Velké zisky z technologií určují směr trhu

Amazon před třemi měsíci vytrhl náplasta vypadá to, že některé z jeho kohort Big Tech mohou v této výsledkové sezóně vypadat podobně. Apple údajně naplánoval snížení nákladů na příští rok, zatímco Microsoft je uzavírání otevřených pozic a dělat malé propouštění. Výkonný ředitel Meta Mark Zuckerberg řekli zaměstnanci poslední den druhého čtvrtletí že čelí jednomu z „nejhorších propadů, které jsme v nedávné historii viděli“, a generální ředitel Alphabet Sundar Pichai varoval zaměstnance před zpomalením náboru jen pár dní po uzavření čtvrtletí. Výsledky minulý týden od společnosti Snap Inc.
SNAP
a Twitter Inc.
TWTR
ukazují, že jsou založeny obavy z podnikání v oblasti digitální reklamy.

Náhled meta výdělků: Facebook vstupuje do bouře nejistoty a objevují se nesprávná „první“.

Dokonce včasné varování od společnosti Microsoft o jejích příjmech a vědomí, že Amazon již snižuje náklady, nemusí stačit k opravdové přípravě Wall Street na to, co může přijít. Jednou z oblastí, která by mohla způsobit velké vlnění, je zpomalení růstu cloud computingu, jak se domnívala Therese Poletti, přičemž jeden analytik jí řekl, že „lidé budou šílet“.

Jakékoli velké kroky pro těchto pět společností by měly na trhu velké dominové efekty. V souhrnné hodnotě zhruba 7.5 bilionu dolarů navzdory poklesům, které již letos zasáhly, těchto pět společností tvoří asi 23 % celkové tržní kapitalizace indexu S&P 500.
SPX,
podle Dow Jones Market Data Group.

Výdělky a příjmy skupiny v posledních letech zasáhly celý trh, protože pandemie COVID-19 oslabila jejich rozvahy. kolektivně, kvintet loni vyprodukoval zisk přesahující 320 miliard dolarů, přičemž tržby přesáhly 1.4 bilionu dolarů, která by se podle údajů Světové banky umístila na 13. místě v hrubém domácím produktu jako národ, hned za Brazílií a před Austrálií.

Letošní rok bude těžké srovnání s tímto výkonem, zvláště poté, co Amazon vykázal v prvním čtvrtletí ztrátu téměř 4 miliardy dolarů. A snižování nákladů od těchto společností bude mít vliv na větší technologickou ekonomiku. Skutečným problémem v Silicon Valley a Wall Street je to, že dojde k dominovému efektu – Big Tech snižuje náklady, což poškozuje menší technologické společnosti, které na ně spoléhají, a ty zase klesají nebo alespoň snižují náklady, jako je cloud computing, cloudový software, hardware a další, což způsobuje více bolesti v celém odvětví.

Vezměte si například Kornit Digital Ltd.
KRNT,
který varoval Wall Street začátkem tohoto měsíce, že zmešká projekce příjmů o více než 30 %, přičemž vedoucí pracovníci vysvětlují, že „někteří naši zákazníci pracují s nadbytečnou kapacitou budovanou během dvouletého období pandemie.“ Největším zákazníkem Kornitu pro své oděvní služby a stroje na vyžádání: Amazon, který tvoří více než čtvrtinu tržeb společnosti. I když společnost v tomto oznámení neuvedla podrobnosti o žádném plánovaném snížení nákladů, manažeři by mohli takové plány podrobně popsat, až budou v srpnu vykazovat úplné výsledky.

Jakékoli náznaky rozsáhlého snižování nákladů v budoucnu budou zahrnuty do prognóz namísto skutečných čísel a prognózy byly zatím děsivé: z 11 společností z indexu S&P 500, které v letošní sezóně nabídly prognózu zisků, 10 splnilo očekávání, V pátek o tom informoval analytik FactSet senior Earnings John Butters. Apple během pandemie nevedl a vedoucí pracovníci Google neposkytují žádný typ finanční prognózy, takže místo toho hledejte barvy o tom, co je pro tyto společnosti před námi.

Náhled výdělků podle abecedy: Google je možná nejbezpečnější z gigantů digitální reklamy, ale to teď nic moc neříká

Alphabet se ohlásí v úterý odpoledne, ve středu bude následovat Google a Microsoft a ve čtvrtek Apple a Amazon. Budou headlinery dosud nejrušnějšího týdne výsledkové sezóny, i když se k nim připojí mnoho dalších.

Tento týden v zisku

Zhruba 35 % z indexu S&P 500, 175 společností, by mělo vykázat v následujícím týdnu a 40 % z 30 Dow Jones Industrial Average
DJIA
komponenty jsou na sbírce. Kromě společností Apple a Microsoft zahrnuje výkazy komponent Dow také Coca-Cola Co.
KO,
Společnost 3M Co.
MMM,
McDonald's Corp.
MCD
a Visa Inc.
V
v úterý; Společnost Boeing Co.
BA
ve středu; Honeywell Intl. Inc.
HON,
Intel Corp.
INTC
a Merck & Co. Inc.
MRK
ve čtvrtek; a Chevron Corp.
CLC
a Procter & Gamble Co.
PG
zakončit týden v pátek.

Kromě Big Tech jsou zde některé další zprávy a čísla, která budou pro trh záležet.

Čísla ke sledování

Zisky ropné společnosti: Osud firemních ziskových marží, které v roce 2021 dosáhly rekordního maxima o více než bod výše, než tomu bylo dříve, spočívá na Big Oil. Vzhledem k tomu, že ruská ropa byla během invaze na Ukrajinu z velké části odříznuta, dostávají američtí ropní giganti neočekávané zisky, což bude podrobně vysvětleno v pátek ráno, kdy Exxon Corp.
XOM
a Chevron oba hlásí. Společnost Exxon již zveřejnila dodatečné příjmy ve výši 2.5 miliardy dolarů za čtvrtletí, zatímco analytici očekávají od společnosti Chevron celkový čtvrtletní zisk 10 miliard dolarů. A očekávání se jen zvyšují — Butters v pátek poznamenal, že očekávání zisku v energetickém sektoru vzrostla od začátku výsledkové sezóny z 219.8 % na 265.3 %, zatímco očekávání růstu tržeb se zvýšila na 55.9 % ze 44.7 %.

Kompletní náhled výdělků: Intel potřebuje velkou druhou polovinu, aby splnil předpověď, ale konec boomu počítačů činí úspěch nepravděpodobným

Marže Intel: Šéf Intelu Pat Gelsinger se rozhodl poněkud obětovat marže výrobce čipů, když se pokouší vybudovat robustnější výrobní režim, ale na Wall Street je velkou otázkou, jak moc je ochoten snížit. Kromě finančních výsledků může Intel tento týden slavit velké vítězství ve Washingtonu DC, as Kongres se pokouší uzavřít financování americké výroby čipů které Intel a Gelsinger v posledních měsících prosazují.

Hovory do vašeho kalendáře

Visa a Mastercard: Uprostřed oprávněných obav z recese společnost American Express Co.
AXP
uklidnit některé analytiky ohledně spotřebitelských výdajů v pátek, s Finanční ředitel Jeff Campbell řekl MarketWatch že zákazníci nevykazují „z úvěrového hlediska žádné známky stresu“. Zákazníci AmEx však mívají vyšší příjmy, takže když Visa v úterý odpoledne hlásí a Mastercard Inc.
MA
ve čtvrtek ráno by jejich manažeři měli poskytnout úplnější obrázek o spotřebitelských výdajích ve druhém čtvrtletí.

Shopify: Elektronický obchod byl ve třetím roce pandemie COVID-19 na vzestupu, a zatímco Amazon je králem elektronického obchodu, Shopify Inc.
SHOP
má své ruce v mnoha dalších koláčích jako páteř většiny úsilí mimo obrovský Amazonský trh. Od té doby podrobně popisující pokles zisků za první čtvrtletí, Shopify má naskočil do vlaku s rozdělením zásob, aby měl svého zakladatele pod kontrolou, takže nyní bude zakladatel, generální ředitel Tobi Lütke, očekáván, aby uklidnil investory, kteří letos poslali akcie dolů o 73.4 %.