Miliardář Mark Cuban útočí na systém

Náhlá imploze kryptoměnové burzy FTX otřásla celým průmyslem i mimo něj. Finanční potíže společnosti mnohé překvapily, protože společnost a její generální ředitel a zakladatel Sam Bankman-Fried se v létě ukázali jako zachránci mnoha kryptopodniků, které se potýkají s problémy.

Zachránili přední poskytovatele kryptopůjček, jako jsou BlockFi, Voyager Digital, Celsius Network a Robinhood (HOOD), kteří zažili krizi likvidity v důsledku náhlého kolapsu sesterských kryptoměn Luna a UST nebo TerraUSD.

Zdá se, že si nikdo neuvědomil, že obchodní praktiky a rozvaha FTX nebyly tím, co Bankman-Fried a společnost tvrdili. Jako směnárna kryptoměn FTX plnila objednávky pro své klienty, přijímala hotovost a nakupovala kryptoměny jejich jménem. FTX sloužila jako správce a držela kryptoměny svých klientů.

FTX poté využila kryptoaktiva svých klientů k generování hotovosti prostřednictvím půjček nebo tvorby trhu prostřednictvím obchodní větve své sesterské společnosti Alameda Research. V létě 2022 byly prostředky, které si FTX vypůjčila, použity na záchranu jiných kryptoinstitucí.

Kubán je zuřivý

FTX používala kryptoměnu, kterou vydávala, FTT, jako kolaterál ve své rozvaze ve stejnou dobu. Vzhledem ke koncentračnímu riziku a volatilitě FTT to představovalo významnou expozici.

Když byla tato expozice odhalena, klienti spěchali, aby zlikvidovali své krypto pozice a dostali své peníze zpět, v obavě z kolapsu FTX. Zákazníci 5. listopadu vybrali rekordních 6 miliard dolarů. Byl to běh na burze. To vedlo k platební neschopnosti FTX, protože postrádala kryptoaktiva, která byla nyní zapůjčena nebo prodána, aby splnila prodejní příkazy svých klientů.

Ceny kryptoměn se v důsledku paniky propadly. Investoři prodávají akcie kryptoměnových společností, jako je Coinbase (COIN) a MicroStrategy (MSTR), v obavě z řetězové reakce. Otázkou nyní je, kterých podniků se to dotkne.

Peníze mnoha retailových a institucionálních investorů už nikdy neuvidíme.

Případ FTX je podle Marka Cubana příkladem nefunkčnosti Komise pro cenné papíry a burzy Spojených států (SEC), primárního regulátora finančních trhů. Kubán věří, že federální agentura umožňuje veřejně obchodovaným společnostem záměrně klamat investory.

Majitel týmu Dallas Mavericks NBA nedávno vyjádřil nespokojenost s tím, co nazývá laissez-faire postojem, jehož obětí nazývá „přísavky“ neboli investoři, kteří nakupují akcie ve společnostech na základě často poskvrněných slibů manažerů. se lží.

V podstatě miliardář útočí na systém jako celek, i když je jeho součástí. “Akciový trh je jevištěm, na kterém konkurenti předstírají, že jejich akcie představují vlastnictví v jejich společnosti. Pod touto rouškou aktivně prodávají své akcie kupujícím, snaží se zvýšit cenu a často sami nakupují akcie, aby kompenzovali nedostatek poptávky. Kubánec se vyjádřil na Twitteru 12. listopadu.

Burza cenných papírů je platforma, kde společnosti předstírají, že jejich akcie představují vlastnictví v jejich podniku. Pomocí této předstírání aktivně prodávají své akcie kupujícím, pokoušejí se zvýšit cenu, často sami nakupují akcie, aby nahradili nedostatek poptávky. https://t.co/PtCTz8C7r8

- Mark Cuban (@mcuban) Listopadu 12, 2022

'Neexistuje žádná vnitřní hodnota'

Miliardář, který investoval do stovek podniků a založil tucet vlastních, v podstatě odsuzuje fenomén zpětných odkupů akcií, které jsou pro firmy nepřímou cestou ke zvýšení ceny akcií.

"Vydávají akcie pro sebe, aby urychlili svou kompenzaci, zřídka dělají totéž pro všechny kromě zaměstnanců, kteří jsou již vysoce kompenzováni," řekl miliardář a přidal se ke své kritice veřejných společností.

Pokračoval: „Když se akcionáři pokoušejí ovlivnit podnikové operace prostřednictvím doporučení nebo aktivní účasti na schůzích akcionářů, jsou tyto snahy odmítnuty jako obtěžování a boří mýtus o akciích reprezentujících vlastnictví. Jak se mi zatím daří?"

Mýtus o akciích představujících vlastnictví se rozpadá, když se akcionáři pokoušejí ovlivňovat provoz podniku prostřednictvím doporučení nebo aktivní účasti na valných hromadách, kde jsou tyto snahy souhrnně odmítány jako obtěžování. Jak se mi zatím daří?

- Mark Cuban (@mcuban) Listopadu 12, 2022

Tyto akcie podle Kubána mají "žádná vnitřní hodnota."

"Jejich jediná hodnota pochází z prodeje někomu, kdo věří, že hodnota akcie poroste," Kubán vysvětlil. „Aby zvýšila poptávku, bude společnost nabízet své akcie fondům a makléřům v naději, že je koupí a doporučí svým klientům. Jedním z nástrojů jsou čtvrtletní výdělky. Další metodou je vývoj upravených struktur výkaznictví, jako je EBITDA a další vynalezené metriky.“

EBITDA je zkratka pro zisk před úroky, zdaněním, odpisy a amortizací a používají jej investoři k posouzení finančního zdraví společnosti. V zásadě jsou informace, které podniky často poskytují investorům, v nejlepším případě přehnané a v horším případě zfalšované.

„Naneštěstí pro hlupáky, myslím investory, existují tisíce společností schválených SEC, které obchodují s hlavními burzami s malou regulací, méně informací a menší likviditou, a kde často vidíme, že společnosti BANKRUPT obchodují miliony akcií,“ uzavřel Kubánec.

Naneštěstí pro hlupáky, mám na mysli investory, existují tisíce společností schválených SEC, které obchodují s hlavními burzami, pro něž je malá regulace, méně informací nebo likvidity, a kde často vidíme bankrotové společnosti obchodovat miliony akcií.

- Mark Cuban (@mcuban) Listopadu 12, 2022

Ačkoli se kubánské komentáře týkaly akciových trhů a SEC, je zřejmé, že mnoho z jeho kritiky platí pro kryptosvět, kde jsou tokeny bez vnitřní hodnoty často prodávány nic netušícím investorům pod záminkou, že představují nějaký druh „podílu“ v organizaci, která je vydala.

PODOBNÉ ČLÁNKY

Dash 2 Trade – Předprodej s vysokým potenciálem

• Aktivní předprodej Live Now – dash2trade.com
• Nativní token ekosystému krypto signálů
• KYC ověřeno a auditováno