál společnosti již zohledňuje dluh a skládá se z logistických zařízení, kondominií, kasin a lékařských kancelářských parků, což jsou všechna atraktivní aktiva, která lze po prodeji v krátké době zpeněžit. 

Po dosažení výše uvedené 5% prahové hodnoty se může Blackstone rozhodnout zmrazit odliv hotovosti, aby se vyhnul rozprodání držby nemovitostí, které ji činí tak pevnou.

Pozornost analytiků upoutalo něco zvláštního, drtivá většina úniku kapitálu přichází z Asie. 

Struktura fondu Breit

Projekt Breit fond je pouze 20 % investováno zahraničními klienty a skutečnost, že 70 % z nich pochází z globálního východu, zaujala analytiky.

Odliv kapitálu v minulém měsíci připravil Breit o téměř 2 miliardy dolarů (přesněji 1.8 dolaru), což představuje 2.7 % čistých aktiv, ale tím příběh nekončí. 

V měsíci listopadu, který právě skončil, byla americká společnost zatížena objemem žádostí o výběr výrazně nad 5 %, a proto se rozhodla dočasně výběry zastavit, jak to umožňuje smlouva. 

Kapitálový únik za měsíc listopad se zastavil na 1.3 miliardách dolarů, ale to donutilo společnost přijmout okamžitá nápravná opatření. 

Od včerejška Blackstone přistoupil k prodeji některých svých nemovitostí, aby byl solidnější a vyrovnal se s odlivem hotovosti v posledních měsících. 

Investiční firma prodala 49.9 % svého podílu v řadě kasin v Las Vegas, mezi něž patří MGM Grand Las Vegas a IL Mandalay Bay Resort. 

Transakce činí 1.27 miliardy amerických dolarů v hotovosti, ale v případě extrémní potřeby fondu lze nashromáždit další miliardy. 

Poslední měsíc v roce, dokud se neusadí prach a vše se vyčistí, umožní Blackstone svým klientům vybrat pouze 0.3 % celkových čistých aktiv. 

Blackstone Real Estate Income Trust byl prozatím zachráněn, ale nezdá se, že by útoky byly zastaveny, zejména ty z východu.

Tento incident, do kterého fond narazil, nemá nic společného s povykem, který vyvolal Aféra FTX která s sebou přinesla i další oběti. 

Abychom jmenovali jen dva, BlockFi a Genesis musely vyvěsit bílou vlajku kvůli nákaze únikem kapitálu a nemohly se vyhnout bankrotu a problémům s platební schopností.