Nejnovější investice BlackRock dláždí cestu k digitálním aktivům na Wall Street

Před pěti lety se proslavil předseda BlackRock Larry Fink volal bitcoin je „index praní špinavých peněz“. V letech od té doby se největší světový správce aktiv, který obhospodařuje klientské prostředky ve výši přibližně 10 bilionů dolarů, z velké části držel stranou od digitálních aktiv.

Takže když Fink napsal ve své výroční dopis akcionářům, zveřejněným na konci března, že zmatek způsobený ruskou invazí na Ukrajinu by mohl urychlit přijetí digitálních měn, mnozí to interpretovali jako znamení, že finanční monstrum se konečně zahřívá na krypto.

Nyní se BlackRock stane primárním správcem hotovostních rezerv USD Coin (USDC), digitálního aktiva v hodnotě 50 miliard dolarů, vázaného na hodnotu amerického dolaru. Tuto roli přebírá v rámci kola financování ve výši 400 milionů dolarů, které včera oznámila společnost Circle se sídlem v Bostonu, jeden z hlavních emitentů USDC. V návaznosti na zvýšení, s další účastí Fidelity Management and Research, Marshall Wace LLP a Fin Capital, Circle plánuje do konce tohoto roku provést veřejnou premiéru prostřednictvím dohody SPAC v hodnotě 9 miliard USD.

V rozhovoru pro Forbes, CEO společnosti Circle, Jeremy Allaire, neprozradil, jaké procento rezerv stablecoinu bude BlackRock spravovat, ani podrobnosti o partnerství, ale řekl, že „prozkoumá způsoby, jak aplikovat USDC na tradičních kapitálových trzích“. Allaire sdělil, že vztah se vyvíjel téměř rok.

Takové implementace by mohly pomoci získat další příjmy zpět do Circle a BlackRock. Ve finančních dokumentech zveřejněných s oznámením revidované dohody SPAC v únoru Circle očekává její rezervy USDC vygenerují v roce 438 příjem 2022 milionů dolarů, v roce 2.2 narostou na 2023 bilionu dolarů.

BlackRock odmítl podrobnosti transakce komentovat, ale podle dnešního odhadu zisků za 1. čtvrtletí společnost kromě kryptoměn a stablecoinů také zkoumá tokenizaci aktiv a povolené blockchainy. V červnu to bylo hlášeny že BlackRock hledal najmout vedoucího blockchainu.

Toto partnerství je také pozoruhodné, protože jde o první zapojení do digitálních aktiv, které zahrnuje rozvahu samotné společnosti BlackRock, Inc. Dříve se správci aktiv připisovala expozice vůči kryptoměnám prostřednictvím 7.3 % podíl v MicroStrategy, největší firemní držitel bitcoinu s téměř 5 miliardami dolarů této kryptoměny a několika desítkami kontrakty CME bitcoin futures, USD hotovostně vypořádané smlouvy založené na referenční sazbě bitcoinu v amerických dolarech jednou denně. Ale tyto investice byly provedeny prostřednictvím dceřiných společností BlackRock nebo fondů, které spravují aktiva klientů.

Dohoda je také hlavním souhlasem USDC. Jeho tržní kapitalizace narostla ze 4 miliard dolarů na začátku loňského roku na dnešních více než 50 miliard dolarů, ale stále ještě musí dohnat 82.5 miliardy dolarů společnosti Tether. Navzdory nedostatek transparentnosti o velikosti a složení svých rezerv a regulačním dohledu se Tetheru podařilo udržet si pozici preferovaného stablecoinu mezi kryptoinvestory z velké části díky jeho brzkému příchodu v roce 2014.

USDC, spuštěný společnostmi Circle a Coinbase o čtyři roky později, byl také kritizován za svou neprůhlednost při vykazování svých rezerv, konkrétně pokud jde o velikost a bonitu komerčních cenných papírů a podnikových dluhopisů, na nichž je aktivum založeno. Nicméně poslední srpna upravila svou rizikovou strategii a zavázala se, že bude aktiva krýt pouze fyzickou hotovostí a pokladničními poukázkami. Požádala také o to, aby se stala národní bankou.

Nyní, s podporou BlackRock, stablecoin doufá, že najde základ jako digitální aktivum pro tradiční finanční instituce a investory.

Spolupráce je „potenciálně obrovským krokem vpřed v tom, jak může digitální měna dolaru fungovat nejen v aréně digitálních aktiv, ale stále více také v tradičních financích,“ řekl Allaire.